汇金公司退股光大银行 集团17年改革重组落下帷幕 整体上市或将提速

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者冯樱子 北京报道

5月6日，光大银行发布公告称，财政部已同意光大集团向汇金公司增发股份，同时汇金公司将其持有的光大银行102.51亿股A股股份转让给光大集团。

至此，汇金公司将不再直接持有光大银行股份。

有分析人士对《华夏时报》记者表示，这意味着光大银行股权被彻底拉直。过去17年，光大集团经历两次重组。自2013年改革以来，光大集团、汇金公司分别持有光大银行股权的三角关系，逐步转变为“汇金公司-光大集团-光大银行”的直线管理关系。光大银行的管理层面问题得以解决。如今，股权关系彻底拉平，光大集团整体上市或将提速。

汇金不再直接持有光大银行股份

5月6日，光大银行发布《关于股权变更方案获批的提示性公告》。其中提到，光大集团于近日收到财政部批复，财政部同意光大集团向中央汇金投资有限责任公司（下称：汇金公司）增发股份，汇金公司将其持有光大银行102.51亿股A股股份转让给光大集团。

在此之前，汇金公司持有光大银行102.51亿股A 股股份，占光大银行总股本的 19.53%。光大集团直接持有光大银行115.66亿股A 股股份，及17.83亿股 H 股股份，占该行总股本的25.43%。

本次股权变更完成后，汇金公司将不再直接持有光大银行股份。光大集团将直接持有该行 218.17亿股 A 股股份及17.83亿股 H 股股份，占光大银行总股本的 44.96%。

与此同时，光大集团间接控股的子公司——光大控股继续持有光大银行3%股权。

此外，公告显示，光大集团与汇金公司尚未就本次股权变 更签署股份转让协议。根据有关法律法规的规定，本次股权变更尚需经过中国银行保险监督管理委员会的批准。

光大集团将按照香港证券及期货监察委员会《公司收购、合并及股份回购守则》的相关规定申请豁免向本行所有股东发出强制收购要约，并按照《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委员会《上市公司收购管理办法》 的相关规定履行免于发出要约的相关程序。

自2013年光大集团重组改革方案通过以来，早年光大集团、汇金公司分别持有光大银行股权的三角关系，逐步转变为“汇金公司-光大集团-光大银行”的直线管理关系。如今，股权关系彻底拉平。

光大银行谁说了算？

光大集团的发展重组之路可谓波澜起伏。

1999年，当总资产不到600亿人元的中国光大银行接手总资产同样约600亿元的中国投资银行时，或许其并未想到日后会如此麻烦。

接下中国投资银行后，光大银行整体规模和综合实力从原来的第12位跃居国内商业银行６强的位置，但光大银行也扛起了巨额不良资产包袱，不良率从不到10%飙升至39%。

不仅如此，并购带来的更多问题在此后几年接踵而来，终于在2004年前后彻底爆发了。2004年，光大银行顺应国内政策，开始对不良贷款进行五级分类并计提准备时，一下报出了265亿元的不良贷款，比四级分类骤增80亿元，当年就提取了96亿元的损失准备，并首次报出45.8亿元的巨额亏损。

此时，光大银行相关负责人员曾表示：“由于受过去历史问题影响，加上外部宏观环境的变化和我行采用更加严格的内部评级法，2004年我行为不良资产提取了大量拨备，造成按香港会计准则编制的财务报表出现了45.8亿元的巨额亏损。”

当时，还有消息称，光大银行资本充足率不到2%。核心资本充足率为-1.49%，远低于当时监管要求的8%、4%。这严重影响了光大银行既定的A股上市计划。

而2002年前后，光大国投也陷入危机，光大集团需偿还外债并面临巨额投资损失。光大集团向央行举借了近90亿元再贷款，由光大银行提供担保。

在如此情况下，2004年，国务院开始要求央行牵头研究光大集团、光大银行改革事宜，但由于情况复杂，直到2007年8月5日，光大银行和光大集团注资重组方案才正式获批。最终重组方案的核心是“集团分拆”。

按照当时的方案，汇金公司于2007年11月向光大银行注资等值于200亿元人民币的美元，按照1元/股的价格购买该行新发行的200亿股普通股。同时，汇金公司全资子公司中国建银投资有限责任公司对光大实业注资50亿元左右，并将央行对光大集团近90亿元再贷款转为股本。

改革使光大银行脱离困境，并在2009年完成增资扩股，2010年实现A股上市，2013年实现H股上市，资本与发展的问题都得到解决。

但正如2013年光大集团工作座谈会上，时任光大集团董事长唐双宁所言，重组后，光大集团旗下资产屈指可数。“当时出台的方案是正确的也是不得已的。按原方案，光大集团从股权意义上只剩三分之一的证券，二分之一‘名字’保险，其余在法律上、控股关系上都不属于光大。” 这被唐双宁称为“以空间换时间”。

截至2013年末，汇金公司直接持有光大银行192.77亿股，持股比例为41.66%；光大（集团）总公司和光大控股合计持有光大银行股份仅为8.09%。

此次改革后，遗留下一个管理关系层面的悬念：光大银行谁说了算？是汇金公司还是光大集团？

重启重组方案拉直股权关系

自唐双宁继任光大集团董事长后，主张以集团为中心进行重组，而不是拆散肢解光大。经过多年的磨砺与增长，光大集团于2014年再次进行重组。

2014年8月1日晚，光大银行发布公告称，中国光大集团重组改革方案已获国务院批准。

根据方案，中国光大（集团）总公司将由国有独资企业改制为股份制公司，并更名为“中国光大集团股份公司”，由财政部和中央汇金投资有限责任公司发起设立。改制后，光大集团的股权结构为：汇金公司持股55.67%，财政部持股44.33%。

而光大银行此前“拧巴”的股权关系也被拉直。汇金公司对光大银行近200亿股股权中的90亿股转为对光大集团的出资，继而由光大集团持有这部分光大银行股权。

该股权变更手续完成后，重组后的光大集团直接持有光大银行股份比例由4.41%升至23.69%，成为第一大股东。

光大集团旗下控股子公司——光大控股还持有该行3.37%股权。汇金公司直接持有该行的股份比例则由41.24%降至21.96%。

此外，此次重组后，光大集团及证券、保险、资产管理等企业同银行、香港企业、实业企业全部合并报表。

这标志着一个股权结构清晰的“光大系”金控版图全面成型。此后，财政部、汇金公司控股光大集团，光大集团控股中国光大银行、光大证券等子公司。

“光大集团一直希望能够以集团为中心进行重组，2007年光大银行举步维艰，为了整个集团的运行出台了当时的方案。但后来银行和证券上市了，业务发展日趋稳健，光大集团为自身发展创造了条件，终于可以进一步完善重组方案了。”光大集团内部人士曾表示。

如今，光大集团向汇金公司增发，同时汇金将持有的剩余光大银行股份转让给光大集团。直线管理关系被完全理顺，有利于光大集团整体上市提速。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东