赵云阳
博时基金指数与量化投资部投资副总监
本期内容简介
1、资产配置的概念是什么？
2、资产配置的应用有哪些？
3、资产配置的功能有哪些？
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各位尊敬的投资者，大家好，我是博时基金指数与量化投资部投资副总监兼基金经理赵云阳，下面我简要给大家介绍资产配置概念和工具型产品的应用。
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资产配置的概念是什么？
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资产配置理念学术上已经起源了很多年，成熟市场的投资者应用相对广泛，而我们中国投资者特别是个人投资者涉及较少。
近年来，随着中国经济改革开放的快速发展，人们生活质量的快速提升，投资者对于各类资产的需求越来越强，那么投资者对于财富管理的要求也越来越高。
这样资产配置的理念和关注度在中国得到了快速的一个提升，资产配置概念，打个比方就是大家的熟知的食谱，讲究荤素搭配，营养均衡，人们对自己生活质量的提高类似于投资者对自己财富管理要求质量的一个提升。
我们食谱中有鸡鸭鱼肉等荤菜，能给人们带来能量，我们俗称为硬菜；萝卜白菜等蔬菜，我们俗称为配菜。
在我们财富管理中的食谱呢，资产配置的运用中，对我们财富增长贡献主要力量大家都熟知道是股票资产和债券资产，成为我们财富管理的硬菜。而其他大家熟知的货币和商品资产，是我们俗称为财富管理中的配菜。
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资产配置的应用有哪些？
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资产配置的应用呢？主要就是寻找相对适合且最优的各类底层资产。在我们财富管理中的应用中，大家熟知的资产有股票资产、债券资产、货币和商品资产。
股票型资产是一个高风险资产，它的价格和收益的波动性高。大家熟知的有 A 股的股票、港股美股等其他市场股票。
债券资产是偏低风险的资产，其价格和收益波动偏低。（比如）大家熟知的国债等利率债、企业债等信用债以及市场上比较熟悉的美国国债。这类资产是有稳定的票息收入，这些资产的价格波动与利率市场的变化是息息相关的。
货币资产是低风险资产，如协议存款和存单等，收益来源为利息。大家熟知的各类宝宝类产品的一个底层资产，对应的大部分都是这类资产。
商品资产是高风险资产，价格和收益波动较高。我们比较熟悉的商品，如黄金和原油这些产品，大部分是在期货市场交易的产品。 黄金市场是无息资产，俗称乱世配黄金，主要体现在这类的一个避险属性。
原油资产是能源资产的代表，俗称工业血液。这类资产的一个属性，与我们经济生活，经济的活跃度是息息相关的。
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资产配置的功能有哪些？
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资产配置的功能主要是将代表不同风险收益特征的且相关性较低的资产有效地组合在一起，目的是在实现大家财富稳健增长的前提下，尽量平滑资产组合的波动性。
同时呢投资者要根据自己的风险收益特征和喜好，组合适合自己特点和需求的资产组合。
如大家熟知的稳健型组合和保守型组合，具备风险收益特征从高到低的一个特点。 单个资产是资产配置的基石，单个资产具备独特的风险收益特征的个体而存在。单个资产我们俗称为基础资产。
博时基金指数与量化团队，是积极为大家提供风险收益特征明显的基础资产的超市，方便大家进行投资管理和运用。
目前市场上单个资产对应的具体的金融产品是存在多样化的。我们建议投资者关注 ETF 指数基金和指数增强类产品。这类产品的风险收益特征与组合资产中的特征相似度较高，不会存在太大的风格偏差。
博时基金在工具型产品的产品布局和资产跨度上是相对完备的基金公司之一，博时有股票类资产工具、债券类资产工具、商品类供资产工具和货币类资产工具。 请大家积极关注。
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