《杀破狼2》200万投资款回款85万，无人监管的影视基金到底有多少“坑”？

记者| 叶德宝 毛华敏 来源|消费日报

自称是国内首推“安全产品供给”理念的钜派投资集团，却有着并不光鲜的延期兑付记录，记者在调查中发现，该公司个别一线员工的操作手法也疑似游走在法律法规之外(详见本报刊发的《2000万?11820万?上海钜派兑付延期还有多少?谁来监管?》一文)。

前文发布之后，本报接到了众多钜派投资延期兑付及员工操作举报。

「承诺3次未兑付 投资回款无影」

在众多的材料中其中有一份直指传陞影视基金(S21820)。据中国证券投资基金业协会上的公示信息，该基金成立于2014年10月16日，基金管理人为钜洲资产管理(上海)有限公司。另据启信宝查询，该公司的控股股东上海钜派投资集团有限公司持股85%。

在问题汇总里有一段关于钜派投资集团福建区域总经理王文娜对传陞影视基金的问题总结：传陞影视基金是14年10月投资成立的，期间投资的项目有盈利有亏损，但是由于回款速度的问题，让客户质疑公司的执行能力，并且，对GP方(普通合伙人，泛指股权投资基金的管理机构或自然人)没有相应的监管措施。

同时举例称，关于电影《杀破狼2》，约定的回款是3到6个月，但是后面，直到电影下映却不回款，产品经理一共和客户承诺3次均未兑付，客户认为公司言而无信，合同形同虚设，然后在召开的投资人大会上，客户决定不再进行后续投资，但是原先的投资款200万只回款85万，2年半的时间还有115万和利息都没有。再后面公司又和基金管理人签了一份回购协议的文本，客户同意年化15%回购，结果又爽约，客户至今没有再收到一分钱。

“客户非常的担心 ，因为到现在每次(回应投资人)就只能说有消息和他说，可是没尽头，没有大概时间、没有具体措施。”

「影视基金自融自投 又遭质疑」

在接到的投诉中记者注意到一款叫麒麟影视基金的产品，该产品经理描述“客户担心的也和传陞一样，其实客户现在对集团的文化影视类项目都抱不信任态度。”

随后记者在网上查到一篇题为《钜派〈钜洲麒麟国际影视投资基金〉运行中存在的问题》的帖子引起了广泛的讨论。

据“钜派投资受害者”的吧友称，钜派集团投资的“钜洲麒麟国际影视投资基金(S62820)宣传和实际情况有许多不一致的地方，钜派投资人宣传的几乎是低风险、高收益，但实际上风险很大，而且全是系统性风险，但投资人在招募说明书里并未讲明。

图片来源于网络

这位吧友分析，钜洲麒麟影视基金投资团队在麒麟影业出现危机后，停止向麒麟影业主控的项目进行投资，从而转投到一家叫华海光影(北京)国际影视文化传媒有限公司(以下简称“华海光影”)，但是该公司成立于2016年4月22日，是一家比较新的影视公司，该公司没有任何发行影片特别是进口影片的成功案例，目前可以查到的唯一一部由华海光影参与发行的影片《一条叫王子的狗》，该片在2016年9月国内上映，但票房惨淡，仅为71万人民币。

“钜派投资受害者”还质疑，从股权结构来看，钟烨被任华海光影公司的董事。钟烨也是《钜洲麒麟影视基金》投资策划团队的一个核心人物。也就是说，华海光影和基金管理公司系关联公司。特别是《梦幻女国》影视项目，完全是在自己的关联公司的闭环链条中进行运转的。

“钜派投资受害者”质问：“作为基金管理人，其职责应该是在公开的市场中选择最优秀最有竞争力的投资标的，而基金管理人却将三部影片全部投入到自己的关联公司中，由自己操盘，这样的管理和运转方式是否有失公允?”

「钜派念空打新“不太靠谱 ”」

“念空打新是一款打新加对冲策略，之前宣传念空的对冲收益可以做到年化8—10%，纯打新收益6-8%，加起来是14-18%，但成立后一直亏损，客户无法理解。”一份关于念空打新基金的内部沟通材料中产品经理这样描述。

那又是怎么解决呢?材料中是这样回复：“宣传路演录音、宣传ppt、Q&A中关于业绩都是预测，该数据是基于过往量化策略及打新政策而估算得到，并非收益承诺。念空在存续期对底仓做了量化对冲，底仓股票市值波动目前为止亏损4%左右，受打新政策影响，中签新股数量共44只，收益57万。据产品经理反映，管理人对投后会中提出的打新作为投资方向的回复有误解，已对该表述向产品经理表达歉意，并强调本产品运营为自身投资判断。”

所谓的打新，就是用资金参与新股申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票。网下的只有机构能申购，网上的申购本人就可以申购。打新分为打新股票和打新基金。

对于这个产品福建区域总经理王文娜认为，“念空管理人如果这么强硬，是不是公司出面交涉全部赎回了，我也觉得念空不太靠谱，而且下半年它的策略要完全改变，不打新而是直接做二级市场。这和客户当初想打新获取稳健收益的预期不符，赎回是否有什么认购优惠方案。

A股市场从2015年的股灾到现在的小幅度波动，总体来讲，市场仍处于弱势当中。与之形成鲜明对的是，打新市场一直比较火爆，从2015年至今，没有一只新股是首发当天破发的。因此，打新成了投资者心中稳定赢利的不二之选。

但事实却很残酷，一面是打新基金承诺稳定赢利，另一面却是不少打新基金面临亏损的局面。据证券日报报道，截至5月27日，目前市场上共有106只打新基金(份额分开计算)，今年以来共有51只打新基金出现亏损，亏损比例达到48.11%。

原本投资人寄望于稳定赢利的打新基金，不料从打新变成了打折，投资人想不明白钱亏在了哪里。

从事财经行业多年的黄先生这样说道：“打新基金可亏损的地方很多，比如打底仓和新股持有环节都可能导致亏损，这就要求基金销售者充分告知风险，不要作出不切实际的收益承诺。”

「签了不认账 问题很严重」

在资产端和财富端的一份材料中有关于上海区厉少华对传陞影视基金的描述，“这个项目问题很严重，400(万)起投，客户CALL了两百万，交了8万认购费，之前有说按照年化15%回购，客户签字了，去年7月就签了，但是现在都还没有分配。”

那钜派会怎么操作呢?文件显示“征询函仅为当初的意向，并且征询函未经管理人及投顾盖章确认，无法作为回购的证明文件，目前没有回购的计划。项目的进度为：根据与GP的沟通，曹国雄回复预计在7月15日前保利会完成“三少爷的剑”结算工作。届时会及时跟进结算结果，有信息再和对应理财师沟通。【已于6月12日回复在一周理财师关注问题汇总中，并且在该产品钉钉群中告知。】”

“从这里看明显就是钜派签了字不认账了，虽然在法律上钜派会赢，但是在道理上肯定说不通的，人家付给你的是真金白银呀。这摆明是忽悠人家呀!”一位财经专业人士感慨的说。

在本报对钜派延期兑付进行报道后，钜派集团市场部总监石伟松第一次正式接受本报采访：“从公司角度来讲，第一，我们没有不合规的做法在里面，在一个金融公司，产品发生延期(兑付)都是有可能存在的，但钜派肯定要一个一个解决，也会跟投资人去讲。”

“对于具体的产品，都是私募的，不能对外公开讲，对于具体产品、具体信息，法务部门要求我们不要对外讲，除非这个问题已经解决了。”石总监说，“一旦出了问题，我们不方便说，融资方是很大公司，我们说出去，他们很忌讳。比如中弘股份的事，我们是无所谓的，我们不愿与中弘关系搞得不好，它毕竟是个上市公司。”

「会销 钜派展露“实力”」

采访中钜派这位高管态度诚恳。但奇怪的是，一边是投资人反应屡遭钜派投资集团爽约，一边遭公司内部员工爆料，但钜派公司在业务上高歌猛进。

“按照公司去年全年未经审计的财务报告，钜派投资集团去年全年财富管理募集金额为人民币543.2亿元，同比增长19.9%;全年总资产管理金额为人民币575.3亿元，同比增长59.2%。”钜派投资集团公关部在给记者的一份邮件中介绍。

“毫无疑问，按照钜派目前的发展态势，用不了多长时间，钜派将成为行业内的领军公司。我们相信，钜派可以在两年内实现成为行业第一的目标。 对于钜派而言，这是我们展露实力的最好时代。”钜派董事长兼CEO倪建达先生豪迈地说。

据记者了解钜派投资集团的系列论坛会议已经走过了包括厦门、福州、西安在内的全国多所城市，每到一个地方，钜派投资集团都会邀请当地的专家或实力大佬为所有嘉宾们进行精彩的演说。正如钜派投资集团所言，希望能够带动更多的高净值客户实现财富人生，希望能够引领整个行业的进步，更希望带动整个社会理财观念的提升。

正如这位钜派石总监所言 “对于具体的产品，都是私募的，不能对外公开讲，对于具体产品、具体信息，法务部门要求我们不要对外讲，除非这个问题已经解决了。”那到底有多少产品是有问题呢?举报中所涉材料是否属实?涉及多少金额?是否与命案有关?