「干货」34位知名的基金经理大复盘：谁占C位？谁进入待定区？

　　年中的时候，我们从消费蓝筹、科技成长、均衡轮动三个维度，挑选出100-120位优秀的权益类基金经理。随后我们做了优化，最终压缩为一个34人的精华版---《中国知名的34位基金经理（精华版），值得收藏3-5年，收好不谢！》。现在基金三季报刚刚公布，今年的行情也已经走了10/12，我们借此机会来全面盘点下这34位基金经理：哪些人上半年、下半年、全年都表现比较好，成为当之无愧的C位担当？

　　一、消费类

　　消费类基金上半年平均涨幅37.87%，截至10月28日今年累计的平均涨幅60.99%。

　　（数据来源：好买基金网，数据截止2020.10.28）

　　张坤的易方达中小盘混合(110011)三季度持仓看，白酒从28%升至37.5%，医药从27%降至18%，其他基本未变。

　　坤哥的另一支明星产品--易方达蓝筹精选混合(005827)三季度持仓看，也是减了医药，然后白酒从28.4%升至38.3%，其他部分变化细微，包括30%的港股持仓也未变。

　　胡昕炜的汇添富消费行业混合(000083)三季度持仓看，白酒从17.3%略升至20.5%，然后加了一些食品饮料（越来越偏向必须消费品），同时清掉了家电。

　　郭睿的中欧消费主题股票A(002621)三季度持仓看，增加了家电、农业、传媒，减少了游戏，持股集中度从70%提升至78%。

　　陈媛的华安生态优先混合(000294)三季度持仓看，白酒从8.4%提升至21%，然后持股集中度从43%提升至56%，换仓了一半，总体食品饮料占比绝大多数。

　　总结来看，张坤的两只产品把白酒都加到了38%左右，胡昕炜、陈媛的白酒也提高至20%左右、另外其他食品饮料也比较多，仅有郭睿的中欧消费没有白酒，而是布局在更广泛的多个细分行业里。

　　业绩上，从上半年、下半年、今年累计收益上，张坤的两只产品综合表现最好、更加均衡，下半年的白酒和可选消费带来不少收益。胡昕炜也是受益于白酒，但仓位少些。郭睿、陈媛上半年表现最好，因为押对了受疫情推动的食品饮料、农业板块，但下半年风云突变，导致很多人高位冲进来亏了钱，尤其是郭睿，就是不加白酒。

　　在规模上看，易方达蓝筹规模暴增150多亿（累计规模达到340亿），易方达中小盘也暴增90多亿（累计规模达到280亿），汇添富消费也增加了50亿左右（累计规模达到165亿）。

　　另外从历史年化收益率看，张坤八年年化收益26.9%也是非常的厉害，而管理期的最大回撤仅仅-30.66%。近5年的累计收益更是高达270.33%。

　　
胡昕炜的汇添富消费也是管理4年半的年化收益率30.5%（经历了2018年的考验），管理期的最大回撤-29.32%也不错。

　　
而中欧消费下半年的持仓有一定问题，收益差，而且调仓、控制波动上都暴露年轻人的一定不足，需要继续观察。

　　二、医药类

　　医药类基金只主要观察了一只，上半年涨幅67.63%，截止10月28日今年累计涨幅77.78%。

　　
葛兰的中欧医疗健康混合A(003095)三季度持仓看，依旧是纯医药持仓，个股权重有些小部分的调整。股票仓位在二季末降低后，三季度达到94%的新高。

　　医药这个就不多说了，葛兰的控制风险能力还是可以的，挑选优秀的基金经理，哪怕医药板块短期还有调整的风险，长期的赛道也更能让我们省心一些吧。

　　因为下半年业绩不好，规模也没有很大变化，不过葛兰发的新基也卖了不少。

　　三、价值蓝筹类

　　价值蓝筹类基金上半年平均涨幅20.57%，截至10月28日今年累计的平均涨幅41.01%。

　　朱少醒的富国天惠成长混合(LOF)A(161005)三季度持仓看，很少换仓，分散配置在医药、食品饮料、家电、快递、软件等，另外清了保险、降了汽车。

　　董承非的兴全趋势投资混合LOF(163402)三季度持仓看，换仓较少，减了医药、加了地产，目前分散配置在百货、快递、娱乐休闲等大消费板块，以及保险、地产、工程机械、矿业等蓝筹，还有布局半导体（材料）等。

　　刘彦春的景顺长城新兴成长混合(260108)三季度持仓看，白酒从31.5%降至24%，医疗从5.5%升至13.7%。其他都是家电、食品饮料、教育消费品等。

　　周蔚文的中欧新蓝筹混合A(166002)三季度持仓看，减了些商贸零售、新材料、医疗，加了新能源电池、快递等，总体上在白酒／消费、周期、成长等领域做了分散配置。

　　傅友兴的广发稳健增长混合A(270002)三季度持仓看，持仓基本没怎么变，分散配置在医药、食品饮料、机场、黄金、汽车、机械、周期等，而且它一直是一个股债平衡（股债各一半）的稳健型基金。

　　雷鸣的汇添富蓝筹稳健混合(519066)三季度持仓看，减了医药板块，加了食品饮料，覆盖了电商、免税、白酒、娱乐休闲、家电、医药等大消费蓝筹个股。

　　骆帅的南方优选成长混合A(202023)三季度持仓看，就增加了汽车，除此之外还持有白酒、娱乐休闲、家用建材、家电、农业等大消费，以及顺周期的机械。

　　总结来看，朱少醒、董承非、傅友兴的持仓变化较小。周蔚文的变化较大些。其他或多或少做了些局部调整，价值的风格未变。另外，大多数人减少了医药（仅刘彦春逆势加了医药），还有些加了汽车、白酒、新能源电池、快递、地产等。

　　业绩上，从上半年、下半年、今年累计收益上，刘彦春的景顺长城新兴成长混合(260108)下半年爆发力最强，可能因为持有了不少白酒吧。其次是朱少醒的富国天惠成长混合(LOF)A(161005)、雷鸣的汇添富蓝筹稳健混合(519066)也是比较不错的，通过分散布局在大消费、蓝筹上获取持续的增长。

　　在规模上看，景顺长城新兴成长混合(260108)增加了100亿（累计规模达到265亿），富国天惠成长混合(LOF)A(161005)也增加90亿（累计规模达到217亿），兴全趋势投资混合LOF(163402)增加70亿（累计规模达到291亿），广发稳健增长混合A(270002)增加54亿（累计规模达到270亿），汇添富蓝筹稳健混合(519066)也增加30亿（累计规模达到近95亿）。

　　另外从历史年化收益率看，朱少醒近15年年化收益率22%，董承非管理期7年多年化收益率21.6%，雷鸣、刘彦春都是管理期5年多年化收益率26.8%、23.7%。然后回撤控制比较好的，董承非、傅友兴（股债均衡型）、周蔚文、骆帅，而朱少醒因为经历过08年金融危机、波动更大，刘彦春也是2015年后接受、遭遇股灾影响，最大回撤当时较大，但后面总体波动也还可以。

　　
特别要说的是，景顺长城新兴成长混合(260108)近5年收益高达240.95%，其次是汇添富蓝筹稳健混合(519066)的156.93%，富国天惠成长混合(LOF)A(161005)则仅有120.15%，近些年有所下降。

　　这块没有需要特别观察的，广发稳健增长混合A(270002)是股债均衡产品，收益一般，但是最低波动的，适合平衡型投资者。老将周蔚文、董承非也是求稳之人，产品的波动性较小一些。

　　四、科技成长类

　　科技成长类基金上半年平均涨幅40.76%，截至10月28日今年累计的平均涨幅52.34%。

　　李元博的富国创新科技混合(002692)三季度持仓看，换了超过一半的持仓，大幅增加了电子板块的布局，其次是之前就配了很多的计算机软件的各领域龙头，另外还加了一些传媒休闲龙头。

　　冯明远的信达澳银新能源产业股票(001410)三季度持仓看，10大重仓持股集中度依旧仅仅29%，目前这里面大部分是消费电子，然后分散布局了电子面板、半导体、新能源汽车、智能制造等（二季度换了过半十大重仓持股，但因为集中度低，这种仓位波动也很正常）。

　　刘格菘的广发小盘成长混合(LOF)A(162703)三季度持仓看，医药持仓从20%又降回至12.4%，半导体也是也是从20%降至15.4%，然后继续加仓光伏至近20%，并继续持有新能源汽车等。

　　金梓才的财通价值动量混合(720001)三季度持仓看，新增医药板块到17%，其他继续聚焦在5G和通信领域，包含消费电子、新能源汽车、半导体等。

　　归凯的嘉实新兴产业股票(000751)三季度持仓看，医药从23%降至15%左右，然后还有点白酒等少部分食品饮料，其他大头依旧是：建筑IT、金融IT、新能源汽车／智能汽车、5G通信、半导体等一手的科技股。

　　茅炜的南方信息创新混合A(007490)三季度持仓看，增加了消费电子、金融软件、半导体等，其他依旧聚焦办公软件/计算机/工业软件/网络安全、还有5G。

　　梁浩的鹏华新兴产业混合(206009)三季度持仓看，又加回来了一些文化传媒、医药，其他依旧是很多应用软件领域，继续持有家电、化妆品电商、食品、消费电子等大消费领域。

　　郭斐的交银经济新动力混合(519778)三季度持仓看，这是交银里一只明显偏成长方向的，较多配置在新能源汽车、半导体、消费电子、电子等科技成长股上，还有一些农机等制造业，以及少部分地产股、防水材料、金属材料等周期股。

　　总结来看，持仓上大家较为一致的加仓电子板块、新能源板块，而半导体、医药这两个有争议的板块，有人进、有人退。

　　业绩上，从上半年、下半年、今年累计收益上，鹏华新兴产业混合(206009)、嘉实新兴产业股票(000751)、信达澳银新能源产业股票(001410)相对的更加均衡些，而财通价值动量混合(720001)、南方信息创新混合A(007490)则表现较差一些，尤其是下半年在科技成长板块震荡之际，创造超额收益的能力较为一般。

　　在规模上看，嘉实新兴产业股票(000751)增加了46亿（累计规模达139亿），鹏华新兴产业混合(206009)增加了45亿（累计规模达152亿），富国创新科技混合(002692)也是增加至107亿总规模了，其他有增有减、变化不大。另外，信达澳银新能源产业股票(001410)规模120亿，广发小盘成长混合(LOF)A(162703)155亿。

　　另外从历史年化收益率看，梁浩管理鹏华产业9年多年化收益率19%，金梓才5年多年化收益率23%，冯明远、李元博管理4年多分别达到年化收益率34%、22%，其他管理年限太短没有意义了。

　　而这里有一点问题需要继续观察的，财通价值动量混合(720001)、南方信息创新混合A(007490)，业绩一般，波动率还是这几个里最高的。另外财通价值动量混合(720001)加了医药到17%，有点偏离之前的5g通信方向了。

　　五、均衡轮动类

　　均衡轮动类基金上半年平均涨幅25.95%，截至10月28日今年累计的平均涨幅45.85%。

　　王崇的交银新成长混合(519736)、交银精选混合(519688)三季度持仓看，减了半导体、白酒、保险股，减少了农业、地产、新能源汽车，其他还配置了食品、快递、医药等大消费，地产、家装建材等基建周期，以及消费电子、办公软件等成长股，较为均衡。

　　何帅的交银优势行业灵活配置混合(519697)、交银阿尔法核心混合(519712)三季度持仓看，增加了半导体、快递，然后地产从18%略升至20%；然后还配置了一些新能源汽车、软件、信息安全等成长板块，另外还有一些包装龙头等生活类资产，以及少部分的化工周期股，行业也较为分散。

　　杨浩的交银定期支付双息平衡混合(519732)、交银新生活力灵活配置混合(519772)三季度持仓看，减少了游戏，增加了家电、家居，其他还包含：娱乐休闲、快递、食品等生活类、大消费类配置较多，另外也配有光纤光缆等新基建、防水建材等基建股，还有部分配置在办公软件、新能源汽车等成长股上。

　　傅鹏博的睿远成长价值混合A(007119)三季度持仓看，医药从19%降至12.6%，然后新增加了白酒7.4%，其他继续配置了5G通信、消费电子等科技成长股，另外还分散配置了光伏、防水建材、化工等行业的龙头，选股能力较强。

　　谢治宇的兴全合润分级混合(163406)三季度持仓看，减了医药，加了家电、新能源、消费电子。继续持有光伏、娱乐休闲、保险、化工、机械、智能汽车等，非常的分散。

　　乔迁的兴全商业模式优选混合LOF(163415)三季度持仓看，大幅增加了家电（占比14.3%），增加了消费电子、5g通信。继续配置了娱乐休闲等大消费，网络安全和IT基础设施硬件，智能汽车，光伏，以及矿业股，比较分散（另外，继续减仓了医药、地产、保险）。

　　董理的兴全轻资产混合LOF(163412)三季度持仓看，较大换仓，5g通信占比17.8%，另外地产13.7%也是重仓行业，还增加了保险、煤化工。其他继续持有IT基础设施建设、电气设备、智能汽车等，另外还有娱乐休闲等大消费。

　　陈皓的易方达平稳增长混合(110001)三季度持仓看，加了军工、免税、电力等，医药减仓了，然后继续持有一点白酒消费，建筑装饰，还有电子和新能源等成长股（股票占比60%的偏平衡型）。

　　王延飞的东方红产业升级混合(000619)三季度持仓看，持仓几无变化，配置了房地产20%，家电、传媒、游戏、食品饮料等大消费，以及一些化工周期股，还有人工智能龙头，偏向于非风口的传统蓝筹，导致业绩一般。

　　周应波的中欧时代先锋股票A(001938)三季度持仓看，换仓较多，大幅增加了新能源产业链/智能汽车（占比16%），然后增加了家电、快递，还有化工、玻璃等，继续持有信息安全软件、农业、消费电子等。他的另外一只中欧明睿新常态混合A(001811)，同中欧时代先锋也差不多，略多一些纸业、化工。

　　李晓星的银华中小盘混合(180031)三季度持仓看，加了点白酒、娱乐传媒（减了游戏仓位），继续持有消费电子、5G、新能源汽车等科技成长股（减了半导体），还有光伏龙头。

　　袁芳的工银文体产业股票(001714)三季度持仓看，增加了玻璃行业、专用设备，消费电子、传媒游戏，以及保险，继续持有摩托车、食品饮料等（减了新能源汽车、5g通信、金融IT、家电等）。

　　孙伟的民生加银策略精选混合(000136)三季度持仓看，十大重仓股没换，权重微弱调整。一边是快递、传媒、免税、机场、娱乐休闲等大消费、蓝筹股；一边是软件、消费电子、新能源汽车，两大类很均衡的配置。

　　曲扬的前海开源国家比较优势混合(001102)三季度持仓看，白酒由17%进一步提升至26%，医药还是占比30%比较高，然后新能源汽车8.5%、消费电子8%。他的另外一只前海开源沪港深优势精选(001875)三季度持仓看，几乎无变化，继续持有医药15%、白酒14.5%等消费股；消费电子8%、新能源汽车8.9%等科技成长股。以及布局了一些港股的互联网、房地产龙头、办公软件、电子烟等（33%）。

　　总结来看，作为风格均衡配置、还有做轮动型，这些基金的持仓变化就比较复杂了，在消费、蓝筹、成长类之间灵活切换，有增有减，可以具体看它们的持仓明细。

　　业绩上，从上半年、下半年、今年累计收益上，前海开源国家比较优势混合(001102)、民生加银策略精选混合(000136)、睿远成长价值混合A(007119)、工银文体产业股票(001714)、兴全商业模式优选混合LOF(163415)、兴全合润分级混合(163406)、银华中小盘混合(180031)、以及王崇、杨浩的几只产品，都比较均衡、持续力不错。

　　在规模上看，前海开源沪港深优势精选(001875)增加了50亿（累计规模达70亿），其他几个都增加了35亿左右，睿远成长价值混合A(007119)增至191亿规模，交银新生活力灵活配置混合(519772)增至145亿规模，兴全合润分级混合(163406)增至136亿规模，兴全商业模式优选混合LOF(163415)增至129亿规模，工银文体产业股票(001714)增至105亿规模，交银新成长混合(519736)也增加20亿、增至105亿规模。

　　另外从历史年化收益率看，谢治宇管理7年多的年化收益率28.77%，孙伟的民生加银管理6年多的年化收益率31.85%；王崇的交银新成长混合(519736)管理6年多的年化收益率28.24%；管理5年多的，何帅两个产品年化收益率22-25%，杨浩的交银定期支付双息平衡混合(519732)年化收益率24%，曲扬的前海开源国家比较优势年化收益率23.4%，李晓星的银华中小盘年化收益率23.3%；管理4年多的，曲扬的前海开源沪港深优势精选(001875)年化收益率32.5%，袁芳的工银文体产业股票(001714)年化收益率28.6%，周应波中欧时代先锋股票A(001938)年化收益率27.6%。

　　而有一定的问题，需要继续观察的，易方达平稳增长混合(110001)下半年几乎无收益，历史回撤也大；周应波的两个产品今年也是持仓换不停，但收益一直做不起来，波动也没有前几年好，不知道出了什么问题。

　　好了，本期内容就到这里，下周末我们将扩大复盘，去看更大范围120位基金经理的持仓和收益、回撤情况，并结合其他未上榜的基金，最后我们做出对34位基金经理的2.0版本优化，有进有出、优胜劣汰，希望给大家更好的参考基金。

　　也期待我们下次复盘时，这些基金的收益能更上一层楼。而在N年后，我们再次统计之时，期待这些基金能够维持过往的荣光，给大家的口袋带来沉甸甸的投资回报！

　　大家可以留言，看看自己持有了哪些长跑型基金或基金经理，也欢迎大家做补充和推荐给我们。

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