「王辰课堂」王辰：保费、保额和现金价值

　　各位朋友，大家好，我是王辰。我们今天来谈论一下保费、保额和现金价值的关系。

　　保费就是客户（即我们说的投保人）向保险公司支付的费用来购买他希望得到的保障额度。

　　而保额就是保险公司（我们俗称为保险人）对被保险人承担的赔付责任的额度。

　　举个例子说，假如有个客户购买一份重大疾病保险，年交保费3000元，选择交费20年，重疾保额10万，身故保额10万。如果罹患癌症，额外给付50%的保额（即5万），轻症是20%的保额（2万）。那么这份保险的保额到底是多少呢，可能是10万，可能是12万，可能是15万，也可能是17万。现在的保险设计的有点复杂，责任比较丰富，所以我们要把这个概念搞清楚。

　　那么现金价值是什么意思呢？简单地说，就是退保金。现金价值的所有权属于投保人，对保险公司来讲是它对客户的负债。简单地理解，现金价值就等于客户所交的保险费扣除保障成本，再扣除服务成本，加上我们的剩余保费在保险公司存续期间所获得的利息，这就是现金价值。

　　利息是怎么确定的呢，就是我们讲的预定利率。比如我们比较熟悉的预定利率有2.5%、3.5% ，最高的是4.025% 。预定利率决定了保费和保额的关系，即同样的保额（就是某一天保险公司一定要支付给客户的那笔钱），预定利率越高，保费就越便宜；预定利率越低，保费就越高。

　　用预定利率来理解保费和保额的关系，我们只能来讲它的趋势。更准确的说法，预定利率决定着现金价值和保额的关系，也就是说保费中扣除了各种成本之后，可用于投资的部分，刚才我们说的叫现金价值，它是按照我们既定的预定利率增值，最终有一天它会等于保险金额，那一天就是保单设计过程中所约定的满期，也许是80岁、88岁、100岁，或者是105岁。

　　举个例子，就像刚才说的年交保费3000元的重疾险，第一年的现金价值，我们假定为1000元，第二年2500元，第三年4000元。二十年交满之后，现金价值是40000元。如果我们这个保单设计的时候约定的满期是100岁，那么到100岁的时候，现金价值就会变成10万元。为什么我们不交钱了，我们的现价值还会长呢？就是因为我们刚才说过，对于传统保障型保险，保单满期的时候，现金价值就等于保险金额。也就说那个时候，还给客户的钱就是客户自己的钱连本带利给他的，保险公司没有赔偿。如果出险早于这个日子，就会有差额，这就是保险公司的风险损失。

　　我们在前面曾经给各位介绍过一篇文章，就是一个公式看懂保险，你就会知道定期寿险的现金价值前期是增长的，到一定程度开始下降，到满期的时候恢复为零。讲到现金价值，我们就会知道保单贷款的计算依据就是现金价值净值的百分比，有70%的，有80%的，有90%和95%的。当贷款的利息吃掉了现金价值的余额部分，保险公司就会让保险合同中止。也就是说，保险公司不会让客户欠它的钱，它抵押的物品（就是保单的现金价值）等于这个临界值时，保险公司就会停止我们的合同。

　　有的客户曾经问过：“现金价值既然是我的钱，我把自己的钱贷出来，为什么还要付利息呢？”其实大家必须明白，我们保单贷款全称应该叫“保单抵押贷款”，我们是用保单的现金价值做为抵押，向保险公司贷款。所以我们应该付利息，这就像我们用房子向银行抵押贷款要付利息，房子还是你的，但是你不能随便处置，如果还不上，就用房子偿还。而保险也是一样，我们虽然贷了款，保险的保障功能没有丧失，分红依然会给我们，各项保险利益都会按照正常计算，我们要负责还利息。这是抵押的概念，和我们自己的钱没有关系。

　　我们前面也讲过，分红保险主要的红利来源在于利差，就是现金价值去投资所获取的利润，如果超过了预定利率，就产生了可分配盈余。

　　红利首先会体现为现金，所以就有了累计生息或者现金领取的方式。但如果我们不想拿走，也不做为现金来计算利息，可以把红利再折算成保险金额，来增加我的保障额度。这就叫“增额分红”或者叫“保额分红”。但是我们必须强调保额是不能用来分红的，因为保额是一种负债，不能用于投资。所谓的保额分红，就是按照保额一定比例来增加保险额度，其实它的来源还是现金价值所获取的利润；保额分红一般是用均衡的计算方法，每年增加的额度比较一致；而增额分红是每年增加的额度，是按照客户的年龄来计算，它是变化的。

　　我们不能简单地说保额分红和增额分红到底哪个好，因为在前期如果出险了，保额分红给的也许多很多，但到后期两者也许差不多，甚至增额分红超过保额分红。所以，我们不能简单地对比。

　　那么讲到保额的话题还涉及到另外一种产品，就是储蓄型保险。储蓄型保险的保额我们称它为名义保额，比如年交保费10万，连交10年，合计交保费100万，它的保额是5万。这个5万就是用来计算领取额度的一个基数。比如说领保额的10%就是5000元、20%就是1万、40%就是2万。这只是一个计算的基数而已，并没有实际的保障意义。

　　今天我们就讲到这里，谢谢大家。

　　【总编：洛阳太平 裴晓芳】