非法配资猖獗！骗子如何掏空股民口袋？

【让投资更美好：投资者教育系列节目】之102期

本期嘉宾：德邦基金首席市场分析师吴煊

【核心观点】

1、什么叫场外配资？它实际上是一种资金借贷关系。很多投资者觉得自己的本金少，这个时候场外配资就出来了。配资公司收取的利息比较高，年化基本上都是在20%以上。

2、场外配资公司第一零门槛，第二放款效率奇高，关键一点还提供10倍杠杆。据统计，如果是按照配资公司宣称的10倍的杠杆，只要当天股票下跌超过5%，投资者就将血本无归。

3、非法证券活动一般具备三个特点：第一高额回报；第二快速致富；第三一夜暴富。

4、第一无业务资格，不论是机构还是个人，都没有业务资格；第二向你推荐个股，或者说给你做资产的账户诊断；第三收服务费。只要出现这三点，基本就可以断定它是非法证券投资咨询活动。

5、天下没有免费的午餐，普通投资者一定要杜绝诱惑，千万不要成为非法活动和非法人员的猎物。

【新闻背景】

近日，最高人民法院印发《全国法院民商事审判工作会议纪要》，明确提出，融资融券作为证券市场的主要交易方式和证券经营机构的核心业务，依法属国家特许经营的金融业务，未经依法核准，任何单位和个人不得非法从事配资业务。杠杆炒股“红线”划定，投资者如何防范风险？

巨丰投顾高级投资顾问毕然 （执业证书：A0680618110001）表示，场外配资平台在目前的市场中都属于违法平台，很多平台的行情都是自己操纵。在这种情况下，投资者是根本不可能赚到钱，所以投资者如果想要做融资、融券，一定要到正规的渠道。

场外配资，相信很多普通投资者，特别是A股投资者对于这个词都并不陌生，它实际上是非法的场外配资活动，什么叫场外配资呢？它实际上是一种资金借贷关系。

在我国九十年代有证券行业之后，很多投资者觉得自己的本金少，如何想实现快速致富呢？这个时候场外配资就出来了。咱们有一个账户，投资者把自己资金打到该账户，然后由账户给投资者提供什么？场外配的资金，其实是形成了一定的杠杆。它实际上是由配资公司提供证券账户和资金，并且收取利息，利息其实相对来说是非常高额的，年化基本上是在20%以上。

实际上它提供了什么呢？第一，提供了一个可交易的账户；第二，就是提供了一个杠杆。很多投资者会发现，我如何能够快速地把我这几年在股市上赔的钱捞回来？就是通过杠杆，因为它也实际上是宣称一夜暴富。

它怎么说的呢？第一零门槛，第二放款效率奇高，投资者当天申请当天就放款，当日到账，而且关键一点还提供什么？10倍杠杆。很多投资者都不明白，10倍杠杆什么概念呢？配资公司替你想好了，很简单，投资者拿1万块钱进来，配资公司给他配10万块钱，只需要一个涨停板，投资者就会实现百分之百的收益，当天的资金就能翻倍，这对很多投资者来说，无疑是一个非常巨大的诱惑。

中国股市从2014年的年底，曾经出现了一波波澜壮阔的行情，一直涨到了5000多点。在上涨的过程当中，除了券商的两融业务之外，非常重要的一块就是场外配资。据统计，如果是按照配资公司的宣称的10倍杠杆，只需要当天股票下跌超过5%，投资者将血本无归，为什么？配资公司会扣除你的什么？利息，再加上保留它的本金，再有一定所谓的缓冲，只要股票下跌5%，投资者所有的钱就灰飞烟灭，所以这就是配资。

它具有三个特点。第一，风险极高，特别是当杠杆率比较高的时候，投资者就会承担巨大的市场波动风险。第二就是账户的安全没有保障。曾经看到过投资者的一些投诉，包括一些举报。投资者把钱打到别人的账户里，如果别人卷款跑了，投资者实际上是没有任何保障。第三，它实际上是跟个人投资者风险承受能力是完全不相配的。（场外）配资风险和收益一定是双刃剑。当投资者看到了巨大的利益，就一定会承担别人所不能承担的风险。

非法证券活动具备三个特点：第一，高额回报；第二，快速致富；第三，一夜暴富。

非法证券活动都有哪些形式？第一，叫非法发行证券。第二，非法设立证券交易场所或者证券公司。第三，非法经营证券业务。

先看一下非法发行证券，非法发行证券的表现形式是什么呢？非法发行股票，不法分子打着他们的股票要在境内或者境外上市，然后诱骗投资者来购买，转让所谓的原始股。它的欺诈行为手法主要有以下特点，第一、已到境内外上市，获取高额的回报为诱饵。第二、主要是针对的目标群体是社会大众，特别是以中老年人为对象。第三、其实就是诈骗钱财。

对于整个非法证券活动，我国这几年监管是一直保持这种高压的态势。给大家一个基本提示，投资者要搞清楚现在我们国内合法的交易所有哪些。第一，上交所和深交所；第二，就是新三板，叫全国中小企业股份转让系统。第三，区域性的股权市场，这是整个多层次资本市场体系的基本框架。

最核心的就是沪深A股，沪深A股包括什么？沪深目前的主板、中小板、深交所的中小板和深交所的创业板，所以一定要搞清楚投资者要购买的公司是否能够到合法证券交易所去挂牌上市？这一点一定要搞清楚。当然还是那句话，天上没有免费掉下来的馅饼，如果真的砸在投资者脑袋上，对不起，那多半是铁饼，这点希望投资者明白。

再来看非法证券投资咨询。这个可能很多人都会接触到，它实际上是什么？叫无资格的机构和个人向投资者和客户提供证券投资分析，包括预测或建议，直接或间接的提供有偿的咨询服务。

这里面有三个关键词，第一，无业务资格。不论是机构本身还是个人，他实际上是没有任何业务资格的；第二，一定是要向投资者推荐个股，或者说给投资者做资产的账户诊断；第三，要收服务费。只要出现这三点，基本上就可以断定它是非法的证券投资咨询活动。

【新闻背景】

天下没有免费的午餐，股评“老师”多数口才很好，形象也不错，“表演”也很生动，多在早盘和夜间活动，但其并非真正的投资专家，不具备从事相关证券相关业务的资格，甚至缺少基本的证券知识。投资者如何擦亮双眼，理性识别非法证券活动？

巨丰投顾高级投资顾问秦亮（执业证书编号：A0680616110002）表示，证券行业比较特殊，从事这个业务经营的都需要获得监管机构的经营牌照。目前全国只有84家机构获得了证券投资咨询牌照，陕西巨丰就是最早第一批获得牌照的机构。所以，如果没有证券投资咨询牌照，可以说都是非法机构。另外，投资者还要注意一点，在沟通过程中，如果对方有承诺收益、保证收益，缴费转账时对方是私人账户的，这些也都是非法机构，一定要小心。

非法的证券投资咨询活动的特点包括什么呢？第一，首先会扩大非法机构自身的宣传面，让更多的人了解他们，会通过微信，包括公众号、朋友圈，包括添加好友的方式，通过微博、论坛、股吧各种各样的渠道来向投资者抛出橄榄枝。

它是怎么说的？第一，向投资者进行免费的大数据诊股，现在大数据时代，只要投资者把其账户告诉它，就会诊断投资者账户里所有的持仓，哪些股票能留，哪些股票不能留，这只是第一步。第二步要给投资者提出公司这里面有大量的专家和老师提供一对一指导。关键是第三步，如果投资者没有收益，公司不收费。这时候会发现这好像是为投资者好，因为很多投资者这么多年确实是由于中国证券市场表现不佳，很多投资者亏损和长期套牢成为常态，这个时候投资者急于希望得到别人帮助，而这些不法分子恰恰是利用了这一点。

大家会发现它关键有一点，提到免费，而且说没有收益就不分成。当你加入这些微信群之后，你会发现这些群特别活跃，里面有很多像你一样的投资者在里面发言，里面其实就你一个客户，其他人都是托，包括老师都是托，他给你截的图，都是以往的一些市场走得比较好的股票走势，然后告诉你这是老师推荐的，再给你截一些聊天记录，投资者不明就里还真就相信了。

第二，你会发现他贴了图之后，这股票表现都不错，怎么办？借机告诉你，这个免费群，是挣不到钱的，我们有更高的群，叫VIP群、黄金群，各种各样的钻石群，让你进去。进去群有一个目的就是老师贴身的服务，要收取一定的服务费，这个时候你会发现你逐渐地就踏入不法分子所给你构建的陷阱当中。

最后，这里面还有一个内幕交易和操纵市场。 这时候投资者会发现这里面人，有的时候也会通过一些自有资金或者其他一些资金拉抬股价，或者打压股价来达到他们出货或者说吸引投资者入市的目的。有时候还涉及到一些境内外非法的证券和期货交易来谋求非法利益。

给大家罗列了7种比较典型的非法证券投资咨询活动，第一，它会以设立网站或者利用网络聊天工具，以招揽会员和客户为名，提供证券投资分析、预测或建议非法代理客户从事证券的理财活动。第二，保证收益，说很简单，不法分子会从你的收益里面分成，如果没有收益，不收取任何的费用。最后一点，其实这里面最坑人就是什么？经常会有一些非法机构或者个人，通过举办什么股民学校、高端客户沙龙、投资报告会，来向什么客户提供免费的，其实是非法证券投资咨询活动。

上图显示为马长江全网新闻发布会战略部署，预计会有数千人在线直播来观赏饕餮盛宴。两个小时的时间，而且还有专属的席位号，代码很好，为091018。

这时候还在网络平台上给投资者他们现场在酒店的照片，这里面竟然还有一些知名专家的名片，包括但斌，包括郎咸平。对不起，这些其实都是套路。这些人根本就不会出现在现场，而且现场本身也就不存在。这些人通过网络直播的方式，让投资者相信这些机构具有实力。而且不断的有专门客服人员告诉投资者，只需要把钱，三五十万、一百万都可以，打到账户上，由马老师带着大家发家致富、一雪前耻，其实这些都是套路。

投资者如何识别呢？第一，看官网信息，有证监会，包括证券期货协会，要查询什么？这些经营机构是否合法？是否备案？第二，一定要看营销方式。这些人往往就是自称老师、股神，然后能够给投资者推荐所谓的大黑马，然后诱骗投资者来交易；第三，一定要去看网址信息，因为很多非法分子利用非法网站篡改一些网址，让投资者进去以后会发现好像是一个大证券公司——中金公司，见得最多的就是冒充中金公司；最后一个，一定要看收款账户。不法分子的收款账户往往是个人账户，如果是合法的证券活动，收款账户能放在个人吗？

其实刚才罗列这么多，不法分子利用的就是一夜暴富的心理。很多投资者其实在做股票这么多年之后，会发现亏得很多，急于改变，或者说因为自身的压力很大，而且觉得似乎有一个老师可以带着我们走出泥潭。怎么说呢？更多的是利用投资者能够最短的时间捞回本金心理，甚至能够出现超额收益，即一夜暴富的心理。

还是那句话，天下没有免费的午餐，如果真的有人向你抛出橄榄枝，相信那不叫橄榄枝，那一定是鱼钩，千万不要成为非法活动或者非法人员的猎物。

（来源：一股清泉文化传媒）