诺诺获蚂蚁金服增资背后:放贷款、卖保险、"兜售"金交所和基金产品

互联网财税，因海量中小微企业财务信息和数据，以及潜在的企业服务、供应链、金融服务等需求，正获得互联网巨头们越来越多的关注。

7月3日，继2018年5月领投噼里啪智能B 轮后，蚂蚁金服又通过旗下上海云鑫创业投资有限公司（以下简称“上海云鑫”）战略入股浙江诺诺网络科技有限公司（以下简称“诺诺”）。

根据诺诺母公司航天信息股份有限公司（600271，以下简称“航天信息”）发布的公告，上海云鑫以5.1亿元认购了诺诺公司4250万元的注册资本，增资后持有诺诺公司17.53%的股份。据此测算，诺诺的估值约为29亿元。

公告还显示，截止 2019 年 12 月 31 日，诺诺公司经审计的资产总额为 3.18亿元，净资产 1.59亿元，2019 年实现营业收入 1.6亿元，净利润 30.62 万元。

据了解，诺诺主要为企业提供财务、税务、供应链等领域的第三方服务，具体产品有诺诺发票、诺诺商城、诺诺云办公、诺诺云代账等等。

金融观察谈发现，除了基本的财税业务，诺诺也跟百望云（这家电子发票“独角兽”已上线贷款超市 合作放款超55亿元）一样，上线了金融业务，包括信贷、理财、保险，还基于海量发票数据开展助贷业务。

贷款业务：合作银行、互联网平台

最高可贷2000万

先看小微贷款业务。互联网财税平台掌握海量小微企业经营数据，包括商户基本信息、经营流水、商品类型等信息，可以反映企业的真实经营情况。在此基础上，互联网财税平台如百望云、诺诺都上线了助贷业务。

目前，诺诺金服展示了20个产品，合作方有浦发银行、新网银行、瀚华金控、微众银行、苏宁银行等等，还有京东金融、拉卡拉、大数金融、狐狸普惠等互联网平台。可贷额度有50万、100万、300万、500万、1000万、2000万等等。

其中，狐狸普惠旗下的“房多金”产品限额达到了1000万元，还款期限为12期，月利率1.05%。狐狸普惠即P2P平台搜易贷的资产端。不过，狐狸金服方面向金融观察团表示，该合作已经停止，且“诺诺上显示的产品感觉也不是我们的产品描述。”

平安银行的房易贷最高可以贷款2000万元。日利率为0.13%。期限36个月。

有数据显示，诺诺金服的助贷金额从2015年的2亿元上升至2017年的87亿元。

蚂蚁金服入股后，也有利于诺诺进一步拓展小微信贷业务。36kr报道称，此次入股将为双方提供完善金融业务数据体系的机会，提高信贷业务的个性化程度且增强对坏账率的控制。

理财服务：提供基金、金交所产品

基金“代销”资质存疑

除了贷款业务，诺诺还上线了面向个人和企业用户的理财服务。产品非常丰富，包含个人存款、企业存款、转让专区、债转类、资产专享类、票据类、基金类。

其中，在基金系列中，“平安银行货基+”产品直接打上了“代销”的字样。点击投资后，提示要跳转到手机页面完成。但在手机投资页面，显示“暂不支持当前区域”。

但根据监管要求，销售资管类产品需要获得相关牌照。“依托互联网公开发行、销售资管产品，须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。未经许可，不得依托互联网公开发行、销售资管产品。”而公开信息显示，目前诺诺公司旗下并无任何基金代销牌照。

此外，诺诺金服提供的债转类、票据类合作方都是天金所（天津金融资产交易所有限责任公司服务协议）。

例如，“天金所诺金票付通2019年第001期收益分享合约产品”宣传低风险、高保障、零逾期，年化收益率6%，期限96天。

金融观察团尝试在手机端购买一款代码为“天金所电力煤炭供应链债转202006030303”的产品，购买页面需要填写从当前所在地和营销人员代码。下方出现了《天津金融资产交易所有限责任公司服务协议（个人会员版）》和《风险揭示书》。不过，因为没有投资，笔者无法界定这是代销还是引流。

但无论是引流还是代销，监管早就对互联网平台“兜售”金交所产品进行了严格监管。早在2017年7月，互金整治办就发过一纸通知（64号文），要求互联网平台停止与各类交易场所合作从事违法违规业务（定向融资、收益权转让等）。2018年3月，29号文再次明确——互联网平台不得为各类交易场所代销（包括“引流”等方式变相提供代销服务）涉嫌突破国发38号文、国办发37号文以及清理整顿各类交易场所“回头看”政策要求的资管产品。

个人存款方面，用户可以在页面直接完成购买。金融观察团在诺诺金服手机微信端经过身份验证、视频验证后，在武汉众邦银行成功开户，可在手机、网页进行充值、购买。诺诺金服客服也表示，页面可以完成购买。

那么，问题来了，在上述流程中，诺诺金服的行为是不是代销？对此，诺诺金服客服称，平台都是跟正规金融机构合作，钱存在银行，诺诺只提供平台，页面只是一个入口，开的是众邦银行的账户。

一位接近众邦银行的人士对金融观察团表示，“对方仅为众邦银行提供引流服务，本产品是我们的存款产品，用户在线在我行开设二类户并存入，对方并非代销。”

企业存款方面，涉及到的银行有湖南三湘银行、苏宁银行等。首先需要验证企业资质。

保险服务：与全联保险经纪合作 暂无法投保

保险业务方面，产品有阳光保险的旅行意外险、账户无忧险等产品。在诺诺金服官网、公众号页面均显示“平台仅提供技术支持，所有保险产品的销售、理赔等服务均由全联保险经纪有限公司提供。”

但金融观察团尝试投保时发现，网页和手机端均显示“网站正在报备中，暂时无法投保。”

结语

对于诺诺这类互联网财税公司来说，因掌握的企业经营数据，为金融等服务的产生提供广阔想象空间。但问题在于，金融是强监管行业，持牌经营、合规发展是唯一选择。对于诺诺来说，未来想要开展更多金融服务，需要在牌照上下功夫。

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