A股投资的主要盈利模式有哪些？

目前，参与A股的市场投资人主要采取短线交易，或趋势交易（中线），或长线价值投资，或采取定投方式，他们都有什么特点？

本文期望做一个简单的剖析，希望大家早日找到属于自己的稳健盈利的投资模式。

01 .短线交易（短线投资人）

投资周期：2-5天

适合人群：职业股民、普通散户

获利方式：追涨杀跌、低买高卖、获取价差收益

利润来源：大量（80%）小额度的盈利，高准确率的交易；少量（20%）小额度的亏损，严格的风险控制，最终累计盈利。80*5%－20*5%＝300%。

盈利原因：此种盈利模式归因后，实际是一道数学题。严格控制盈亏幅度、尽量提高成功概率。如果能做到前两个条件，那么未来依靠复利创造超额收益。

投资方法：主要考虑因素如何优化赔率、如何提高胜率。在不同的市场环境下应该用何种仓位参与。

风险控制：主要依靠仓位、止损、适度分散投资来抵御风险。止损能否执行坚决是选择此模式的前提条件，仓位与胜率的管理决定此模式的高度即盈利水平。

适度分散标的不仅可以降低黑天鹅类风险，同时还可以平滑收益与波动。

均线控盘：5日（攻击线）+10日操盘线

难点分析：虽然这种盈利模式比较容易理解，但真正能依靠此模式获利的人却很少。首先需要具备极高的盘感。同时还要关注市场整体的热点在哪里。

同时提高胜率与赔率本身就是相互矛盾的，只能根据情况进行优化。而且还要综合判断大势，比如下跌趋势应该用何种仓位参与，下跌趋势的末期应该用何种仓位参与，应该采用何种标准获利了结等。

02.趋势交易（中线投资人）

投资周期：2-5周

适合人群：中大规模资金、私募投资人、专业投资人

获利方式：当趋势形成时，通过制定交易策略分批买入。期间股价延续趋势运行则持股，跌破趋势则卖出。

利润来源：通过买入并持有上升趋势的股票，趋势在不断延续中产生盈利。

盈利原因：趋势如果形成，将按照其运行的轨迹持续下去，直到趋势结束。

投资方法：首先要设定趋势的识别，两种常用的方式分别为均线与画线系统。

均线可以参考日线级别的20日，周线可以参考5周线。画线需要找出底部两次重要低点并进行连线。当所定义的趋势形成后，买入时需要注意两点，其一是买入价格要尽量靠近趋势，不可远离趋势追高买入。其二是分批建仓，控制风险。

因为往往趋势形成后跌破趋势止损的幅度一般不会很小，所以需要仓位控制来减少风险暴露。当首次买入盈利一定幅度后再次回调趋势可以加仓，一般分三到四次建仓较理想。

风险控制：首次建仓不宜超过3成，如果买入后趋势延续则回调趋势加仓。如跌破趋势需要止损。

均线控盘：20日均线控盘

难点分析：趋势的识别与风险控制是该策略的主要难点。首先趋势的识别往往需要对股价的运行有较深的理解，同时还需要对整个市场有一个大致的判断。

当趋势形成初期，往往容易产生底部震荡的行情，反应在股价上往往是刚形成趋势的雏形，随后又快速跌破趋势，如果期间反复参与，即使是三成仓位损失也不小。所以趋势的设定和识别是该方法的难点。

03 .价值投资（长线投资人）

投资周期： 2-5月

适合人群：信奉价值投资的基金管理者和长线投资者

获利方式：在市场情绪悲观的低估值区域分批买入价值股，在市场情绪亢奋的高估值区域分批卖出价值股。

利润来源：市场估值的提升叠加企业盈利的增长。

盈利原因：市场估值运行的规律随着公众的情绪、货币的供应、政策的导向、宏观的经济呈现周线性的波动。而优秀企业的盈利长期看是持续增长的。

投资方法：首先对于行业与不同风格的标的需要有一个综合性的判断，比如行业成长性、竞争结构、未来的前景、不同行业与风格指数在当下时点的比价效应等。

然后再寻找优秀标的，比如未来的盈利判断、现金流情况、股息率、竞争优势与壁垒等。最后给予公司一个合理的估值区间，当价格低于估值区的下限后开始逐步分批买入。

风险控制：第一：分散投资，原则上至少选择5个以上标的且行业集中度尽量分散。万一某标的发生黑天鹅事件，可以依靠其他标的的盈利来弥补损失。

第二：所选标的足够优秀，包含业绩增长、业绩稳定性、行业内竞争结构等。

第三：买入估值要低于合理区间的下限，同时买入策略实行分批买入。回避极端行情对于成本与心理的冲击。

均线控盘：60日均线控盘

难点分析：何种公司才能算优秀的公司，依靠哪些标准判断？给予多少的估值才算低估？

往往下跌末期的价格并不是理性的投资者给予的定价，而是恐慌的投资者与极端的情绪决定的，所以下跌末期估值最终能跌到哪里没人清楚。左侧交易也容易面临一定的亏损，比较考验选股与抗压能力。

04 .定投模式

投资周期：长期

适合人群：普通上班族

获利方式：利用分批买入的策略最终获得低于市场平均价格的成本。当市场环境回归乐观甚至出现泡沫时逐步卖出盈利。

利润来源：市场估值的变化

盈利原因：因为是分批等额买入，当市场运行在高位区间时，标的交易价格亦会变高，导致买入的份额被动减少。而市场运行在低位区间时，标的交易价格亦会变低，导致买入的份额被动提升。一定程度上符合反人性交易。

该效应长久累积后会获得较为明显低于市场平均成本的筹码。同时A股属于新兴市场，本身的波动率由于投资者的不成熟会被明显放大，也会提升最终的收益。

投资方法：主流的方法有两种，第一是定期定额买入法，好处是足够省心，在下跌中只要定期存钱，甚至可以不关心行情走势。等到市场再次疯狂的时候分批卖出获利了结；

第二是网格式交易法，此种方法要求有一定专业性，可以判断相对高低位置，同时把资金分成相应分数，在制定的价格分批买入。

风险控制：首先由于此种盈利模式做的是大的周期，所以最重要的条件是该笔投资的钱是长期不用的钱。

其次对于投资标的的选择也应该较为谨慎，指数基金相对表现稳定，不易出现黑天鹅事件。最后通过自己制定的策略尽量获得低成本的筹码。

均线控盘：达到盈利预期离场

难点分析：标的本身的选择对于未来超额收益的贡献相关性较高，不同时点决策不同。比如2019年末，沪深300、上证50指数VS创业板指数，未来两年获得的收益相差极大。

如何让自己买入的成本足够低本身也有很多方法可以优化，同时当行情转入疯狂吹泡沫的时候，依靠什么标准逐步退出也很有学问。

毕竟高额收益还是依靠泡沫的产生来提升的。另外投入的钱长期不用，并且内心能够抵御下跌带来亏损的冲击对于一般人而言也绝非易事。