股市继续暴跌,简单说一下自己的思路。
1
、价值股泡沫已经破灭了
虽然目前下跌比较多的是今年沿着低估值展开的二线蓝筹——银行和地产,但未来下跌是否会扩散到一线蓝筹——白酒和家电呢?毕竟白酒和家电里抱团的资金更多。
价值投资只是标签,不代表高人一等。我家老太太熟练运用价值投资长达四十年时间,主要运用方向是菜市场里的蔬菜、水果和肉类。说实话,我从来无法从水果的卖相里看出这个水果值不值这个钱。值不值这个钱——这就是价值投资的内核啊!
价值投资都是双向的。《对冲基金风云录》的作者就追随价值投资理念,然后做空原油。价格可以比价值低,当然也可以比价值高。低的时候可以做多,高的时候可以做空。
格力电器15倍的pe、15%的利润增速。哎,peg小于1的成长股已经一抓一大把了……
2、价值投资的基金通常跌很惨
那些自下而上的所谓价值投资者,他们都有一个特点就是,可以找买点,但不会找卖点。
所以芒格一直强调理性。但价值投资者很难做到理性,他们会爱上他们选出来的股票,所以即使调整也舍不得卖。因此,自下而上的私募基金净值一般会回撤非常大。
如果你买了赚了很多钱的私募基金,而基金经理就是一个自下而上的价值投资者,赶紧卖吧!不要指望他给你主动降仓位。
3
、美股应该只是调整
美债是大熊市,所有资产都很贵。难道让机构只配置现金吗?
4、小票从避风港到黄金地
2012年3季度白酒见顶,2013年创业板行情启动。如果白酒见顶,小票反弹力度会很大。
上一次白酒见顶的触发因素是三公消费禁令。这次10亩高粱买不到一瓶茅台会成为触发因素吗?拭目以待吧!
作者 2私基 来源于 2私基
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