民间借贷利率收紧：普惠金融胜利了吗？

最近，民间借贷利率调整上限一事引发民众热议。

最高人民法院在8月20日举行的新闻发布会上发布新规，界定民间借贷利率的司法保护上限为一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍。根据最新LPR报价计算，当前司法保护上限为15.4%。这一数字与此前“以24%和36%为基准的两线三区”的规定相比，保护上限大幅降低。

关于LPR的通俗理解就是在中央银行利率的基础上，由商业银行进行市场最优报价，在对多家报价的基础上进行数学计算后确定LPR数值，让贷款利率更直接贴近市场行情，便于中央银行根据贷款市场情况作出宏观调控。这是一个随经济动态变化的市场确值。

高利贷 套路贷被堵

利率监管靴子落地，对于民间借贷市场，无异于一场特殊时间点的行业地震。

今年受新冠疫情影响，全球经济遭遇“黑天鹅”，最艰难的要属中小微企业。数据显示，2020年初以来，全国注销的企业数量已超过80万家，绝大部分为资金断裂的中小微企业。在民间经济的构成中，小微经济群体往往是最需要贷款支持的对象。民间借贷经久不衰，正是源于高额的利率让民间贷款机构有利可图。

借贷利率上限监管，受影响最大的是莫过于职业放贷人，具体指向为非持牌的放贷机构。

小贷公司从业者感受到危机。前几年，借势互联网金融、金融科技的东风，小贷公司在有望牌照化的期待中“乘风破浪”，如今，随着网贷平台的陆续退出，密集监管已将小贷公司带入转型的关口。

“小贷公司的好日子算是到头了”。从业者感叹。

事实上，小贷行业的发展一直乱象丛生，混杂了民间高利贷，现金贷等各种套路。一些披着金融科技的外衣转战线上，高息贷款，“714高炮”频频被舆论曝光。

此次降低民间借贷利率保护上限，最高法院民一庭庭长郑学林称，对于从源头上防止“套路贷”“虚假贷”具有积极意义也是最有效的解决方案。

也有小贷公司开启自救模式，“修改借款合同，重新设计产品，改变贷后管理方式，实施利率风险管理”，有小贷公司运营者表示正在采取以上方式渡过难关。

借贷利率保上线是普惠金融的胜利吗？

关于借贷利率设定一直饱受争议。

全国人大宪法和法律委员会副主任委员、清华大学法学院中国司法研究中心主任周光权曾表示，如何确定民间借贷利率的司法保护上限确实比较复杂。“利率过高，借款人还款困难，会导致一些道德风险；利率过低，出借人积极性不高，又会引发融资困难”。

利率管制关乎借贷市场秩序和行业社会形象，监管之举是有必要的。

此前由于借贷乱象引发的社会事件一再充斥媒体版面，舆论声讨声不断。此次降低民间借贷利率保护上限对纾解企业融资难、融资贵，防止资金过度投机，抑制金融泡沫无疑是有意义的。

但以此期待设定民间借贷利率保护上限，实现普惠金融则过于草率。

事实上，融资成本一直是民间小微经济隐忍已久的痛点。这几年经济下行趋势明显，小微经济资金之困雪上加霜。融资成本居高不上背后是经济格局下金融资源分配不均的尴尬现实，商业银行在对小微经济的支持上无法充分给力。

高利率正是市场法则的呈现。甚至有行业从业者认为，从这个意义上看，民间借贷利率迭创新高才真正体现了银行普惠的胜利。

人为管制能否缓解民间借贷困境？

历史的经验证明，市场问题得通过市场化手段去解决。根据经济规律，价格管制务必会打击到供求关系。利率红线过低，大量借款人会被赶出市场，只有有利可图，才能吸引到供给者加入。

对于想活下去的小微经济从业者而言，比起借不到钱，能借到钱才有机会活下去。