佳禾智能深交所上市：募资5亿 创始人严文华家族色彩浓厚

雷帝网 雷建平 10月19日报道

电声产品制造商佳禾智能昨日在深交所创业板上市，股票代码为“300793”，佳禾智能发行价为13.43元，开盘价为16.12元，收盘股价为19.34元，涨幅为44.01%，市值达到32.24亿元。

佳禾智能此次募集资金净额为5.08亿元，主要用于3方面：电声产品智能工厂建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

上半年净利3639万

佳禾智能凭借声学和软硬件研发能力，致力于为客户提供创新的智能声学整体解决方案。

智能耳机除了具有播放、通话等基本功能，还具备语音识别、语义理解、主动降噪、运动健康监测、助听/助眠、VR/AR声学，智能互联等功能，提升了电声产品的智能化体验和应用空间。

招股书显示，佳禾智能2016年、2017年、2018年的营收分别为8.31亿元、12.18亿元、13.47亿元，佳禾智能2019年上半年营收为8.82亿元。

佳禾智能2016年、2017年、2018年的净利润分别为2859万元、6207万元、1.1亿元，佳禾智能2019年上半年净利润为3639万元。

2016年、2017年、2018年及2019年上半年，佳禾智能对前五大客户的销售占比分别为59.53%、67.90%、70.85%和83.41%。

佳禾智能与主要客户Harman、Skullcandy、安克等建立紧密合作关系，主要客户结构较稳定。

佳禾智能为喜马拉雅FM、小米、咪咕、出门问问等品牌制造了小雅AI音箱、Mobius全语音人工智能耳机、小问智能耳机TicpodsFree等产品，成国内智能电声领域的研发和生产合作商。

2016年、2017年、2018年及2019年上半年，公司产品直接材料成本占主营业务成本的比重分别为66.34%、73.95%、73.63%和75.66%。公司产品的原材料主要为PCBA、包材、喇叭、电池、集成电路等。

2016年、2017年、2018年及2019年上半年，存货账面价值分别为2亿元、2.6亿元、2.77亿元和3.95亿元，占总资产的比例分别为24.31%、25.44%、24.29%和27.23%。

佳禾智能拥有8家一级全资子公司，为佳禾电声、玮轩电子、贝贝机器人、广东思派康、佳禾香港、香港玮轩电子（正在注销中）、声氏科技、佳禾贸易；2家二级全资子公司，为香港思派康、佳禾越南。

家族色彩浓厚 众多亲属持有股权

IPO前，文富投资持有佳禾智能6,600.00万股，持股52.80%，为控股股东。佳禾智能的实际控制人为自然人严文华、严帆，严文华与严帆为父子关系。

严帆直接持有佳禾智能5.60%计700.00万股股份，通过文富投资间接持有佳禾智能16.90%计2,112.00万股股份，通过文昇投资间接持有佳禾智能1.74%计217.55万股股份；

严文华未直接持有佳禾智能股份，其通过文富投资间接持有佳禾智能35.90%计4,488.00万股股份，通过文宏投资间接持有佳禾智能0.54%计67.00万股股份，通过文昇投资间接持有佳禾智能1.32%计164.50万股股份（包括严文华直接持有文昇投资8.55%及通过文恒投资持有文昇投资7.90%的出资额）。

严文华、严帆二人合计直接持有佳禾智能5.60%计700.00万股股份，合计间接持有佳禾智能56.39%计7,049.05万股股份。严文华、严帆二人直接和间接合计持有佳禾智能61.99%计7,749.05万股股份。

由于严文华对文宏投资、文昇投资、文恒投资具有控制权，严文华、严帆控制的股份多于其间接持有的股份，严文华、严帆合计控制佳禾智能74.40%计9,300.00万股股份。

此外，严文华家族中不少亲属也是股东，严湘华、严跃华、严政辉为严文华的兄弟姐妹，严凯为严政辉的儿子，刘新平为严文华配偶、严帆母亲，刘胜华、刘胜文为严文华配偶的胞弟。

严湘华未直接持有佳禾智能股份，通过文曜投资间接持有佳禾智能6.40%计800万股股份；严跃华未直接持有佳禾智能股份，通过文曜投资间接持有佳禾智能1.60%计200万股股份；

严政辉未直接持有佳禾智能股份，通过文昇投资间接持有佳禾智能0.08%计10万股股份；

严凯未直接持有佳禾智能股份，通过文昇投资间接持有佳禾智能0.20%计25万股股份；刘新平未直接持有佳禾智能股份，通过文宏投资间接持有佳禾智能3.20%计400万股份；

刘胜华未直接持有佳禾智能股份，通过文昇投资间接持有佳禾智能0.08%计10万股股份；刘胜文未直接持有佳禾智能股份，通过文昇投资间接持有佳禾智能0.08%计10万股股份

深创投持有佳禾智能250万股，持股比例为2.00%，东莞红土创投持有佳禾智能500万股，持股比例为4.00%。深创投和东莞红土创投是公司的重要股东。

本次发行后，严文华通过文富投资、文昇投资、文宏投资间接持有佳禾智能 28.31%股份；严帆直接持有佳禾智能 4.20%股份，通过文富投资、文昇投资间接持有佳禾智能 13.98%股份，直接及间接持有佳禾智能 18.18%股份。严文华和严帆直接及间接合计持有佳禾智能 46.49%股份。

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