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8月13日消息，美国人工智能芯片公司Cerebras Systems周三公布上市后的第二份季报。第二财季，公司按美国通用会计准则（GAAP）计算的营收为1.8011亿美元，同比增长74.3%，但低于LSEG汇总的分析师预期1.9423亿美元。财报发布后，公司股价在盘后交易中下跌约16%；此前常规交易时段上涨11.6%。
尽管单季营收未达市场预期，Cerebras仍将2026年全年核心营收指引从8.55亿—8.65亿美元上调至8.8亿—8.9亿美元，并将全年核心毛利率指引从38%—41% 提高至41%—43%。
换到Cerebras自己定义的非GAAP核心口径，数字会更好看一些：第二财季核心营收为2.099亿美元，同比增长103%。公司预计第三财季核心营收为2.14亿—2.16亿美元，核心毛利率为38%—40%。
云业务接近四倍增长，硬件销售下降
收入结构上，Cerebras的增长重心明显向云业务倾斜。第二财季，云及其他服务营收增至1.26亿美元，接近上年同期的四倍；硬件销售则由7030万美元降至5410万美元。云业务已占公司GAAP营收约七成。
Cerebras主要面向低延迟人工智能任务提供芯片和云端算力服务。首席执行官安德鲁·费尔德曼（Andrew Feldman）表示，“快速推理”服务可以采用溢价定价，公司也在提高单套系统能够提供的算力。
快速扩张的代价是毛利率环比下滑。Cerebras第二财季核心毛利率为40.6%，高于上年同期的31.2%，但低于第一财季的46.5%。首席财务官鲍勃·科明（Bob Komin）在财报电话会上解释，公司租用了此前部署在其他客户处的计算能力，推高了相关成本。
核心亏损收窄，股权激励拖累账面利润
第二财季，Cerebras的GAAP净亏损为4.505亿美元；上年同期录得3.095亿美元净利润，但其中包含约3.633亿美元远期合约负债终止收益（一次性会计项目），两期不宜直接对比。
本季度亏损中包含约3.77亿美元股权激励支出。剔除股权激励、客户认股权证资产摊销、转嫁收入及相关成本等项目后，公司核心净亏损为691万美元，较上年同期的4050万美元明显收窄。
Cerebras称供应压力相对有限
Cerebras的旗舰产品晶圆级引擎（Wafer-Scale Engine）是一块餐盘大小的芯片，将数万亿个晶体管集成在单块晶圆上。费尔德曼接受路透采访时表示，片上内存设计降低了公司对高带宽内存（HBM）的依赖，使其受到近期内存涨价的影响相对较小。
制程方面，Cerebras目前采用台积电5纳米工艺生产芯片。费尔德曼称，与英伟达、超威半导体等厂商使用的更先进制程相比，5纳米产能面临的压力较小。公司表示，今年计划将制造能力扩大十倍以上，目前没有遭遇其他一些芯片设计公司所面临的严重供应短缺。
254亿美元履约义务，能否转为收入要看交付
截至第二财季末，Cerebras的剩余履约义务达到254亿美元，其中包括一项为OpenAI提供人工智能算力、价值超过200亿美元的多年协议。
剩余履约义务反映已签合同中尚未确认的收入，不等于已经实现的营收。最终能确认多少、什么时候确认，都要看交付。
更远的目标上，Cerebras表示，计划将2027年营收做到2026年的三倍以上。公司还在与超威半导体合作开发分离式人工智能推理方案，相关产品计划于今年晚些时候投入生产。（易句）
（本文由AI翻译，网易编辑负责校对）
