一千年来，中国对于世界金融的两大贡献

金融科技（Fintech），前途无限，但它也可能颠覆掉金融业的不少传统工作模式。

不过，什么是金融科技？这要看我们把定义定得多宽，我认为只要能能被好好利用的科技，并且而对金融资源分配有重要帮助的，都可当作是金融科技。

近千年来，中国对金融科技的重大贡献只有一次，但今天，很可能有第二次机会了。

▋ 宋朝发明纸币启发后世

第一次的贡献，是宋朝所发明的纸币。北宋时这称为「交子」，但它的流通量有限，与铁钱并存，也不是全国性的货币。

所谓有需求才会刺激诱发出创新，北宋时一个重要的贸易市场是四川，此地多山，交通不便，而商人做生意用铁钱，价值低而沉重，十分不便，有人便把铁钱存在一些仓库中，并用收据作为买卖的媒介，我们可视之为纸币的源头。

到了1161年的南宋，一种新的、具有现代特征的纸币才出现，它叫「会子」。于1163年登基的宋孝宗，在金融问题上，是个尽责任的好皇帝，他小心控制着会子的发行量，也找来专人负责管理相关事宜，并确保会子有足够的商品作其储备。孝宗曾经说，会子使他十年都睡不好觉。

后来，会子渐渐成了全国性货币，在南宋末年与蒙古点起战火之前，价值都相对稳定，对南宋的市场交易提供了极大的方便。造纸与印刷术都是当时世界先进的科技，又因纸币可以由政府增印，易引起通胀，南宋后来靠了开动印钞机来支付打仗，终也把经济拖垮。

南宋会子是一项伟大的金融科技，今天我们仍要使用此等发明，但随后的几百年，世界经济有长足进展，金融工具方面，如股市、信用卡、支票等等新发明，却非来自中国。

这是很奇怪的，虽然在14世纪以后，中国的人均GDP可能已被意大利超越，后来又被英国超越，但中国人口众多，经济整体板块大得很，交易量惊人，为何没有新的金融科技创新出现呢？这是值得深思的。

▋ 电子支付诱发更多创新

经济规模是重要的，一点点的进步，都可能因受惠人数众多，而使效果扩大千万倍，这便有可能诱发出更多的创新出来。

在今天，中国确有可能在金融科技上，有另一次伟大贡献，这便是电子支付系统。严格来说，电子支付这一概念并非中国人发明，不少相关科技，也不一定是中国人搞出来的，但中国式电子支付的发展迅速，使人目瞪口呆，却与它的市场规模有莫大关系。

不少方便使用的程序能不断出现，正是规模效应能够为懂得撰写程序的人带来丰厚回报所致。但更为重要的，是大量的电子支付或交易，可带来更多的数据，在大数据年代，数据积累得快，便又可刺激到更多的金融科技发明。

这点连美国也怕了中国，美国知道，中国的电子支付及贸易市场占有率，比美国更高、数据积累更快，美国信息科技界便有不少有识之士，害怕中国会全面超越美国。

要注意，这里的一个关键是规模的大小，大对于创新有利好作用，所以我一直注意中国电子支付的渗透率到了什么地步。

比如之前我们讨论过有些地方，连「叫ji」这一充满私隐性违法性的活动，也有人用电子支付，便可想象电子支付的渗透性和普及性如何厉害。但可惜，某些人只当笑话看，仍欠缺足够的视野去看电子支付发展的前景。（请参见公众号：鲁晓芙看欧洲，《香港又闹笑话，支付宝好是因为叫ji方便》）

若论电子支付对GDP的直接贡献，可能只是微信、阿里巴巴每年几百亿的利润，不会很大。

但它更重要的，是大大的减低了市场交易的成本，及诱发出更多的创新，这些都是目前GDP计算中尚未能包括在内的。我觉得，这是GDP算法有问题，而不是电子支付无大用处。

编辑：Flora 格式：黄牛

鲁晓芙，财经作家，旅居欧洲。

中国经济已经国际化了，不了解欧洲，有时候，你就不了解中国。

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