深度分享 ▎ 村田MLCC涨价减产的背后

2018-03-02 16:32:05 举报

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涨

大家好，我是MLCC，年度涨价“达人秀”

陶瓷电容器价格强势源于三方面：

1、上游核心原材料钯金属同比大幅上涨；

2、下游需求极其旺盛，不仅消费电子拉升旺季来临，汽车电子新增应用可观；利润也非常可观；

3、日本大厂转产汽车电子，中低端订单大量转单国内。

元宵节采购供应链几家欢喜几家愁

2018年新年刚过，被动元器件延续着2017年的价格高涨走势，3月2日，全球最大MLCC（陶瓷电容）生产商日本村田Murata对客户发出通知，由于产能无法满足客户需求，即日起，对公司MLCC 0603/0805尺寸高介电常数型静电容量1uF以下产品进行涨价。业内认为，MLCC缺货状况至少持续到2018年底。总体看，产品供不应求助推MLCC行业高景气持续。从全球市场占有率来看，村田与三星电机合计占据市场 52%份额。

村田同时表示将持续缩减产能。公司表示，为满足客户需求，必须将增产资源集中于市场需求高、生产难度大的小尺寸先端产品和高性能产品，对于已经存在小型化替代品的“旧产品群”，公司不得不将生产能力下调至2017年的50%，并且今后也会持续缩小其产能。

村田布局高容量小尺寸 MLCC 产品

自2017年起，MLCC价格飞涨。此前，风华高科等主要MLCC厂商均多次对旗下产品进行了涨价。

村田为什么“跟风”涨价并且缩减产能？

不同智能手机机型单机 MLCC 使用数量

不同车型对应 MLCC 需求量估算

对于常规格 MLCC 市场，随着台湾和大陆企业逐渐切入市场，市场供给逐渐趋于饱和，再加上客户需求转变，日本几大国际一线 MLCC 厂商都在调整产品方向，向小型化、 RF 元件以及高容车用等领域转移。去年中旬，日本大厂 TDK 向客户发函表示将退出一般型 MLCC 业务，并向客户端发布通知交期将延长至两个月，导致常规格 MLCC 产能供给收窄。对于小尺寸、高容等高端 MLCC 市场，去年三星 note 7 手机爆炸事故发生后，三星集团开始全面整顿品质体系和加强品质管理，使得三星 MLCC 交货周期拉长而导致缺货。三星集团在高容 MLCC领域是行业的领军企业，市占率高达 22%-25%，三星的质量管控对高端 MLCC 市场供给形成了不小的冲击。常规格、低附加值的产品已不是 MLCC 巨头的战略重心。从整体趋势看， MLCC 一线巨头扩产力度不强，日韩大厂几乎没有扩产动作，为适应高端市场需求，主要战略为内部产能结构化转移，从常规格产品转向汽车领域高容产品和消费电子领域小型化产品等高附加值应用。

在消费电子市场，日韩等大厂产能逐步转向微小型化尺寸 MLCC， iPhone 中已经大幅使用 01005尺寸的 MLCC，村田已经在全球首先量产 008004 尺寸的 MLCC，超小型 MLCC 将成为未来消费电子市场主流。

iPhone 单机 MLCC 用量增加（单位：颗）

车用 MLCC 型号范围很广（从 0402 至 2220 尺寸），对 MLCC 寿命及可靠性提出更高要求（15-20年）。此外由于进入汽车行业需要质量认证，产品门槛高企使得产品附加值提升，利润更为丰厚。根据日韩四大 MLCC 生产厂商（村田，太阳诱电， TDK，三星电机）的产品分布情况来看，大厂产能逐步转向高附加值产品的趋势愈发明显，应用于汽车市场的产能占比由 2010 年的 10%提升至2016 年超过 20%。应用于消费电子市场的产能也逐步转为小型化，村田已经首先量产 008004 尺寸的 MLCC。

日韩四大 MLCC 生产商产品应用领域分布

MLCC成本构成

MLCC 成本构成包括原材料成本、包装材料、设备折旧人工成本等部分。原材料成本由陶瓷粉末、内电极、外电极等构成，根据产品不同，原材料成本占比分布在 30%到 65%之间，在 MLCC 成本中占比最大。

陶瓷粉末是 MLCC 的核心原料，陶瓷粉末是制造陶瓷元器件最主要的原料，其核心要求在于纯度、颗粒大小和形状等。高纯、超细、高性能陶瓷粉体制造技术和工艺是制约我国电子陶瓷产业发展的瓶颈，另一方面，制备陶瓷粉末的过程中，对环保的要求亦越来越受到重视，日本厂商凭借超高温技术的领先优势，在陶瓷粉末市场份额占比超过 70%，以国瓷材料为代表的国内厂商现已掌握相关的纳米分散及包覆技术，目前在全球市占率约为 10%。国内普通陶瓷粉末已实现自给自足，但特殊功能型粉末主要采购自美国 Ferro、日本Sakai、Kyoritsu等，日企份额超过 75%，其中Sakai 市占率超过 30%。目前，陶瓷粉末市场亦呈现供不应求的状况，今年二季度国瓷材料宣布陶瓷粉末产品价格上涨 10%以上，陶瓷粉末涨价有望推动下游MLCC 价格进一步走高。

MLCC 另一大重要上游原材料为电极金属，内外电极及封装绕线等均需金属材料（铜、银、镍、铁帽），价格影响因素显著。内外电极为稀有贵金属银-钯材料，价格相对昂贵且历史波动性较大，多层陶瓷电容器趋势下叠层增多将大幅加大钯材料用量，同时镍铜材料作为内电极可替代方案也受到重视。

钯金属材料价格同比增长50%以上

基本金属纽约现货价格走势图

对于包装材料，在国家环保整治的大背景下，中小造纸厂关停、淘汰，不可避免地导致原纸供应下降并助推了原纸价格上涨，在 MLCC 生产、运输、封装等环节所用到的薄型载带价格随之上涨，对 MLCC 涨价起到推动作用。

箱板纸价格（元/吨）

瓦楞纸价格（元/吨）

上下游一起让价格

涨

起来并且坚持Pose......

原纸也奔跑在涨价的路上......

对于高容 MLCC，假定设备折旧与人工成本未发生变化，在原材料、电极金属与包装材料三方面涨价作用下，综合成本约上浮 5%。

所以，2018年，对于制造业的朋友来说，日子不会比2017年轻松！

你方唱罢我登场：被动元器件主动涨价有商量？

时间	厂商	价格幅度(备注)
2017	3月16日	华新科	由于台币大幅度涨，成本调整
4月19日	国巨	晶片电容MLCC调涨
6月1日	TDK	热门品项涨幅达5%-8%
6月19日	国巨	第三季起 MLCC 涨价 15%-30%，交货周期延迟 1.5 到 6 个月
6月20日	华新科	原材料成本持续上涨，采取第三季度价格调整
9月7日	国巨	交期由原本的一个月延长至六个月，价格幅度为15-30%
9月27日	达方电子	低容产品交期从6-8周延长至14-16周。高容交期由12-24周延长到24-48周，0201 X5R 1uF 6.3V等产品暂停接单
10月8日	潮州三环	10月9日起对产品价格调整及延长交期，价格调涨幅度在15%以上，交期由1个月延长至4个月
11月15日	国巨	将于12月1日起针对占全体需求15%的全系列NPO MLCC延长交期并调涨价格
2018	1月2日	旺诠	旺诠宣布由于原材料及包装材料的持续上涨，造成公司面临极大的成本压力……0402、0603、0805、1206系列贴片电阻，价格调升15%，即日起生效
1月4日	光颉科技	由于厚膜电阻材料成本（包材、浆料、电镀材料、陶瓷基板）大幅上涨…… 宣布CR0603、0805、1206封装贴片电阻，在前售价基础上提升10%
1月9日	丽智电子	由于原材料价格持续大幅涨价，导致公司营运成本增加…… 宣布依据规格调整幅度：调升15%，调整后单价即日起执行；
1月10日	国巨	因应汇率持续升值，原物料以及人工成本持续上涨等因素，决定从2018年1月10日开始，一般厚膜电阻产品(RC系列)、大尺寸厚膜电阻产品(RC系列)，各调涨+15%至+20%
1月15日	华新科	由于原物料及人工成本持续上涨……宣布0402、0603、0805、1206等厚膜电阻涨幅达10～15％；
1月18日	厚声	因环保要求提升使得各种原材料持续涨价，公司营运成本不断增加……宣布0402~2512封装芯片电阻和所有规格Array芯片排阻在目前售价基础上调升15-20%，2月1日接单开始有效；
1月22日	风华高科	由于进一年来国际大宗商品贵金属价格上涨，国内环保压力加大，各类原材料持续上涨，加之人工成本增加，公司运营成本压力不堪重负，因此对片式电阻器价格进行调涨7%-13%，2018年2月5日开始生效执行。
2月1日	国巨	由于多项上游材料价格持续攀升，加上基板紧缺、人工薪资、环保成本及汇率等不利因素影响，经审慎考虑，将自2月5日期针对中大尺寸厚膜晶片电阻（0402-2512）及排阻（YCTC122-164）进行价格调涨：调涨幅度约20%-30%或甚至更高