近期多家媒体消息称，中国基金业协会副会长张小艾将出任华融证券党委副书记，并将兼任华融证券副董事长，同时在华融证券的子公司华融瑞泽投资管理公司任董事长。该消息目前也已经得到华融证券相关人士的证实。
公开资料显示，张小艾生于1970年，于1998年7月进入证监会工作，先后在中国证监会信息中心、培训中心、机构监管部、证券公司风险处置办公室、证券基金机构监管部工作，历任干部、主任科员、副处长、助理调研员、调研员、调研员（主持工作）等职务。2014年11月起担任中国证券投资基金业协会党委委员、副会长。
张小艾履职的华融证券，无论是在规模、营收、净利润，都在国内100多家券商中位居前列。2017年上半年的数据显示，华融证券在128家券商中总资产排名35位，营收排名22位，净利润排名18位。
华融证券是由中国华融资产管理公司（以下简称中国华融）联合葛洲坝集团共同发起设立的，中国华融是大股东，占股约82%。中国华融资产管理公司属于央企，成立于1999年，它与东方、长城、信达并称为四大资产管理公司，成立之初的主要职能是处理国有银行的坏账。因此也被媒体称为“坏账银行”。而近期，中国华融（原港交所上市公司02799.HK）也即将回归A股，已于去年年底发布了招股说明书，目前正处于排队阶段。
巧的是，就在几个月前，华融证券已经经历过两次大的人事变动。
今年1月底，华融证券总裁裴云华卸任，令众人颇感意外。因为裴云华刚刚担任华融证券总裁没多久，正式履职时间不超过半年。随后，中国华融贵州省分公司副总经理段建生调任华融证券，担任华融证券党委副书记。
注：华融证券官网上公开的公司管理层信息，裴云华的条目仍然存在。
券商高层频繁变动背后
从开年至今短短三个月内，华融证券的高层出现三次重大变动。其背后的原因，据业内人士透露，人事变动与中国华融的IPO不无关系。该业内人士称，去年券商行业整体不算景气，华融证券业绩不错，但也存在一些问题。人事变动或与大股东中国华融的新战略相关。
其实不仅是华融证券，据不完全统计，自去年以来，已有12家证券公司的总裁职位发生变动，包括中信建投、长江证券、浙商证券、西部证券、华安证券、民生证券等。
为何券商的高层人事变动如此频繁？
有业内分析人士指出，这种频繁的变动主要有两方面原因，一方面是券商行业正处于转型阶段，券商面临较大的业绩压力；另一方面是在金融去杠杆背景下的严格监管。
随着股市成交量的低迷和互联网券商的猛烈攻势，交易量和佣金不断降低，券商的经纪业务占比开始下滑，自营投资和IPO能力成为券商的主要竞争力，其重要性凸显。这造成了证券公司的业绩持续分化，行业的“马太效应”强化，头部券商业绩持续稳定向好，而以传统经纪业务为主的中小券商则多遭遇寒冬，业绩萎缩。
从金融监管层面上看，证监会监管趋严，从2016年开始并未放松，2017年又叠加了对IPO的严格审核与金融去杆杠。两者分别对券商的投行业务和资管业务提出了更为严格的要求，从而造成了行业的业绩压力。
自2017年10月大发审委履职以来，IPO审核从严、过会率低成为审核常态。数据显示，截至3月4日，大发审委共审核149家企业，过会率仅为52%，远低于之前85%的平均水平。IPO审核的严格也推动投行业务向承销保荐能力强的大券商集中，为券商行业“马太效应”加了一把火。
金融去杠杆则严重影响了券商的通道业务，多家券商的资管规模出现缩水，遭受影响最为严重的海通证券，其资管规模在两个季度时间内下降了47%。
行业转型期的变化叠加金融严监管的大趋势，加重证券公司的业绩压力，也加速了券商高层的人事变动。
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