本文原载于微信公众号：概念爱好者
前言：昨天重磅会议下来之后，我抓紧时间对比各家的新闻素材，总得来说，年中的这次会议基本明确了下半年的投资重点，以「经济内循环」为导向，扩大内需和新基建是两个重要手段，也可以称为下半年的「一体两翼」，接下来的几天时间，我会逐一给大家梳理其中的机会。
一，事件背景
新闻我就不摘录了，大家应该都看得到的。实际上经济内循环一词已经被反复提及了，所以下半年的政策一定会向这方面倾斜，就像前两天有消息说，商务部牵头的9月份的消费服务节就是很重要的一个信号。
炒股这个事情，一定要抓住风口，尤其是这些长线风口，必须要反复梳理，从中找到新的突破口，之前也给大家梳理过关于大消费方面的一些内容，应该说经济内循环在这个基础上有提升。
二，什么是经济内循环？
管理层的原话如下：“以国内大循环为主体，绝不是关起门来封闭运行，而是通过发挥内需潜力，使国内市场和国际市场更好联通，更好利用国际、国内两个市场、两种资源，实现更加强劲可持续的发展。所以，内循环就是国内的供给和需求形成循环。
但内循环不等于放弃对外合作，那么我们就要想哪些方面，我们是可以内部消化的？按照老概的梳理，分为终端产品消化和生产资料的消化。
1.先说终端产品消化，经过近40年的发展，我们人民生活水平的确有提高，所以一些国产的国际知名品牌可以转为内部消化，这是针对大众层面；
2.生产资料层面，国产替代，因为外部一些摩擦，所以可能未来会更多的要求使用国产替代产品，这对于个领域内的国产替代公司，将构成重大利好
3.内在消费服务，国内的旅游和影视行业，对于国产电影或许会迎来新的飞跃，进口分账大片的前景堪忧
4.新基建继续加码，有理由相信5G建设不仅会加快，还有可能创造多个世界第一。
三，投资逻辑和投资顺序
1.首先排除掉新基建和必选品消费，因为这些本就是今年炒作的一个重点，短期内不构成影响。
2.炒作的话，第一波来不及深挖，比较容易炒作的就是内在消费服务升级，比如免税概念，境外游转境内游，境外购物转为境内购物，这个已经涨起来了，之后一直低迷的国产影视制作和电影播放业务都会受到政策红利，可以提前关注。
3.然后是重头戏，这需要时间梳理，就是国产替代大潮，这里面原先的优势行业会受到第一梯队的炒作，但不是龙头，毕竟本就是业内龙头，炒作的故事空间不大，但是像一些手机芯片就不一样了，或许因为政策导向而产生红利，这样的销量会超预期
4.最后就是那些可以上卫星的事迹，那是后话，这次不说。
四，相关受益板块
1.消费内循环，主要看好线上业务增长迅速的企业和出口转内销的企业。比如：珀莱雅、丸美股份、壹网壹创、上海家化、御家汇、青松股份、良品铺子、三只松鼠、立思辰、科斯伍德、科锐国际、拉芳股份；老凤祥、周大生、王府井、百联股份、飞亚达、首商股份、天虹股份、华致酒行
2.生产资料内循环，还在整理，第一时间会公布，我应该会先发在同名微信公众号（概念爱好者）上，那里不需要太多的用词规范等。
3.两新一重建设，新基建，新型城镇化和重大工程，这利好基础建设领域。
具体关于消费，可以去看我之前写的大消费的深度分析报告，如果专栏里面搜不到，可以给我留言。
后记
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。
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概念爱好者
2020-07-31
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