股市就是提款机！

一名私募操盘手的自述：真正读懂此文的，股市就是提款机！

炒股一定要明白的一个道理：亏的钱都去哪了，又是谁赚了？

想必很多炒股的人都有想过一个共同问题，那就是炒股亏的钱到哪里去了，又是谁赚了？表面来看，很多人都会想到是主力机构赚了，比如券商、私募机构、证金汇金、国家队等等，但事实不以为然，投资是一个大概率事件，不是一个百分百确定的事，除非搞内幕交易，所以机构也有亏损的时候，不是所有的机构都能百分百赚钱，踩雷割肉也是有的，只是机构懂得设置好止损目标，资金量大，在市场博弈中有很大的优势，这是导致一般散户博弈不赢机构的主要原因。

既然机构也有亏钱，亏的钱哪里去了？到底谁在赚？

经评媒君从网上整理了一个故事，看懂这个故事你也就知道你亏的钱去哪儿了。

有一个市场，有两个人在卖烧饼，有且只有两个人，我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。 他们的烧饼价格没有物价局监管，他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值），并且他们的烧饼数量一样多。

这段时间，他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有，甲说："好无聊"，乙说："我也好无聊"，此时看故事的你们也说：好无聊。

这个时候的市场，我们就称之为不活跃！ 为了让大家不无聊，甲乙决定玩一个游戏。于是，真正的故事开始了。

甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。

……

于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产"增值"了！甲乙拥有高出过去很多倍的"财富"，他们身价提高了很多，"市值"增加了很多。

这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。

一个小时后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。

又过了一个小时，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有上升空间，并且有人给出了超过200元的"目标价"。

在股票市场中，路人丙就是股民，给出目标价的人被称作研究员。

在烧饼甲、烧饼乙和路人丙"赚钱"的示范效应下，接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节节攀升，所有的人都非常高兴，但是很奇怪：所有人都没有亏钱。

这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且买了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。

那到底谁亏了钱呢？ 答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产，也就是烧饼。而烧饼显然比现金好，现金存进银行而获得的利息太少了，根本比不上价格飞涨的烧饼，甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊？于是出现了认购权证。

有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗？当然不是。那哪一天大家会亏钱呢？ 比如市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元——监管出现

也可能是市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元——同样题材股票出现。 或者市场出现了很多可供玩这种游戏的商品——不同发行商出现。

亦或是大家突然发现这不过是个烧饼！——价值发现

也许是没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！——真相大白

然而，如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！那谁赚了钱？就是最少占有资产，也就是烧饼买的最少的人。

这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但当我们再回首看看我们所在的证券市场，这个市场的某些所谓的资产重估、资产注入何尝不是如此？在ROE高企，资产在高溢价下的资产注入，和卖烧饼的原理其实一样，最终谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高收益的人。

整个故事告诉我们：作为一个投资者，应当理性地看待资产重估和资产注入，看到别人的忽悠要理性对待，且入市后要时刻务必保持理性，人一旦把钱放进去后，往往失去理性，接踵而至的是脾气上来了，此时不亏则已，一旦亏损气大伤身，炒股不成反而影响生活质量，尤其是资金小的散户们。

坐庄资金可划为三部分：

第一部分是建仓资金，一般来说是庄家自有资金。占用的数量较大时间也较长，这也是测量庄家实力强弱的标志，建仓资金以持股为主。

第二部分资金是拉抬资金，它是庄家在推高股价的过程中所花费的资金。拉抬资金使用的时间是暂短的，有时几天，十几天。这种资金可以是庄家自己的，如果是拆借的当拉抬完成之后，庄家应还本付息地归还借贷对方。拉抬资金以持币为主。

第三部分资金是预备资金。这笔资金是在坐庄过程中防止万一而准备的。例如：大盘突变，大户抢货等。不到万不得已是绝对不敢动用的。这笔资金虽然不多，但没有它，在整个坐庄过程中好像缺了主心骨似的，从心理上和操作上都要受到影响。如果没有它，坐庄也是一种危险行为。所以庄家必须要想尽办法保持资金充足，要有专人与银行打交道，保持与金融界的关系。

[5]，操盘手：主要是按总管的指令进行现场买卖。如果操盘手水平高，技术老道，则使用的资金相对少些，他可以充分利用大势，热点，市场人气，技术分析等多种方法，能把股价拉上一个新的台阶。操盘手我把他比如是领导的司机，当没有领导的指令，他根本不知今天车要往哪开。有的操盘手头天晚上没有接到总管的指令，他根本不知道所操作的股票，明天该拉多高，打多深，所以有人误认为操盘手是庄家，这是不正确的。

庄家坐庄流程坐庄的基本原理是利用市场运作的某些规律性，人为控制股价使自己获利。怎样控制股价达到获利的目的呢？不同的庄家有不同的坐庄路线。最简单、最原始也最容易理解的一种路线是低吸高抛，具体地说就是庄家发现一只有上涨潜力的股票，就设法在低位开始吸货，待吸到足够多的筹码后，开始拉抬，拉抬到一定位置把筹码抛出，中间的一段空间就是庄家的获利空间。

这种坐庄路线的主要缺点是做多不做空，只在行情的上升段控盘，在行情的下跌过程不控盘，没有把行情的全过程控制在手里，所以随着出货完成坐庄即告结束，每次坐庄都只是一次性操作。这一次做完了下一次要做什么还得去重新发现机会，找到机会还要和其他庄家竞争，避免被别人抢先做上去。这么大的坐庄资金，总是处于这种状态，有一种不稳定感。究其原因在于只管被动地等待市场提供机会，而没有主动地创造机会。

这个模式的每一个阶段，庄家都有其侧重点。如在进庄前的准备阶段讲究充分调研。在建仓阶段讲究耐心温和，并如何散布利空传闻让市场不看好该股，以便进货。试盘阶段讲究控盘程度。调整阶段讲究底部构筑情况，强调股市有风险，入市须谨慎。初升阶段讲究股价脱离成本区的种种现象。在洗盘震仓阶段讲究盘中的技巧，瞬间巨幅震荡，并保持消息的真空，股价大起大落，让人不明不白。在拉抬阶段讲究高举猛打，强调高风险高收益，并以此维持市场人气。在派货阶段强调真做假时假也真，假做真时真也假。引诱公众投资者进场接货，最终实现低吸高抛的目的。反弹阶段讲究以高度和减仓为主。砸盘阶段讲究庄家如何不计成本地压价，寻找孕育新一轮行情。

如何选出主力高控盘的股票？

有很多投资者都爱去做突破箱体的股票，原理就是箱体整理的股票庄家很可能在打压股价吸筹，一旦突破了箱体上沿说明股票要拉升了。可是箱体整理只是 K 线上的表面现象，庄家到底是不是在吸筹，或者庄家是不是在忽悠人呢?靠猜是绝对不行的。

图中已经很明显画出来了，一只股票如果在控盘持续放大的时候股价没有涨，那么就能明显看出来，庄家在打压股价建仓。这样的股票通过控盘很容易找到，并且买入之后不会被震出去，因为你看到了主力背后的动作。

“ 恐高 ” 心里都会有，因为行情转变之时很容易出现高位股票补跌的现象。同样的道理，主力在继续拉升高位股票的动力就是自己有足够多的筹码，特别是在行情相对弱势的时候，牛股的庄家基本都会达到完全能控制住股价的局面。

所 以，相对高位股票到底能不能做，就看主力控盘的动向，如果控盘继续放大就可以继续操作，如果控盘缩小，或者在前期拉升的时候都没有出现控盘的就要回避为 主。 特别是一些因为消息刺激而飙升的个股，如果在拉升过程中没有出现主力控盘放大的趋势，要谨慎对待，因为主力并没有大量买入。

操盘心得

1、人性的弱点：贪婪、恐惧、侥幸、盲目、患得患失、没耐心、执行力差等。战胜自己是战胜其他取得成功的基础和前提。战胜人性战胜自己最难。

2、交易最重要的两条原则是顺势和风控。顺势是进取获收益，风控是防守保生存。时刻记住生存第一。

(1)顺势：顺应趋势，顺势而为。顺势者昌，逆势者亡，任何行业皆是如此。顺势包括顺应上涨趋势做多、顺应转跌趋势止损和下跌趋势做空，顺价值的势、顺成长的势、顺价格的势。顺势，体现大概率、高胜算，需要坚持的第一原则，风控中的止损和空仓等也体现顺势。投资和交易就是个概率游戏，要始终站在概率优势的一方，大数原则、共振原则。

(2)风控：风险控制和资金管理，主要为仓位管理、止损和对冲，遵循系统，严守规则。保本守利，生存第一。无止损不下单，宁止损不套牢，宁可少赚不能亏，宁可错过不可做错。不管赚过多少个100%，只要损失一个100%，就前功尽弃，甚至一败涂地。

(3)谋定而后动，不盲动。胜兵先胜而后求战，先为不可胜以待敌之可胜。交易前要做充分的准备。知己知彼，百战不殆，盲动冒进必败无疑。欲速则不达，慢即是快。杜绝交易的随意性和盲目性，切忌心存侥幸。

(4)耐心寻找和等待确定性的机会(选时)。市场只要存在就永远不缺机会，不能盲目、冲动、急于求成，永远都要沉住气，平心静气，耐心寻找和等待自己最能把握的确定性机会。善空仓，耐心等待最佳战机，耐心和等待非常重要，胜算大的好机会往往都是耐心等来的。

(5)交易策略：中长线价值投资和成长投资、短线主题性技术投机，趋势波段和超短动能。

(6)强者恒强，简单即为强。如果不能在强势股上盈利，就几乎不可能盈利，抓主线，擒龙头。

3、风险控制

风险控制是股市中最重要的一环节，做好了风险控制才能够稳步向上。

复亏的残酷

都把股市当提款机，都在羡慕复利的诱惑，但是有谁又计算过复亏的残忍：

复利的诱惑：

如果每次赚5%，那么经过14.5次，5%的盈利，资产将翻倍。

如果每次赚6%，那么经过12次，6%的盈利，资产将翻倍。

如果每次赚7%，那么经过10.5次，7%的盈利，资产将翻倍。

如果每次赚8%，那么经过9次，8%的盈利，资产将翻倍。

如果每次赚9%，那么经过8.5次，9%的盈利，资产将翻倍。

如果每次赚10%，那么经过7.5次，10%的盈利，资产将翻倍。

复亏的残酷：

如果每次亏5%，那么经过13.5次，5%的亏损，资产将腰斩。

如果每次亏6%，那么经过11次，6%的亏损，资产将腰斩。

如果每次亏7%，那么经过9.5次，7%的亏损，资产将腰斩。

如果每次亏8%，那么经过8.5次，8%的亏损，资产将腰斩。

如果每次亏9%，那么经过7.5次，9%的亏损，资产将腰斩。

如果每次亏10%，那么经过6.5次，10%的亏损，资产将腰斩。

如果每次盈利50%，那么经过2次，50%的盈利，资产将是原来的2.25翻倍。

但是如果每次亏50%，那么经过2次，50%的亏损，资产将是原来的0.25倍。

复仇的残酷由此可见。

熊市中减少操作次数，提高抄底准确利太重要了。

4、当看中一只股票后，在买进前应该首先考虑一旦出现失误，在正常情况下止损后的损失是多少，这个损失是否是能够承受的。才可以考虑进场交易。为什么一般要将亏损额限制在4％以内？这主要出于稳健的做法。在实际操作过程中，没有人可以稳赚不赔，出现错误在所难免，实际运作过程中保持40％的成功率都十分不易，而有时当市场不利于的情况下，就更容易接连出错，在操作过程中必须要给自己留下一个空间，连续的三四次的亏损也不能伤及我们的筋骨，保住实力，这是至关重要的。永远不要寄希望不会亏损，而要在预期盈利前先有承受亏损的准备。

做好心理准备买入之后，就要有另一个准备，一旦失误坚决止损。一位成功的基金经理说过：“止损就是新生的代名词”。正确的止损点，应建立在客观公正的对市场评判的基础上。当股价下跌到了某一个程度之后，你对后市的看法被证明是错误的，因此选择设置止损位的最佳位置，应该是股价最新出现的支撑位。因为在大多数时候，支撑一旦被跌破股价就很难再上涨。运用止损并不是每次都正确，有时机构的刻意打压，会使在很低的价位被扫地出局，随后股价立即大幅上扬，卖出的价位正好就是最低点。即使任何时候出现错误，损失都是可以被接受的，但是一旦成功，就可以创造卓越的利润。这些利润加之平时稳健的操作，很容易超越大众的业绩出类拔萃。不争一时的输赢，但是一旦机会来临就可以稳稳地将它抓住。寻找突破性的利润被很多人认为就是承担极大的风险。事实绝非如此，的确较平时更积极的投入，但是真正的投入，是在第一笔投入资金获利之后，本金有了绝对的保证，才有再次的投入。如果你要保持极佳的增长率，就一定要在某些稳定的机会中赚取异常可观的利润，这就是成功出众人的奥秘。承担风险无可指责，这是有风使尽帆的道理。究竟是孤注一掷，还是有风使劲帆的最大限度承担风险，就是看一旦失误造成的亏损是否可以承受。冒险家狂放不罵，但实际上是最谨小慎微的人，必须保证参与游戏的资格。任何时候任何投资，即使再小也要谨慎小心，带着一种如临深渊，如履薄冰的态度，慎重地对待每一次投资。