2025年10月,平安证券担任计划管理人,助力“平安-济南水务2025年第一期供水收费收益权绿色资产支持专项计划(黄河流域高质量发展)”在深圳证券交易所成功发行。作为全国首单原水供水收费收益权资产证券化产品,项目发行规模6.32亿元,优先A级证券票面利率2.45%,创山东省收费收益权类ABS发行利率新低。
本期产品底层资产为济南水务集团旗下的鹊山水库原水收费收益权,项目兼具“绿色+黄河流域高质量发展”双贴标属性,通过盘活水务基础设施存量资产,实现了金融资源与国家生态战略的精准对接。
探索水务基础设施投融资机制,构建绿色金融创新样本
当前,我国深化金融供给侧结构性改革,资产证券化成为盘活存量资产的重要工具,中央金融工作会议更将绿色金融纳入 “五篇大文章” 重点部署。平安证券积极响应政策导向,此次联合济南水务打造的ABS项目,开创了 “金融活水”润泽“产业活水”的创新模式,既填补了水务行业资产证券化领域空白,也为金融支持绿色发展、黄河流域生态保护提供了可复制样本,对推动水务基础设施投融资机制创新具有里程碑意义。
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实现双重目标,激活存量资产价值
项目成功实现了存量资产盘活与战略发展赋能的双重目标。对于原始权益人济南水务集团而言,通过盘活水务基础设施存量资产,将长期资产转化为即期现金流,有效优化了企业资产负债结构,为济南市水务基础设施建设和公共服务提供了新的资金支持。从区域发展角度看,本项目契合黄河流域生态保护和高质量发展国家战略,通过创新金融工具将社会资本引入绿色基建领域,促进了生态效益与经济效益的有机统一。
平安证券通过专业金融服务,助力地方政府和企业打通“盘活存量—资金回流—再投资”的良性循环机制,为区域经济高质量发展注入了新动能。
平安证券在本项目中充分展现了专业的资产证券化产品设计和执行能力。在交易结构设计上,平安证券联合山东省信用增进投资股份有限公司设计了优先A档增信、优先B档投资的ABS交易结构,为同类资产盘活打造了样板。
在产品期限设计上,本项目采用9年期(3+3+3)结构,既满足了基础设施项目长期融资需求,又提供了必要的灵活性。优先A级证券票面利率2.45%,创山东省收费收益权类企业ABS最低发行利率,体现了市场对项目的高度认可。
赋能实体发展,创新驱动高质量增长
随着我国基础设施领域投融资机制改革深入推进,资产证券化将在盘活存量资产、扩大有效投资方面发挥更为重要的作用。平安证券将继续深耕资产证券化领域,持续创新产品设计,为实体经济提供更优质的金融服务。平安证券将秉承“助力企业债券发行、服务经济社会发展”的使命,探索科技金融、养老金融、数字金融与实体经济的融合路径,不断加大对“五篇大文章”重点领域的服务力度。
平安证券将坚持“以客户为中心、全产品覆盖、一站式服务”的理念,为客户量身定制满足其全生命周期发展所需要的各类投融资产品。未来,平安证券将充分发挥资产证券化业务的产品创新能力,为更多行业和企业提供定制化的解决方案,助力中国实体经济高质量发展和金融强国建设。
