语培进入淘汰赛，这10强领跑下一程 | 重磅榜单

　　2019爱分析·中国语培创新企业榜

　　撰写 |刘馥亮

　　语培，可以说是中国教育培训行业的起点，新东方是以出国考试起家。语培，也是中国教培行业创新的集中地，在线教育的崛起最早是在语培领域爆发。

　　语培也是爱分析一直重点关注的赛道。经过月余征集，结合爱分析近三年对语培行业的持续跟踪，现正式发布2019爱分析·中国语培创新企业榜单。

　　本次榜单评选范围覆盖启蒙英语、青少语培、成人语培（包含留学语培、四六级、考研英语和职场英语等）。从上榜企业的数量看，涉足青少语培业务的公司最多，启蒙英语其次，成人语培最少。

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　　语培行业，低龄赛道更优质

　　历经三年调研，爱分析总结了以下评价语培赛道的性感指数模型。从市场规模、潜在增量、在线化程度、生命周期和财务模型五个维度，来评价语培5个细分赛道的性感指数。

　　从市场规模看，青少语培和留学语培是目前规模较大的两个赛道，启蒙英语最小。但留学语培由于每年出国留学人数比较稳定、增量不大，而启蒙英语则仍有很大的增长空间，启蒙英语赛道的头部公司叽里呱啦在2019年仍保持非常可观的学员数增长。

　　从在线化程度看，成人客群是最容易在线化的，最早的互联网教育（录播课）是从成人客群开始，成人语培领域早期玩家的典型代表是沪江、新东方在线；启蒙英语由于大多数在家庭场景且有家长陪同，因此在线化也较容易。

　　青少语培有家长督促，四六级因为是考试驱动且客单价低，在线化程度居于第二梯队。留学语培和考研英语都属于客单价高、备考周期长、服务重的品类，在线化程度较低。

　　生命周期的维度，毫无疑问青少语培横跨的年龄段最长，其次是启蒙英语（0-6岁）。留学语培存在多次考试的情形，四六级的客群一定程度可以延伸到考研英语，因此这两个品类存在一定的复购。最差的是成人语培，不管是线下的华尔街英语，还是51Talk和abc360早期推出的线上成人语培1V1，完课率和续费率都很低。

　　从以上四个维度可以得出，语培优质赛道是在低龄阶段：青少语培和启蒙英语赛道是增量市场且生命周期长的赛道，而留学语培是存量市场，四六级市场客单价低，考研英语备考周期长、服务重、线上化难度高，成人语培赛道则是单次收割生意，性感指数最低。

　　我们可以看到很明显的趋势是，各个细分赛道的玩家都在把客群年龄往前延伸。VIPKID很早之前就从青少延伸到启蒙，学为贵从留学语培延伸到青少，外研在线从成人语培延伸到青少。

　　最后一个维度是财务模型。启蒙英语、留学语培、四六级/考研英语和成人语培不管是线上还是线下的模式，在财务模型上都有已跑通的玩家。但青少语培一个有趣的现象是，线下模式有已跑通的上市公司，线上模式却暂无实现盈利的公司。

　　线上青少语培没有盈利的背后，一个可能的解释是优质赛道引来资本竞相争夺，竞争白热化导致。另一个我们观察到的颇为吊诡的现象是：在线下的青少语培，1.5万元的客单价家长可以默许12人班型，但在线上，5000元的客单价家长也无法接受超过4人的班型。这个现象让1V4小班课玩家的财务模型距离线下模式有不小的距离。

　　02

　　无论1对1还是小班课，营销驱动没有出路

　　进入2019年，资本在语培赛道的下注冷清很多，1对1和小班课玩家都未跑出财务利润，只能节衣缩食紧巴巴过日子。

　　即使刨除资本弹药和竞争因素，营销驱动的公司也没有出路。因为大规模市场投放绕不开百度和头条两个拦路虎，而根据最新调研得到的信息，头条和百度今年对教育公司的提价丝毫没有手下留情。

　　据某在线教育美股上市公司的市场负责人透露，2019上半年头条的leads成本同比增长80%；另一位在线数理思维直播班课的总裁也侧面验证，目前头条的投放成本已经超过百度。一家是BAT中的“吊车尾”，需要保住市值、保住增长；另一家是估值高达几百亿美金，需要收入支撑估值和上市的新巨头。即使VIPKID能干掉所有青少语培1V1的竞品，也需要面对BT的提价。

　　营销驱动的公司，需要做大则避不开百度和头条，而无论何时，百度和头条的增长都不会顾及到在线教育公司的存亡。

　　03

　　前端建自有流量池，后端产品力取胜

　　2019上半年的热词“下沉”“私域流量”，衬托着在线青少语培企业的盈利焦虑。

　　下沉也好，私域流量也罢，仅仅是寻找新的流量洼地，只能解决一时的短期增长问题。要摆脱为B和T打工的命运，核心是两点：第一是自有流量，第二是产品力。

　　可以看出，多数玩家更多关注前一点：自有流量。行业目前是八仙过海、各显神通，有企业在往三四五线城市下沉，有企业从线上获客走到线下去地推，也有企业走分销去抢夺长尾流量。

　　而仅仅能通过各种方式获取到流量是不够的，流量来了转化不了或承接不住，依然是不可持续的增长。因此，后端产品力也不可或缺。

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　　入榜企业要求

　　（1）业务范围和模式：直接或间接提供语培相关产品与服务的企业，包括启蒙英语、青少语培、成人语培（包含留学语培、四六级、考研英语和职场英语等）等。

　　（2）公司类型：在中国大陆运营的创新公司，包含上市和非上市、新三板挂牌公司，在技术、产品和服务、业务模式上具备一定的创新性。

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　　榜单评选标准

　　最终榜单以企业竞争力评分为标准，评分位居前列者进入最终榜单。

　　企业竞争力评分=企业竞争力模型得分*行业系数

　　1.企业竞争力模型得分：根据企业所在细分行业特点，选取最重要的5-6个评价指标，给予各个评价指标相应权重并打分，所有维度权重之和为1，加总后得出企业竞争力模型得分。

　　竞争力评价模型主要包括以下指标：

　　2.行业系数：为了对不同细分行业的公司进行比较，爱分析综合考虑行业规模及增速、市场集中度、技术渗透率、政策等影响公司发展前景的重要市场因素，得出行业系数。