网贷简史（数据篇）：15张图道尽十二载兴衰

这个命途多舛的行业，时至今日依旧毁誉参半，孕育了互联网金融的创新，也诞生了多个名震九州的骗局。 滚滚长江东逝水，浪花淘尽英雄。
P2P网贷行业自2007年进入中国以来，跨越早期混沌无序的发展，经历过蜂拥而入的快速扩张，也遭遇过人人自危、千夫所指的困局。
这个以"普惠金融"为最高目标的行业命途多舛，时至今日依旧毁誉参半，孕育了互联网金融的创新，也诞生了多个名震九州的骗局。
或好或坏的案例都值得被记载，忽明忽暗的行业处境也值得去思考。
这是值得铭记的时代，这也是面向未来的时代，不同时期不同平台的不同尝试都值得我们去记载，故而有此"网贷简史"专题：从监管政策、行业数据、重点事件、代表性平台案例等多个维度客观记录这段历史。
以史为鉴，以知兴替。
某网贷平台创始人："我们经历过投资机构门庭若市的盛况，也遭遇过被人赶出会议室的窘境。"
自2005年以来，以Zopa、LendingClub、Prosper为代表的P2P网络借贷模式在欧美兴起，之后迅速在世界范围内推广开来，呈现出旺盛的生命力和持续的创新能力。
2007年6月，我国第一家P2P网络借贷平台拍拍贷正式上线，时至今日，这个行业已经走过12个年头。
本文从数据角度，对P2P网贷的兴起、爆发、规范发展和清理整顿做一回顾。

1. 平台数量

存量平台661家，死亡率高达90%

截至2019年8月31日，零壹智库监测到的P2P网络借贷平台共6306家（仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区），其中问题平台共5645家， 正常运营平台数仅剩661家，死亡率高达90%。
2007年，我国第一家P2P网贷平台拍拍贷上线运营，经历了5年的酝酿和积累后，这个行业开始逐渐为人知晓。
从2012年开始，P2P网贷行业进入野蛮生长期，新入局的平台数量从数百家攀升数千家，2015年达到2457家。与此同时，问题和停业平台也开始增多，是故正常运营平台总数在高峰时期也只有3111家。
2016年，随着监管细则的落地和市场竞争的加剧，新上线的平台数量急剧下降，仅有812家，同比降幅高达67.0%。此外，大批平台或倒闭，或遭"挤兑"，或被公安部门调查，2016年底正常运营的平台减少到2623家。
进入2017年，监管政持续加码，地方细则密集出台，平台面临的合规整改压力进一步加大，存量平台加剧减少。
2018年下半年出现的"爆雷潮"让大批平台出清；2019年，各地监管部门持续清退辖内P2P平台。 截至2019年8月末，存量平台数量跌至661家。

图1 2007.1-2019.8P2P网贷平台数量走势（单位：家）
来源：零壹智库

北上广浙鲁累计平台最多，仅北京和广东存量过百

2007~2019年8月末，P2P借贷平台累计上线数量最多的地区是广东、上海、北京、浙江、山东，这五个地区累计上线平台数量均在680家以上。
广东以1118家位居第一，其中深圳占到其中76.5%。
就目前存量平台来看，北京地区居于首位，辖内还有144家正常运营平台；广东次之，深圳仍是主要集中地，占存量平台的69.3%以上；排在第三位的是上海，存量平台有63家；浙江和山东并列第四，存量平台均为34家，其他地区均已分别不足30家。

2015、2018年问题平台数量多达1400家

据零壹智库统计，截至2019年8月31日，P2P行业累计出现问题平台5645家。2011年，国内出现了第一家倒闭的平台——哈哈贷。此后，由于市场竞争、监管政策等原因，问题平台的走势基本与新增平台数量同步变化，在2015年达到最高峰，仅1年就关停了1460家平台。
2018年，行业遭遇其发展史上最严重的危机， 全年共倒闭了1367家平台。据零壹智库《关键时刻——P2P网贷危机调研报告》显示，2018年上半年停业/清盘及其他问题平台数量合计达到364家，2018年6月，问题平台数量达到98家，为近14个月以来的最大值。

问题平台类型

按照问题类型来看，2007~2019年8月，停运、失联及跑路、网站关闭的平台数量均超过1000家；其中，停运平台有1660家以上，占比最高达30.0%， 失联及跑路平台超过1260家，占比为22.4%，其他类型占比均在20%以下。立案平台有333家，清盘有255家，良性退出有139家，转型有62家，其他类型的问题平 台达907家。
2015年以前主要以平台失联及跑路为主，频繁的跑路和欺诈事件对行业产生很大的负面影响。随着竞争的加剧和宏观环境的变化，P2P行业获取优质资产的难度也越来越大，因此在2015和2016年，停运和网站关闭的平台数量大幅增加。
2018年，P2P迎来史上最大的危机，立案平台数大幅增加，全年共出现235家立案平台，是前三年立案平台总数的10倍。多地监管发布良性退出指引，停运的平台也大幅增加。 立案和停运两类占2018年问题平台总数的52.2%。
2019年这种趋势仍在继续，但随着监管清退动作的持续进行，良性退出的平台数量也大幅增加。据零壹智库不完全统计，2019年1~8月， 至少有96家平台完成全额兑付，实现良性退出。

2. 借贷金额和借贷余额

借贷金额

据零壹智库统计，截至2019年8月末，P2P网贷行业累计借贷金额8.3万亿元。
从2014年开始，行业借贷金额呈逐年上涨的趋势，在2017年达到最高峰，全年借贷金额2.7万亿元。
2018年受信任危机影响，平台数 量加速锐减，成交情况也不乐观，全年借贷金额1.6万亿，同比2017年大幅下降40.3%。2019年1月至8月末，累计借贷金额6246亿元， 仅占2018年总成交额的49.7%。

借贷余额最高达到1.3万亿，目前不足7000亿
从变化趋势看，借贷余额和借贷金额相类似，从2014年开始逐年大幅增长，2017年借贷余额达到最高峰1.3万亿元，2018年末借贷余额变为9145亿元，同比下降29.8%；截至2019年8月末，P2P网贷行业借贷余额6756亿元。

3.平均利率和借款期限
平均利率最高峰时超过20%，目前降至10%以内
图7显示了P2P网贷行业历年平均利率走势。
从分级利率来看，不同期限的借款利率均在2011年达到高峰，此后呈现明显的下降趋势。
2009年~2012年除期限12个月以上标的平均利率出现较大波动外，其他较平稳。其中，2011年借款期限3-6个月标的平均利率高达21.13%，而期限12个月以上的平均利率开始大幅下滑。
不分级来看，2011年平均利率达到历年最高值20.09%，随后逐年下滑。2016年以后，平均利率处于较稳定的水平，基本维持在9%-10%之间。

图7 2007~2019年P2P网贷行业分级与不分级的平均利率
来源：零壹智库

中长期标占主流，平均借款期限接近一年
如图8所示，2013年以前，行业内的借款主要在6个月以内。
2014年-2016年，随着抵押、信贷等中长期借贷项目的大量增加，行业平均借款期限基本维持在8个月左右。
到2018年升至349天。2019年以来，借款期限有略微下降趋势， 但仍然保持在300天以上。

4.借款人数和出借人数
当期借款人数
2014年以前，我国P2P网贷行业累计活跃借款人不足百万。随着P2P平台的增加，2014年开始借款人数逐年翻倍。
2017年达到顶峰，全年活跃借款人数4894万人，同比大幅增加214.5%。
2018年，借款人数出现一定程度的下滑。随着P2P清退工作的持续进行，2019年借款人数也出现大幅的下降，2019年1月-8月，行业内活跃借款人数为1894万人。

当期出借人数
出借人数变化与借款人数相类似，2014年以前，增速较快但整体基数不大。
2014年出现井喷式增长，到2016年增速放缓；2017年达到全年活跃出借人数5363万人的顶峰，随后开始下滑；2019年1月-8月，行业活跃出借人数1863万人，约为2018年出借人数的42.2%。

5.人均借款及出借金额
人均借款金额
2012年之前，P2P平台还处于缓慢增长阶段，活跃借款人数较少，人均借款金额不足10万元。在2012年和2013年，行业的借款人数翻倍，人均借款额也大幅上升，2013年甚至达到人均50万元的借款额，随后开启了逐年的下滑通道。
2016年8月，银监会下发《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，其中第十七条规定，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同的机构借款不超过100万元；同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同的机构不超过500万元。
新规实行后，人均借款额出现较大幅度的下滑，2017年人均借款额下降至20.1万元。 2019年1月-8月，行业内人均借款额仅3.3万元。

人均出借金额
2011年人均出借额4.5万元，而2012年翻了两番，变为18.2万元；2013年达到小高峰，人均21.6万元；
此后或因行业失联跑路及诈骗现象频繁出现，导致出借人信心大幅下降，2014年大幅下降至13.0万元；
2017年，人均出借额达到历史高峰21.7万元；但在2018年，受大环境影响，行业净流出严重，人均出借额降为14.5万元，同比下降33.2%； 2019年1月-8月，行业人均出借额约为3.4万元，不足2018年的三分之一。

6.平均满标时间
满标时间反应了出借人将标的投满的时间，也在一定程度上展现出借人的活跃程度，但并不能全面反应借款人的融资效率。实际的融资效率除了受满标时间的影响外，还会受到申请、审核等线下工作的影响。
在2012年以前，国内的P2P还处于初步发展阶段，融资效率较低，满标时间较长；
随着P2P被越来越多的人知晓与接受，2013年开始平均满标时间逐渐缩短，到2017年降至1.4小时。2018年平均满标时间同比略有增加， 但2019年以来，满标时间已降至历史最短1.1小时，效率大大提高。

7.行业集中度
前十大平台借贷金额占比
2013年以前，国内P2P处于初步发展阶段，存量平台较小，故行业内前十大平台占比较高。该指标主要聚焦2014年及以后的行业前十大平台占比。
据零壹智库统计，截至2014年末国内正常运营的P2P平台数有2108家，前十大平台的借贷金额占比约30%；2015年，前十大平台金额占比42.4%；
2017年，借款集中度下降至34.2%。2018年，由于行业爆发大量风险事件，小平台和中等规模的平台大量退出、倒闭，行业马太效应更加明显。
2019年1月-8月，前十大平台借贷金额占比大幅上升至56.4%。

前十大平台借贷余额占比
前十大平台的借贷余额占比变化与借贷金额类似，但近年来集中度表现更加明显。
2015年前十大平台借贷余额占比达到小高峰42.1%，2016、2017年出现明显的下降；2018年开始，风险高发，成交也越来越集中在头部平台；2019年，随着监管清退工作的进行及中小平台的关停， 前十大平台借贷余额占比已高达51.3%，主要集中在 陆金服、 玖富普惠、 宜人贷、 宜信惠民、拍拍贷等平台。

（注：前十大平台为每年借贷金额排名前十的平台，自2014年开始，入选平台涉及PPmoney、爱钱进、爱投资、点融、恒易融、红岭创投、金信网、玖富普惠、聚宝普惠、开鑫贷、陆金服、你我贷、拍拍贷、前金服、人人贷、网信普惠、向上金服、小牛在线、宜人贷、宜信惠民、翼龙贷、有利网共22家平台。

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