编者按： 过去的一年是中国新能源汽车巨变的一年，行业正在经历一场深刻的供给侧变革，而疫情犹如一场洗礼，激发了行业的市场化原力，并获得了全球资本市场的认可。 发展新能源汽车产业已上升为国家战略，10月9日国常会通过《新能源汽车产业发展规划》，明确要坚持纯电驱动战略取向；10月27日，中国汽车工程学会发布新能源汽车技术路线图2.0，到2035年燃油车全部为混动。 未来，新能源汽车将逐渐成为主流产品。为此，格隆汇倾心推出 #新能源汽车# 系列，带领读者深入新能源汽车背后的投资机会，更好地读懂新能车、下注新能车。 本文是本系列的 第四篇
作者| 乱云飞渡
数据支持|勾股大数据(www.gogudata.com)
来源| 格隆汇研究（ID：glh_tushuocaijing）
理想可能是国内造车新势力最大的黑马。
理想ONE从2020年初才开始交付，某种意义上已经“错过了新势力的时间窗口”，然而理想ONE的突然热销，直接将理想保送至新势力TOP3的位置，而理想ONE则成为单车型销量冠军。
也许有人在今年错过了蔚来，但看懂理想更为紧要，因为理想在新势力中是一个相当特殊的竞争者。
特别之处在于创始人李想是互联网界最成功的产品经理之一，他的人文主义情怀和长期主义视角，有可能将理想推到一个相当高的极值。
本文分三部分：
（1）理想ONE的成功是为什么
（2）李想的连续创业史
（3）征途是星辰大海
01
理想ONE的成功是为什么？
一句话，理想ONE没有竞争对手。
先来看图，理想ONE作为一个7座的中大型SUV，跟同样车长的低配ES8比，价格要低14w，比顶配ES8要低30w，由于ONE只有一个配置——顶配，因此ONE在价格上具有明显优势。
另外是技术路线的差异，理想采用增程式路线，目前可以在北上深顺利上绿牌，又可以直接加油驱动，避免里程焦虑。
这正好契合理想ONE的目标客户，大型家用城市SUV，针对30-40岁的家庭用户，可能有二胎，空间要大，偶尔开长途旅行，性能不需要太好，价格也不能太高，而且有适度的科技感。
严格来说，理想ONE的整体设计实属“平庸”，然而在这个细分领域，理想又领先竞争对手一丢丢。
跟ES8比较，理想ONE价格更低，且没有里程焦虑。
跟P7比较，空间更大。
但理想ONE的真正竞争对手其实是汉兰达、沃尔沃XC90之流，相比之下理想ONE既享受新能源政策便利，价格实惠，还有不输燃油车的功能性，和更好的科技感。
因此理想ONE的成功，与其说是抢了其他新势力的份额，不如说是开拓了一个毫无竞争对手的新领域，并且大杀四方、所向无敌。
在大部分地方取得平均水平，在核心痛点上比竞争对手好上一个身位，这种相对竞争优势的打法，其实李想已经玩了20年。
02
李想的连续创业史
阿里山的神木之所以巨大，在4000年前种子掉到土里时就决定了。
而伟大企业的基因，在它还在居民楼里的时候就已经决定了。
有一种说法是“李斌是超级销售，而李想是产品经理。”
理想汽车的基因，李想在石家庄上高中的时候就显露出草灰蛇线、蛛丝马迹。
李想高中时期做的个人网站（后来成为泡泡网），在信息港同类网站中的排名始终是第一。
他在采访中讲到：“因为凌晨的上网费便宜，而且网速非常快，所以很多用户喜欢在凌晨7-8点上网，但是其他网站在这个时候都没有更新，我就5点起床更新，6点更新完毕，于是很快就冲到同类网站的第一名，直到他们最终消亡，也没有能够学会早起更新。”
这是李想的第一桶金，当时身为高中生的李想就在思考竞争优势和用户体验的问题。
在汽车之家阶段，好产品带来更大的竞争优势。
汽车之家的第一个版本，由三个系统构成 ：论坛、产品库、发布系统，和现在汽车之家的结构一毛一样。
其中论坛和发布系统是传统的保留项目，但产品库才是汽车之家的杀手锏！
“当时其他厂商根本不用心做产品库，也做不好产品库——基本没有网站拍汽车的真实照片，全是PS的图片”。
做好产品库之后，经过一年的时间汽车之家就从上百个汽车网站中脱颖而出，成为汽车网站前5名。
此外，信息更新的快节奏在汽车之家中同样重视，为保证用户及时看到最新的产品信息，李想定下两个准则：
周六、周日都要更新文章（当时其他网站周末都不更新）
早上8点用户上班之前必须更新内容，晚上用户8点下班前必须更新内容，总之就是在高峰访问量之前必须更新
媒体试驾会文章必须当天更新（其他媒体 都是一周后发稿子）
李想的产品经理特质延续到了理想汽车。
了解竞争对手的弱点，提出优雅的解决办法，形成局部的小优势，如果竞争对手迟迟没有做出相应的反映，理想就能继续扩大竞争优势。
03
理想的征途
李想在业内的口碑极好，多次投资过程中，互联网圈都鼎力支持，源码资本曹毅、字节跳动王一鸣、美团王兴在多轮投资中均有出现。
李想似乎有无限装备。
但李想的理想是自动驾驶的星辰大海，而这些互联网大佬要的也不仅仅是一个车企这么简单。
这个是理想在招股书中披露的公司发展规划：
Stage 1是在2020-2025年间卖尽可能多的智能电动SUV给消费者，这是一个原始积累的过程，因为汽车是一个具有强规模经济的行业，更大的销量可以极大摊薄各项固定成本，理想的战略是通过最好的产品积累口碑。
Stage 2是在2025年开始实现智能驾驶的飞跃，智能驾驶具有网络效应和规模效应，更多的用户意味着更多的训练数据，整车厂可以提供更优质的智能驾驶系统，在这个赛道领先，公司基本就立于不败之地。
Stage 3是在2030之后全面拥抱纯电动车，并在2035年以后成为全球最大的汽车运营商。
对于理想来说，选择增程式技术只是一种在中短期可行的方式，最终的目的是在智能驾驶上占有优势地位，而这一点跟特斯拉的理念恰好不谋而合。
在当下这个节点，看起来蔚来或者小鹏更接近特斯拉，但我认为理想才是更接近特斯拉的那一个。
目前理想在美股的估值大约160亿美元，换算成人民币1000亿市值，以明年200亿收入来看，5倍的PS估值。
尽管理想看起来也不算便宜，但是请认真看看理想吧，就像曹毅在一次采访中说的那样：“不管他做什么，我们都会投。”
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