“2345贷款王”转型助贷坎坷路

股价腰斩、互联网保险牌照和消费金融牌照申请流产、“砍头息”与暴力催收投诉不断，身临互联网金融科技红海，二三四五的“助贷”转型之路会顺利吗？

撰文、编辑 | 陈大柴

出品 | 消费金融频道

借壳在A股上市的上海二三四五网络控股集团股份有限公司（002195，SZ，下称“二三四五”），在8月6日盘中股价跌至每股3.18元，与4月份股价最高值6.55元相比，股价遭腰斩创近半年新低，截至目前，其股价分时图仍为织布机形态，市场投资人气低迷。

2018年年报显示，作为二三四五业绩顶梁柱的互联网金融服务业务，营收17.92亿，所占公司总营业收入的比重由2017年的65.43%降至47.49%，营收同比减少14.38%。

而在此前，二三四五的互联网金融服务业务连续三年带动其财务数据大涨，2015年至2017年，金融业务营收规模增长了近230倍。

一度引领二三四五金融业务突飞猛进的现金贷APP“2345贷款王”，如今也面临着业绩承压的困境，互联网金融在母公司业务板块中的地位逐步下降，似乎预示着流量起家的二三四五不得不再次转型调整。

互金服务业务缘何萎缩？

网站导航流量业务起家的二三四五，早在2014年就嗅到互联网金融科技的商机，携亿万流量投奔金融领域，布局汽车消费金融、个人消费金融、商业金融三大业务板块。

借助平台优势，二三四五最先抢占现金贷市场，并于2015年成立上海二三四五金融科技有限公司，重磅打造现金贷产品“2345贷款王”。
虽然在监管层出台《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》前，二三四五已取得互联网小贷牌照，但谋划三年的互联网保险牌照和消费金融牌照相继破产，这在一定程度上削弱二三四五的金融版图，也不利于增强投资者信心。

除了牌照流失，二三四五金融业务也受坏账拖累。2018年年报发出不久，二三四五就因坏账被深交所问询，据二三四五回应，截至2018年12月31日，公司个人消费金融业务贷款余额为1,582,832,894.27元，计提坏账准备为611,470,160.92元。如此看来，仅个人消费金融业务计提坏账就约占二三四五金融服务业务营收的34.12%。

此外，营销和催收费用的上升和消金头部寡头效应的强化，进一步增加二三四五金融业务成本，压缩市场空间。

在二三四五2018年年报中，其互联网金融服务业务营业成本约为6.79亿元，营业成本比上年同期增长211.43%，毛利率比上年同期减少27.46%。

第三方机构“中国资产证券化分析网（CNABS）”数据显示，2018年度个人消费ABS（资产证券化）发行规模3303亿元，行业人士指出，百度金融、携程金融、小米小贷等以及持牌消费金融机构兴业消费金融都在2018年发行产品，但从发行规模看，阿里系、京东金融的ABS产品在市场上仍处于近乎垄断地位。

“助贷”或成互金平台救命稻草

面对互联网金融科技红海，二三四五董事长陈于冰主动应变，为公司寻找未来方向，他曾表示，二三四五主做流量批发生意，应将自己定位为金融领域的科技助贷平台。

「消费金融频道」看到，渗透流量领域15年的二三四五，公开资料显示累计了3亿的用户资源，这些用户数据的挖掘，为二三四五主攻助贷打下庞大C端流量基础。

二三四五在盘活C端流量方面采取两条腿走路，一方面凭借小贷牌照推出最高可借3万元的大额分期贷款产品“2345借款”，另一方面联合持牌金融机构打造借款额度5千元以内的小额贷款产品“2345贷款王”。

从2014年开始，“2345贷款王”就陆续与中银消费金融有限公司、上海银行股份有限公司、华澳国际信托有限公司、国民信托有限公司、浙江稠州商业银行股份有限公司等持牌金融机构开展合作，即使没有自营牌照，依然可以扩充资金，增加放贷利润。

同时，二三四五也在风控和场景方面加强建设。成立风控系统部门，重点研发风控系统，降低坏账率；针对B端和C端特点，制定三、四、五线城市以及农村汽车贷款场景服务，上线“2345车贷网”和“2345商贷王”。

“助贷”为互联网金融机构提供了转型的范本，从BATJ到海尔、苏宁，甚至是后来者美团、今日头条等，大多借助平台用户流量或成熟化电商模式，布局互联网金融，收割消费金融场景红利。

以今日头条为例，今日头条去年悄悄上线现金贷，在其APP中推出“放心借”入口，从官方介绍来看，今日头条的“放心借”其实就是一款现金贷业务，合作方包括持牌机构南京银行、中银消费金融和新网银行。

然而，现金贷平台转型做助贷平台，依然要承受监管、自身流量、风控等方面的门槛，同时目前全国仅有24家持牌消费金融公司，对于现金贷平台来说，属于典型的买方市场，在这场助贷的金融游戏规则里，持牌机构掌握主动权。

2017年12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，要求暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，明确叫停金融机构的“助贷”模式，严禁“砍头息”与暴力催收。

“2345贷款王”就曾因砍头息和暴力催收多次被用户投诉，「消费金融频道」在21CN聚投诉上发现，关于“2345贷款王”的投诉超5600条，其中有用户曝出借款47100元收高达6100元砍头利息的情况。

业内人士对「消费金融频道」表示，P2P、校园贷已将现金贷市场搞得十分敏感，后期监管部门政策趋严，会进一步打击高利贷及暴力催收，这会导致部分平台逾期率和坏账率猛增，从而使现金贷平台转型更加困难。