2020年，庚子年，真是多灾多难的一年。
不过半年的时间，我们就经历了：澳大利亚山火、亚马逊森林火灾、菲律宾火山喷发；西班牙暴雪、加拿大“炸弹气旋”极端气候、东非蝗灾；新冠肺炎、美国神秘流感、南美洲登革热疫情......
有人祸，有天灾，每一个都足以在历史上留下一页篇幅去书写，我们以为最初燃起的山火，会是2020最大的新闻，但人类在自然面前，永远没有预知未来的能力。
眼下，最牵动我们的心的除了新冠疫情，还有洪灾。
一个月的时间，暴雨从东向西，席卷了大半个中国。截止7月13日，洪涝灾害已波及贵州、四川、湖南、广西、广东、湖北、安徽等27省（区、市） 3873 万人受灾，经济损失逼近700亿，141失踪死亡。（来源：国务院新闻办公室）
6月份以来，全国共有433条河流发生超警以上洪水，其中109条超保，还有33条超历史。长江、黄河上游、珠江流域的西江和北江、太湖都发生了今年1号洪水。
目前长江干流监利以下河段以及洞庭湖、鄱阳湖和太湖仍超警，防洪形势依旧严峻。
数月前，举国抗疫；如今，全国抗洪。
洪涝灾害导致大量耕地被淹、农作物被毁，长时间的降雨也会影响光合作用使农作物产量减产，部分受灾严重区域甚至绝收。那此次洪涝对大宗商品又有怎样的影响呢？
这次洪涝灾害对农产品和螺纹钢等黑色系品种的影响显著，化工品、天然橡胶与有色金属类的影响倒是相对有限。
7月15日，国内期货市场收盘，商品期货多数上涨，农产品与有色金属涨幅居前。
01、农产品方面
雨水加剧猪瘟恶化饲料需求，暴雨不利大豆作物生长。
生猪：洪灾不利于生猪养殖，容易加重疫病的传播，本轮猪周期修复可能需要更长的时间。
汛期高温高湿，饲养条件恶化，畜禽抵抗力下降，特别是洪灾导致各种污物和传染源随水流动，甚至直接污染水源，导致疫病加剧传播，都是在历次洪灾中被证明的。
供应端连续降雨使生猪产能恢复短期受到冲击，养殖户面临生猪行情的极大不确定性，惜售标猪心理减弱但实质上能出栏量有限；消费端受高价抑制其他肉食类产品替代效应明显，屠企鲜销订单明显走弱。
结合当下标猪存栏偏紧，养殖户惜售行为，9月前生猪出栏难有改观。
豆粕：当前正值大豆生长期，南方大豆即将上市，但暴雨持续不断，尤其是湖北江西一带，阴雨连绵，大豆作物光照不足，暴雨将会影响大豆质量，预计南方大豆上市时期将被迫后延，加上作物质量一般，预计国内优质大豆供应仍维持紧张局势，利好豆一价格走势。
伴随暴雨的持续，使得南方省份母猪存栏难以继续上升，未来生猪供应能力或环比回落，也在影响短期饲料需求。
从供应角度看，巴西大豆库存告罄，美豆因中美关系购买并不顺畅，疫情导致全球多国争相囤豆，导致国内到港大豆低于预期。
未来，国内仍存在缺豆可能，加上美豆正值生长期，天气炒作仍蠢蠢欲动，国内供应紧张叠加天气利多，豆粕价格易涨难跌。
02、金属方面
黑色系受影响较为显著，主要体现在物流运输受阻，建材需求受到明显影响。
钢材：持续暴雨天气对国内工程施工造成较大影响，6月以来水泥磨机开工率、全国建材成交量连续下降，螺纹钢需求量整体逐周下降，库存累积幅度加快，螺纹钢现货价格也振荡下跌。
而终端需求的走弱会传导至原料端，进而影响原料的需求，原料端可能面临更大的回调压力。
铁矿：外矿发运出现季节性回落，但整体仍保持正常节奏；钢厂需求及疏港量保持高位，但在到港、压港量较大的情况下， 港口库存仍保持小幅增长。
巴西总统感染新冠加剧了市场对于外矿发运前景的担忧，虽然目前并没迹象表明巴西矿供应将受影响，但担忧情绪及市场热钱已推动价格再创新高。
双焦：焦炭市场产量及需求都有所下降，从铁水产量看需求仍在历史性高位，加上偏低的库存现状，现货调降的幅度或有限。
03、化工品方面
救灾推动聚丙烯短需增加，停工抑制聚氯乙烯短需化工品上游多为大型石化企业，关键装置和设备的防护较强，受自然灾害的影响相对有限。
洪涝对聚烯烃运输和部分下游加工企业的开工或有一定影响，但对整体供应的影响有限，防汛物资消费需求或有一定提升。
南方地区严峻的抗洪形势推动抗灾物资需求增长，抗灾物资中，抢险工具、运输设备、照明设备、机械装置、通信救生设备、砂石料、土工合成材料等需要用到聚烯烃等塑料制品。
但是受洪涝灾害的持续时间在7月中旬末结束，以及主要发生在长江中下游流域，事件驱动下影响推动短期需求增加，量级上对年度需求影响不大。
受持续降雨影响，房地产、基建类类项目建设均在室外，强降水影响工地施工，短期会抑制聚氯乙烯需求端的节奏。
凡事看两面。虽然洪涝短期内会导致居民消费减少、基建和地产投资项目停工等，但洪涝灾害后，基建投资需求一般会增加，一方面是交通、水利、供电设施被毁后的修复重建；另一方面是对新建设施需求的增加，拉动投资需求，对经济增长带来正面影响。
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责编 | 大鹅
来源 | 企鹅号 智慧云极
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