通过数据，揭示肯特纳通道与布林带的收益差别

波动带始终是一个值得讨论的有趣概念。在交易中加入波动性可以采取多种形式，这对找到好的交易机会非常重要。布林带(Bollinger Bands)是常用的波动区间之一，具备很大的潜力，我们可以利用它来创建策略。

而在这本文中，我们将讨论肯特纳通道(Keltner Channel)，它是波动带的一种形式。我们将对两种策略进行回测，以便寻找究竟哪个更好。

肯特纳通道

肯特纳通道是一个基于波动的技术指标，类似于布林带，只是它使用指数移动平均作为平均指，以及平均真实范围作为波动上下轨。两者之间的主要区别如下:

布林带:简单移动平均数与基于历史标准差的波动带。

肯特纳通道:指数移动平均数与基于平均真实范围的波动带。

但是，平均真实范围(ATR)是多少?虽然它被认为是一个滞后指标，但它让我们对当前的波动情况以及上一时期的波动情况(日、周、月等)有了一些见解。真实价格范围基于下面三种价差，其中最大的，就是真实价格范围:

最高价-最低价

|最高价-前收盘价|

|前收盘价-最低价|

一旦我们得到了以上三个中的最大值，我们只需取n个周期的平均值就可以得到真实范围的平均值。一般来说，在恐慌和价格下跌时期，我们看到波动性上升，ATR在这些时期很可能会上升，同样，在稳定的上升或下降趋势时期，ATR也会下降。我们应该始终记住，这个指标是非常滞后的，因此必须非常谨慎地使用。我们将使用简单的移动平均计算ATR，而非指数移动平均。

欧美的10日ATR

现在，我们使用指数移动平均与ATR的计算肯特纳通道。图表如下所示:

布林带

什么是布林带?当价格产生变动时，我们可以计算一个移动平均线(平均值)，这样我们就能更好地了解他们的平均价格。通过这样做，我们还可以计算出它们在统计中的位置。但首先我们需要理解正态分布曲线的概念，它是统计的本质和统计理论的基础。

上面的曲线显示了在几个标准差范围内的值的数量。例如，用红色阴影表示的区域表示距离平均值大约1.33x的标准差。我们知道，如果数据是正态分布，那么:

大约68%的数据落在均值的1个标准差内。

大约95%的数据落在均值的2个标准差内。

而99%的数据都在均值3个标准差范围内。

据推测，这可以用来近似模拟财务收益数据，但研究表明，财务数据不是正态分布，但目前我们可以假设它是正态分布，因此我们可以使用这些指标。这种方法的缺陷并不妨碍它的实用性。

GBPUSD 20期的布林带

默认情况下，该指标计算20个周期的简单移动平均线和价格的两个标准差，然后将它们绘制在一起，以更好地理解任何统计极端。 这意味着，任何时候，我们都可以计算最近20个观测值的均值和标准差然后用标准差乘以常数。最后，我们可以从均值中加减，求出上下带。

显然，下面的图表很容易理解。每当价格到达其中一个波段时，反向的头寸就最合适，这从我们在价格达到这些极端时往往看到的反应中得到了证明。因此，当欧元/美元到达上轨时，我们从统计学上说，它应该进行回调；当欧元/美元到达下轨时，我们从统计学上说，它应该反弹。

欧美5分钟数据与默认的20期布林带

比较两种策略

假设这两种系统以相同的方式使用，即当价格触及波动区间较低时做多(买入)，当价格触及波动区间较高时做空(卖出)。

具体的策略是，如果当前市场价格等于或低于下轨，而先前的市场价格等于或高于之前的下轨，我们做多。同样，如果当前市场价格等于或高于上轨，而先前的市场价格等于或低于上轨，则选择做空。

欧美，10周期的肯特纳通道

现在，如果我们将这些信号应用到欧元-美元图表上，以便了解它们的频率，我们可以直观地看到，它们在波动市场上更有效。

现在，让我们检查一下这两种策略并比较一下。

肯特纳通道上的收益汇总表

布林带的收益汇总表

两种策略的收益曲线，橙色为布林带，蓝色为肯特纳通道

很明显，布林带的表现要好得多。以上测试的条件是基于2010年以来的每小时数据，基于ATR的风险管理，目标是1x ATR，止损是4x ATR。这种风险管理技术不是最优的，但我们回测时，倾向于给算法一些喘息的时间来展示它们的有效性。这就是为什么有时候成功率很高，但这却赚不到钱。下面是对另外10种主要货币对进行的同样的反向测试。

结论

这篇文章只是给大家一些可供参考的信息，而不是可以直接使用的策略。建议各位交易者都能做适当的回测，并了解任何与交易有关的风险。上述结果并不具有很强的指示性，因为我们所使用的价差非常具有竞争性。在金融行业，你应该把自己从其他外生信息和数据中拼凑出来，只有这样，你才能掌握研究和交易的艺术。