贷款余额10年来首现下降！网贷上市潮、限存量冰火两重天

摘要
截至2017年10月底，P2P网贷行业正常运营平台降至1564家，当月问题平台29家，问题类型表现为失联及歇业停业。10月，行业交易额约2250亿元，已连续三个月呈下降趋势，预计下月将回升。贷款余额为1.234万亿元，环比下降3.2%。网贷贷款余额除2007年间绝对值有所波动外，之后，网贷行业贷款余额直线上升。直至今年10月，贷款余额绝对值出现下降，系近10年来首次出现下降。
2017年10月，P2P网贷行业平均投资利率为9.56%，环比下降0.09个百分点；平均借款期限113天，环比缩短31天。截至2017年10月末，正式上线银行直接存管（包括银行直连）系统的平台至少有477家，已与银行签订存管协议对接系统暂未上线的平台至少86家。与网贷平台完成资金存管系统对接并正式上线的银行至少47家，其中华兴银行、江西银行、恒丰银行、浙商银行、海口联合农商银行和新网银行6家银行对接平台最多。
金融科技企业海外上市已成趋势，9月份众安在线在港上市；10月18日趣店登陆纽交所； 和信贷、 拍拍贷、简普科技、易鑫集团近期均向境外交易所提交上市申请，其中 和信贷和 拍拍贷均为小额分散的P2P网贷平台；此外，51信用卡、量化派、乐信等公司也在积极准备上市。
1、正常运营平台降至1564家，环比减少1.7%
截至2017年10月31日，零壹数据监测到的P2P网贷平台共5,366家（仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的仅有1,564家（占到29.1%的比例），环比减少1.7%，同比减少23.7%。从今年7月起，零壹数据统计到的每月新上线平台均保持在个位数，其中10月新上线2家。
目前，中国内陆31个省级行政区（含省、自治区和直辖市）均有正常运营的P2P网贷平台，但仅有四个省正常运营平台超过100家：广东336家，北京278家，上海219家，浙江186家。从正常运营平台占当地累计上线平台的比例看，广东、上海和浙江相近，分别为35.5%、34.9%和32.5%；但北京为45.4%，远高于其余三地。

2、10月问题平台共29家，为上月的二分之一
截至2017年10月31日，零壹数据统计的问题平台（不含转型）共有3,742家，占平台总量的比例高达69.7%。其中，公告停业以及隐性停运（连续两个月不发布借款项目）的平台至少有1306家，占到问题平台总量的34.9%。
2017年10月，零壹数据统计到29家问题平台，环比减少50%；具体来看，失联平台最多，达到19家；其余10家平台表现为歇业停业。

3、月度交易额继续下降，约2250亿元
截至2017年10月末，P2P网贷行业累计交易额约为5.62万亿元，其中10月交易额为2250亿元，同比增长23.7%，环比下降5.4%，月度交易额已连续三个月呈下降趋势。10月交易额下降主要由国庆假期多家P2P网贷平台减少发标导致，预计11月交易量将回升。
分区域来看，有四个省市的交易规模超过300亿：上海570亿，广东510亿，北京400亿，浙江330亿元，合计占到全国交易额的80.4%。从平台角度来看，零壹数据的样本数量显示，约有64.6% 的平台交易额环比下降。

4、贷款余额为1.234万亿，系今年以来首降
截至2017年10月末，P2P网贷贷款余额达到12,340亿元，同比增长65.2%，环比下降3.2%，这是今年以来贷款余额首次下降，此次下降不仅与近三月新增贷款规模持续减少有关，也受近几月P2P贷款还款周期缩短影响。
分地域来看，北京3,380亿元，约占27.4%，上海和广东分别有3,214亿元和2,900亿元，所占比例为26.0%和23.5%；与上月相比，广东贷款余额环比轻微下降，北京和上海则有所增长。

5、借款期限113天，环比缩短31天
2017年10月，P2P网贷平均借款期限为113天，较上月缩短31天。分区域看，北京、上海和广东平均借款期限分别为274天、65天和112天，其中北京环比缩短51天，广东环比缩短14天，上海环比延长2天。

6、平均投资利率为9.56%，环比下降0.09个百分点
2017年10月，P2P网贷行业平均投资利率为9.56%，环比下降0.09个百分点，同比下降0.35个百分点。近一年来，P2P网贷行业平均投资利率均未高于9.96%，月平均值为9.71%，P2P网贷平均投资利率波动中下降。
北京、上海和广东平均投资利率分别为10.00%、9.94%和9.30%，北京和上海较上月环比下降，分别下降了0.15个百分点和0.21个百分点，广东则上升了0.10个百分点。截至2017年10月末，除贵州、广西、河南、河北、辽宁、湖北等9省平均投资利率超过12%，统计到的其余省市平均投资利率均已降至12%以下。

7、活跃借款人和投资人分别为505万人和452万人
2017年10月，行业活跃借款人数估计在505万左右，同比增长217.0%，环比增长9.8%；当月交易规模下降但借款人数反呈增长趋势，主要受消费贷款规模大增影响，行业小额化趋势进一步加快。投资人数则在452万人左右，同比增加8.8%，环比减少1.5%。

8、已有477家平台上线银行存管系统
据零壹数据不完全统计，截至2017年10月末，正式上线存管系统的平台有477家，已与银行签订存管协议但系统暂未上线的平台至少有86家。统计显示，至少有47家银行与P2P网贷平台完成资金存管系统对接并已正式上线，华兴银行、江西银行、恒丰银行、浙商银行、海口联合农商银行和新网银行对接P2P网贷平台数量分别达到79家、71家、45家、40家、35家和30家，这6家银行合计对接300家P2P网贷平台，占已上线存管系统平台总量的62.9%。
从网贷平台的注册地来看，广东和北京超过100家，分别有140家和128家平台正式上线银行存管系统；上海和浙江次之，分别有69家和47家；安徽和江苏各11家；其余省份均不多于9家。P2P网贷的存管进度与各地发展情况（平台数量，大平台占比，资金实力等）以及监管环境有着密切的关系。
9、行业融资或并购分析
据零壹数据不完全统计，截至2017年10月末，国内P2P网贷行业累计融资事件共计327起，涉及244家平台，融资总额在550亿元左右。2017年10月，P2P网贷领域仅有2起融资： 创客金融获得来自浪淘沙的1亿元B轮融资； 钱满仓获得天马股份战略投资，融资金额未透露。
10、102家平台接入中国互金协会信披系统
据零壹数据观察并统计，截至10月末，接入中国互联网金融协会"互联网金融登记披露服务平台"的网贷机构已达102家，较上月增加1家（ 友金服）。据102家互联网金融平台披露的最新数据，这些平台累计交易额达到2.92万亿人民币，交易总笔数达到11082万；不考虑借款人跨平台融资以及投资人在多个平台投资等情况，人均借款额和人均投资额分别为5.8万元和7.9万元。
从风险数据看，41家机构的项目逾期率大于0，其中， 微金客、富润尚美和 德众金融公布的项目逾期率最高，分别达到31.25%、21.35%、9.36%，对应的金额逾期率为7.33%、8.11%和16.82%；32家平台的项目逾期率介乎0.01%至5%之间。61家机构披露的项目逾期率和金额逾期率为零。
11、网贷行业热点回顾
1） 拍拍贷计划在纽交所IPO，最多筹资3.5亿美元
北京时间10月14日早间，美国证券交易委员会（SEC）挂出 拍拍贷首次公开募股（IPO）招股书。招股书显示， 拍拍贷计划最大筹资额为3.5亿美元，计划在纽交所上市，股票代码为“PPDF”。
截至2017年上半年， 拍拍贷服务了690万不同的借款人。他们主要是20岁-40岁、对互联网金融接受度较高的年青人。2016年， 拍拍贷促成借款的平均金额为2795元，平均借款期限是9.7个月，2017年上半年这两个数字分别是2347元和8.2个月。2015年、2016年、2017年上半年，非首次借款占 拍拍贷促成借款的比例分别是55.7%、55.6%、67.4%。
2）港股上市公司拟12亿收购 团贷网兄弟公司你我金融
10月18日晚间，港股上市公司新丝路文旅发布公告，拟以发行股票方式作价12亿人民币（相当于约14.118亿港元），收购“你我金融”的全部股权，以推动新丝路文旅在科技金融板块的布局。
公告称，新丝路文旅将按每股1.3港元的价格发行10.86亿股，即14.118亿港元，折合人民币约为12亿元，以完成本次收购。在本次交易完成后，新丝路文旅总股本将增至42.94亿股，其中派生集团持有10.86亿股，占本次发行后总股本的25.29%，成为该公司的第二大股东。
3）外媒消息称SoFi将被收购 价格超80亿美元
10月23日据英国金融时报消息，美国网贷平台SoFi，正与美国上市经纪商嘉信理财集团（Schwab）洽谈收购事项，目标价超过80亿美元。
就在今年6月，SoFi刚刚向FDIC提交了银行牌照的申请，当时它的股本资本额超过19亿美元，有近1.7亿美元的银行业务专款。今年2月，SoFi完成了一笔达到5亿美元的融资，当时SoFi的估值在43亿美元。
4）麦子金服欲曲线上市 旗下平台工商信息频变更
互联网金融“上市潮”仍在延续，又一个有望登陆资本市场的是麦子金服。10月27日据北京商报消息，麦子金服拟通过收购美股上市公司吴江鲈乡农村小额贷款股份有限公司（以下简称“鲈乡小贷”）股权实现曲线上市。不过，值得关注的是，麦子金服近期人员和业务变动频繁，旗下平台管理人员频频屡曝离职、旗下多家平台工商信息出现变更。存在合规风险的平台“大房东”也在近期出现重要股权变动。
5）Facebook进军贷款领域 已服务1000家中小企业
10月30日，据外媒消息，自今年2月起，Facebook已携手加拿大金融服务机构Clearbanc提供现金预支服务。这个项目名为"Chrged"，Facebook商业用户可以将其Facebook Ads与Clearbanc连接起来，借此获得现金预支服务。目前已有1000家小型企业试用了该服务。从本月起，Facebook与Clearbanc将联手大举推广这个产品。
在预支资金偿还后，Clearbanc将会获得企业收入的一小部分，同时还会收取5%到10%的手续费用，具体额度根据企业财务状况而定。Clearbanc的债务资本主要来自London Life和Power Corp.等保险企业，当然也包括一些家族资本办公室和结构化信贷资金。
6）2018年一季度监管层或将启动P2P备案
目前拟上市公司业绩增长所依赖的“现金贷”、“助贷”等模式都面临着一定争议，会否有相关监管政策落地，仍未可知。10月30日据《财经》消息，监管或将在2018年一季度启动P2P备案工作，且备案公司数量有限。如果P2P平台无经营资质，那么对于许多拟上市公司都会有影响。