股市：“顺周期”行情或结束，后期什么最有潜力？

　　注意：文中涉及到的个股仅作为案例分析，不作为投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

　　我们知道，今年买消费、医疗、新能源三类股票的同志，都赚大发了，为何买这三类股票能赚钱，大家都会有自己的见解，而核心却在于以下2点：

　　1、为应对疫情，货币投放加大

　　当我说到这个原因的时候，你一定会反驳我，货币投放加大，应该股票一起涨，为何单单这三类票涨？

　　还是那句话，炒股炒预期。

　　疫情是一只黑天鹅，一只能够击溃整个经济系统的黑天鹅。资金最厌恶风险，大家预期经济不好，顺周期行业就会倒霉，逆周期行业反而迎来利好。

　　因为，无论经济好或者是不好，逆周期行业受到的影响都不会大，经济再不好，总得吃饭吧？总得看病吧？

　　聪明钱就是带着这个预期进入逆周期行业，大家都这么想的话，就会形成一致预期，大家记住我说的这句话，任何东西供不应求，这样东西都会涨价，只不过股票的涨价有另外一个比较洋气的名字，叫溢价。

　　2、全球避险情绪升温

　　同样的道理，全球避险情绪升温，使得资金需要寻求安全的港湾，以期能够度过这一段危险期，后期能有防守反击的机会。

　　至于新能源能涨，也是同样的道理。

　　聪明钱发现新能源几乎是科技板块中，真正能赚到钱的行业，所以大家也都冲进这个行业。

　　而如今，为何消费与科技不行了？新能源高位震荡起来了？

　　原因也很简单，疫苗出来了，老特要走人了，全球经济有可能恢复了，顺周期行业自然就会起来了。

　　在这个时候，聪明钱就会抛弃涨高了的消费与科技，进入顺周期板块找肉吃。

　　当然，我强调一下，我说的是趋势，大家不要有非此即彼的思想。在这个时期，资金不可能一股脑抛弃消费与医疗，一头扎进顺周期行业中去。

　　事实上，到目前为止，消费中的白酒板块仍在负隅顽抗，顺周期行业中的地产、装备制造、农业到目前还没有大动静。

　　至于新能源，聪明钱就比较犹豫。

　　因为，管理层刚放水的时候，聪明钱看到新能源的确定性，愿意进去。

　　而如今，顺周期要发展起来的预期同样对新能源构成利好，这也使得聪明钱不愿意离开。

　　当然，由于新能源前期涨的太猛，再加上近期管理层出来发话，说有人在新能车行业浑水摸鱼，短期新能源的承压可能要比前期更大。

　　顺周期行业的前景也是参差不齐的。

　　就拿大金融来说，前期我说的已经很多了，我再简单说一下银行。

　　银行是顺周期复苏的最大受益者，经济复苏，大家肯定需要银行的money来扩大生产，银行肯定可以从周期复苏中获利。

　　再加上，最近央妈对货币政策的偏鹰态度，也使市场利率一路向上，前期我已经告诉大家判断市场利率向上的秘诀，那就是看余额宝收益率的变化。

　　至于其他顺周期行业还能火爆多久，肯定不能一刀切进行判断，即使是一类矿产内部，我们的判定也不会相同，这就考验大家的功力了，如果你缺乏对大宗商品的敏锐嗅觉，这部分机会最好不好掺乎。

　　我们就拿有色金属来说。

　　随着疫情的恢复，欧美国家经济在明年二季度之后有可能迎来复苏，世界对有色金属的需求会增加，相关矿产的需求量激增，自然会导致有色金属中的铜、铝等矿产价格的涨价，至于涨价何时结束，我要进一步观察。

　　建材与化工产品也是出于同样的逻辑，但是这两个行业与有色金属、钢铁、煤炭还不是太一样。

　　本人在化工产品上的研究不足，不敢多言，点到为止。

　　对于建材而言，由于房地产行业在四季度的明显复苏，建材细分行业中的需求持续性其实还是挺强的，如防水材料、装修材料等。

　　总之，无论是建材还是化工，它俩虽与煤炭、钢铁、有色同属于顺周期行业，但是这两个行业的成长性更强，受益于顺周期的时间就会更长。

　　成长性企业的春天什么时候能够再次到来？

　　估计这个问题估计是大家最关心的。

　　说实话，对于具体的时间节点我这里也没有答案，但我知道一定会来，明年下半年到来的概率很大。

　　原因很简单。

　　等到这波顺周期行情持续一段时间之后，聪明钱很快就会看出，顺周期中大部分行业的业绩增长不过是昙花一现，或者是老树开新花，中国经济的未来还是属于新经济的，到那时候，市场风格自然会再次切换到新经济上面来。

　　我在这里提醒一下。

　　就当前的PPI数据来说，部分顺周期行业的行情可能持续时间比较长，这是由于产业传导的滞后性造成的，到目前为止，PPI的同比增速仍然是负值，而经济在复苏，这不正常。

　　我为何又讲了一遍呢？

　　核心原因在告诫大家，在任何时候大家一定要重视宏观经济基本面，重视宏观周期，根据经济复苏的周期与通胀的周期来指导自己的投资。

　　心中有周期，投资自然会事半功倍。