是喜还是忧？中国银行业未来将迎来一场新变局

　　作者莫开伟系中国知名财经作家 中国地方金融研究院研究员

　　近日，麦肯锡发布了《中国Top 40家银行价值创造排行榜（2018）》，认为未来三年或者五年，银行业会有两大重大趋势：一是分化更大，好的银行会更好，差的银行会很差；二是中国银行业很可能会存在重大的并购的机会，尤其是大量农商行和城商行将被并购（5月27日《21世纪经济报道》）。

　　麦肯锡提出的中国银行业未来变化趋势的，并非主观臆断，而是有足够的、充分的依据的。一是银行利差收益和中间收入持续下降，收入增长整体乏力，经济利润缺乏增长抓手，40家银行的净利润收益率由上一年度的1.88%下降至今年的1.85%；二是大部分银行依然依赖重资产模式驱动规模增长，有碍银行创造经济利润，40家风险加权资产增速大幅超过资产增速，风险加权资产较上一年增长约8.6%，相应的总资产增速仅为5.6%；三是行业监管趋严，金融杠杆收缩，导致资本受限，多数银行已经无法支撑高资本的成长模式。正是由于上述原因，增加了我国银行未来的不确定性，而且未来3年将是中国银行业转型生存的关键时期, 银行亟需从规模银行转型为价值银行，银行未来将面临的挑战将会更为严峻。

　　而农商行和城商行作为我国银行体系中的一个重要组成部分，虽然在支持我国实体经济及“三农”中发挥了重要作用，但其市场经营竞争能力却是最低的，也是最为薄弱的一环。

　　因为农商行和城商行目前存在的经营瓶颈较多：其一，经营活动范围受限，经营市场日益狭窄，有生经营资源正在逐年下降。股份农商行和城商行的市场集中在一线城市和发达城市，竞争激烈，定价市场化对其影响很大，有些股份行甚至利差低至1.6%，远低于银行业平均利差水平。尤其，现在由农村信用社改制而来的农村商业银行，在县域及其以下地区随着经济资源向城镇转移，经营市场更加收缩，客户资源也在不断流失，有效信贷资源也将不复存在，未来生存将更加艰难。其二，客观经济环境恶化，导致农商行和城商行不良贷款反弹和经营利率下降。目前，国内银行经济利润下滑是普遍现象，对所有银行经营都形成了较大的冲击，银行躺着赚钱的日子行将结束，但相较于大型国有银行和股份制商业银行，城商行和农商行受到的冲击最大。尤其，存款没有四大行稳定，存款的成本在大幅上升，而在监管要求下贷款利率在下降，为吸收存款，城商行和农商行存款利率上浮幅度最大最高，加剧了利差缩窄。并且因去杠杆和资管新规等监管要求，中间业务收入也在下滑，加上业务转型受到客观经济及其本身很多因素限制，很难转向打造价值银行和精细化配置资源，无法盯紧创造利润最多的行业和客户，战略转型很难顺利进行或达到预期目的，前行之路多舛。

　　其三，给股东创造的利润也在逐年减少，会对其经营带来很多不利后果，大量客户资源有可能离两类银行而去。据麦肯锡报告，自2015年至2017年，银行业的经济利润持续下滑，2017至2018年, 国内银行面临更严峻的挑战：表现在2015年40家银行中有4家未能创造股东价值，2016年该数字增至13家，2017年更是达到了22家。同时，由于利润下降，也会极大地制约城商行和农商行的资本补充，使得经营扩张能力和市场竞争能力受阻。其四，经营风险偏好过高，加上城商行和农商行过去存在贷款“垒大户”行为，不少城商行和农商行信贷资产恶化加剧，加上城商行与农商行都是小法人机构，独立核算，缺乏较强的应对系统性金融风险的能力。城商行与农商行风险偏好过高，主要因为长期容忍高风险，为了抢占市场做“别人不敢做的业务”，导致城商行和股份行的不良资产积压，目前两类银行逾期贷款率业内平均是5%，还有不少银行超过8%，不良贷款包袱很重，很难轻装上阵，如果一遇经济下行或当前实体经济不景气态势下，尤其在内外经济环境不利的条件下，经营风险会更加累积。

　　很明显，未来城商行与农商行被其他大型国有银行、股份制商业银行或大型地方商业银行兼并重组将是一种趋势，且这种趋势也将带来重大利好，虽然可能会导致部分银行员工的下岗再就业、甚至可能还会造成一些银行的破产风险，但无论如何都将是对我国银行业进行一次重新洗牌，加剧经营劣质的城商行和农商行被淘汰出局，对防范化解我国银行业经营风险、增强整体经营实力、推动我国银行业生态将起到积极的推动作用。由此，全社会对这种趋势应持包容和支持心态，监管部门应鼓励那些有发展潜力、经营竞争能力强、内控水平高的银行对城商行和农商行进行兼并，尤其要鼓励他们积极“修炼内功”，包括抗风险能力、定价能力、科技能力、管理能力，推动董事会管理架构，确保兼并城商行和农商行的顺利进行，使自己的经营更加上规模、上档次，发展成更为强大的银行，给予股东更多的回报。而为了消除银行兼并重组疲于应付局面，此时监管当局着手应制订相关的银行兼并重组制度和策略，为未来银行兼并重组运行在健康轨道上夯实坚实的法制基石。

　　而那些为了不被兼或不愿被兼并的城商行和农商行也应勇敢面对，消除无所作为或“破罐子破摔”心态，对自身经营进行深刻反思，及时自身经营漏洞进行“修补”，不断夯实公司治理能力，提高经营管理水平和市场竞争能力，遏制不良贷款大幅增长，提高自身经营盈利能力，增强抗风险能力；与此同时，积极拓展市场，加快经营战略转型，不断发展中间业务，克服市场狭窄及资本过低等方面的经营缺陷，使自身尽快摆脱不利经营局势，不断做大做强，避免被兼并甚至破产的命运。