华晨汽车回应债券暴跌:与天风证券法律纠纷有关

近日，华晨汽车多只债券出现暴跌引发媒体关注。这些债券普遍从今年7月份的90多元高位下跌到目前的50多元，降幅高达近50%。

对于债券出现连续下跌，华晨汽车8月14日对红星资本局表示，近期债券交易价格出现较大价格波动与天风证券的法律纠纷有关，涉及金额7000万元，下属公司金杯股份已被申请冻结。

日前，光大银行牵头成立了债权人委员会，华晨汽车称债委会拟采用降低杠杆、节约财务费用、优化融资结构等手段，增强公司资本实力与防范财务风险的能力，从而避免简单断贷、抽贷，最大限度的帮助企业渡过难关。

华晨汽车存续债券175亿元

正在多举措化解债务危机

8月12日，华晨汽车旗下多只债券暴跌。其中19华汽01下跌28.65%报收于54.8元/张，其他债券如18华汽01、18华汽02、18华汽03下跌幅度均在15%到20%之间。之后这些债券处于停牌状态。

华晨汽车债券连续下跌

企业预警通显示，华晨控股目前存续债券15只，规模175.73亿元。其中一年到期的有两只，债券余额不足15亿；1-3年内兑付的债券占比较高，超过了100亿；3-5年期债券为61亿。

华晨汽车债券存量规模175.73亿元

华晨汽车8月14日回复红星资本局表示，截至2020年3月末，华晨集团短期借款186.92亿元，债券175亿元，主要涉及的借债银行有光大银行、国家开发银行、交通银行、兴业银行等。

针对媒体报道光大银行已经牵头成立债委会，华晨汽车进行了确认，并称成立债委会主要是协调相关债权方不要抽贷、压贷、断贷，继续给予公司金融财务上面的支持，并非企业自身进行破产重整。

“经债权银行一致认定，华晨集团有较为健全的公司治理体系和管理团队，其发展符合国家产业政策和金融支持政策，具有一定的发展前景和市场价值，属于暂时出现经营困难的企业。”华晨汽车表示，债委会将通过必要的风险可控措施最大限度帮助企业渡过难关。

同时，华晨汽车称，自集团发生短期流动性债务危机以来，通过稳定企业生产经营、加快资产处置、积极推进债务重组等多种措施，多渠道筹措资金，确保了公司生产经营、现金流、金融债务关系、管理团队及员工队伍等方面的稳定发展。这为后续公司债务问题的妥善化解提供了基础和保障。

华晨汽车表示，公司正在积极通过各种有效手段化解债务危机，增强自身造血能力并积极兑付非银方面的债务。“债权人委员会成立之后，将快速有效解决华晨集团当前面临的流动性困难，拟采用降低杠杆、节约财务费用、优化融资结构等手段，增强公司资本实力与防范财务风险的能力，为华晨集团尽快化解当前债务危机并长期健康持续发展奠定基础。”

债券下跌与天风证券法律纠纷有关

否认受华晨宝马股权出售影响

据华晨汽车官网介绍，华晨控股为隶属于辽宁省国资委的重点国有企业，总部位于辽宁省沈阳市，历史悠久，最早可追溯到1949年成立的国营东北公路总局汽车修造厂。

目前，华晨集团在辽宁、四川和重庆建有6家整车生产企业，2家发动机生产企业和多家零部件生产企业，并拥有4家上市公司，分别是华晨中国、新晨动力、申华控股、金杯汽车。集团现有员工4.7万人，资产总额超过1900亿元。

华晨汽车官网截图

此前有媒体报道，华晨汽车债券下跌主要与华晨宝马汽车有限公司股权出售有关。

2018年10月，华晨控股曾发布公告称，将向宝马集团出售华晨宝马25%股权。作为股权转让的附加条件，双方合资合同限期也由原来的2028年延长至2040年。而双方之前在华晨宝马各持有50%股权，这意味着股权发生变更后，华晨控股将失去对华晨宝马的控制，也不再将华晨宝马合并到财务报表。

根据华晨控股2019年财报，华晨控股2019年净利润为109.5亿元，扣非净利润为74.24亿元，其中华晨宝马贡献纯利润为76.26亿元，比去年增加了22.1%。也就是说，如果没有华晨宝马这头“现金奶牛”，华晨汽车净利润将出现负值。

不过对此传闻，华晨汽车进行了否认，称债券出现大幅下跌主要是与天风证券存在法律纠纷有关，涉及金额7000万元，导致下属公司金杯股份被申请冻结，其原因为财产保全。

另外，近日有媒体曝出了华晨中华“事业部轮休放假”的新闻，华晨汽车对红星资本局表示，实际情况是华晨集团生产车间放高温假，8月12日工组人员已经全部上班，13日已开始全面启动生产。

受此不利消息影响，华晨汽车称有投资者跟风把债券抛售出去。

实际上，华晨汽车近两年销量并不理想，无论是华晨系、金杯系还是华瑞系，销量都在急剧下滑。其中华晨中华系2017年至2019年的销量分别为10.23万辆、8万辆、2.51万辆。

华晨宝马在2019年则售出54.55万辆，商用车中的华晨金杯销售7.78万辆，同比增长5.10%。而在2019年末，金杯控股股东发生变更，此后将不再纳入华晨控股财务报表。

8月13日，华晨汽车多只债券发布调整交易方式的公告，称自2020年8月13日起进行交易方式调整，相关债券仅在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台上采取报价、询价和协议交易方式进行交易，债券恢复竞价交易安排将在上海证券交易所网站公布。

对于近日有传闻说华晨控股可能会关闭固收平台，华晨汽车向红星资本局明确表示，“我们不会关闭固收交易平台，之所以暂时性启动交易机制动态调整，是由于持仓机构因市场上的负面传闻引起恐慌导致价格踩踏。”