重大变化！银行保本理财彻底清零，钱还能投哪里？

◎智友学院（ID：zhiyoucf88） ◎作者 | 卢卡斯

对于国人来说，银行和房子一样有保障。

房子保值，银行保本。

这是老百姓的固有印象。

不过从今年开始，不仅“房住不炒”，连银行的理财产品都不再保本了……今天我们来聊一聊这个话题。

01

保本理财产品“清零”！

今年上半年银行的日子不好过。央行放水，货币贬值，再加上管理层要求银行给实体企业让利等等，靠钱盈利的银行只能夹缝生存。

那么上半年银行到底发生了什么变化？我们先简单梳理一下。

第一，银行理财规模下降。

根据普益标准的数据，大部分银行理财规模在上半年都出现了不同程度下降。哪怕没有收缩的银行，涨幅也有回落。截至6月末，银行理财产品余额22.1万亿元。

资管新规在2018出台后，银行的理财产品收益直线下降。

第二，保本产品普遍减量，部分银行直接清零。

2019年年末，非保本理财产品存续余额是23.4万亿元，同比增长6.15%；而今年非保本理财产品规模略微收缩，存续余额为21.4万亿元，比去年年底却不增反降减少了2万亿元。

根据21世纪经济报道，通过银行半年报发现不少银行保本理财产品已经彻底清零。国有银行和部分股份制银行虽然还有一定规模的保本理财存量，但只在继续推老产品，规模上在压降。

我们团队从今年4月开始监控银行保本理财中的结构性存款，也是亲眼见证着产品数量和收益率直直往下掉。

其中，农行的收益率低到已经没法推荐给智友了。而民生银行之前卖得非常好的结构性存款产品，从八月份开始直接清零。

九月初好不容易被我抓到了几只，收益率竟然低至2%......

当然，还是有很刚、收益率挺高的结构性存款产品。如果你之前不清楚，扫码添加我（研究员卢卡斯），领取稀缺的优质保本产品。

02

为什么要打破刚兑？

虽然有的银行还在挣扎，但消灭保本理财产品这个趋势不会改变。

接下来，我们只能眼睁睁看着保本理财的消失，并且接受。

那么，为什么要消灭保本理财产品？

2018年4月27日，中国人民银行、证监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，也就是资管新规。确立了不得承诺保本保收益、打破刚性兑的总指导意见。

这也是最早提出要清理保本理财的政策。

这么做，主要有几个作用。

第一，帮银行减压。

银行大多理财产品，不论是R1还是R2风险等级，都有出现亏损的可能。但如果说明了保本，出现亏损了只能银行垫付给客户。

长期下来，银行的压力会越来越大。

天风证券在6月末的《压缩结构性存款对债市的影响分析》中也表示，从中长期来说，减少保本产品可以降低银行的负债成本。

第二，促进银行转型。

打破刚兑，取消保本保证。这么一来，银行产品中除了存款，理财产品都将是不保本。从非净值转向净值，银行将不靠保本吸引客户，而是通过研发长期优质的理财产品，会促进各大银行之间的良性竞争。

第三，释放银行资金。

换句话说，让更多的资金流入金融市场，进入实体企业。下一个十年，股市对于中国经济的战略意义不言则明。如果老百姓还是像以前一样把钱存在银行里，没法推动经济更好地发展。

03

老百姓接下来怎么办？

那么对于我们老百姓来说，一个是必须接受。

财商教育在中国一直都是缺失的。

以至于老百姓去银行买理财产品，就认定必须得保本，亏了银行你得给我赔钱。资管新规落地后，老百姓必须要接受风险教育。

自己投资，自己承担风险。

除了接受，我们还可以找替代品。下面，我给大家分享几个。

1）仍有存量的结构性存款。

因为结构性存款的底层资产是存款，所以保本对于银行而言没有压力。银行只是拿部分收益去投资相应的标的，不影响本金。

2）债券型基金。

债券型基金的底层资产是债券。借了钱得还，天经地义。债券型基金虽然不是保本，但起码亏损可能性比较低，优秀的偏债型基金收益能达到5%-12%，是蛮值得投资的低风险产品。

除此之外，还有创新存款、券商收益凭证等低风险投资产品，也都可以替代银行的保本理财产品。

当然，银行保本理财清零，这件事在我看来意味着，银行不再呵护理财巨婴。

无脑躺赢的时代已经过去了，接下来想要投资赚钱，只能通过学习。

学习不同产品的投资风险和底层资产，学会做配置分摊投资风险，是接下来每一个老百姓都要学习的。

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