关于底层资产的信仰，以银行天天理财为例

文 | Hubert

前 言

坐在星巴克近一个小时，还是想不到该怎样和大家分享今天的主题。

语文不好，真的是很头疼！

现在开始，您就当我是您的朋友坐在您面前，以下是我想和您闲聊的“关于我对底层资产的信仰”！

底层资产

个人认为，理财产品是各种投资标的物的组合，也就是说理财产品是一揽子底层资产的集合体。

底层资产的收益率，决定了整个理财产品的收益率；底层资产的风险，决定了整个理财产品的风险水平。

理财，一定要关注底层资产！

底层资产至关重要

为什么要关注底层资产，我想到了两个例子，一个是悟空理财，一个是工商银行代销的鹏华聚鑫资管计划。

关于悟空理财的底层资产，之前特意下载了悟空理财APP找了找，就一个感觉，是个人就能借款。

关于鹏华聚鑫资管计划的底层资产无从查证，但是从相关报道中不难推测，存在投资集中度问题和底层资产重合问题。

银行天天理财的底层资产

银行天天理财，可以说是所有银行理财产品之中最为常见最为“安全”的理财产品了。

它和货币基金一样，收益稳定、存取灵活，风险也很低。

那么银行天天理财的底层资产就不必关注了吗？

我想不是的！关注底层资产，至少可以给自己一个选择的理由。

• 壹

某某全国性股份制银行理财子公司发行了一款现金管理类理财产品，截至2020年三季末，产品规模超过68亿元。

该产品48.08%的比例投资于私募资管产品，这是理财产品三季报公开披露的。

私募资管产品投资了什么，无从知晓。

• 贰

某某全国性股份制银行发行了一款现金管理类理财产品，截至2020年三季末，产品规模超过534亿元。

值得一提的是，该产品在2020年三季度实现年化收益率3.76%，该产品77.7%的资金投资于某某信托公司的XX资金信托计划，这也是理财产品三季报公开披露的。

至于资金信托计划投资了什么，三季报并没有披露。

• 叁

这是一款小有名气的活期理财产品，也是银行主打的一款活期理财。

但是，该银行并不是管理机构，而是托管机构。

该理财产品的设计是这样的：

投资者作为委托人，委托某某资产管理公司将募集的资金投向私募基金管理人发行的契约式私募基金。

私募基金管理人是哪一家机构，底层资产是什么？

小编找不到相关信息，就不妄加评论了。

• 观点简析

以上三个理财产品都是客观存在的，是银行在售的常规的理财产品，收益也是非常稳定。

关于产品的投资风险，如果不去刻意较真，似乎没有必要去在意，因为它看起来和货币基金一样安全。

但是，如果真的较真起来，那么还是存在些许问题：

1、作为银行发行的现金管理类产品，为什么有高达77.7%资金投资于信托计划，这算不算是银行在偷懒呢？

2、银行明明是托管机构的角色，为什么在产品销售上这么卖力，甚至给投资者一种该产品就是银行产品的感觉。

3、投资底层资产不清晰的产品能够安心吗？

此外，底层资产的分散程度、底层资产的安全性，都是重要的参考因素。

结束语

底层资产，至关重要！无论是何种类型的理财产品，搞清楚“底层资产是什么”非常必要！

这就是小编关于底层资产的信仰。