北京
2月19日消息，特许金融分析师协会（CFA协会）2024年格雷厄姆与多德奖的获奖名单正式揭晓。《金融分析师杂志》每年从当年发表的文章中，遴选获得格雷厄姆与多德卓越奖的著作，以表彰这些在投资管理实践领域的杰出研究。该奖项以本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）与戴维·多德（David L. Dodd）命名，旨在纪念他们在金融分析领域的深远贡献。
《金融分析师杂志》格雷厄姆与多德卓越奖的获奖文章每年不超过三篇，其中一篇最佳研究文章荣膺最高奖，最多两篇文章获得卷轴奖。2024年的获奖者为：
格雷厄姆与多德卓越奖最高奖：《通过机器学习进行基本面分析》
《金融分析师杂志》第80卷，第2期，第74-98页
作者：独立研究员Cao Kai，清华大学会计系讲席教授、CFA尤海峰
该研究探讨了将机器学习技术融入基本面分析，对财务报表中的信息进行更有效的提炼和利用，从而增强其在投资决策过程中的作用提供了洞察。研究发现，机器学习在提高盈利预测的准确性和有效性方面，具有变革性作用，能显著增强对股票未来回报的预测能力。其卓越表现可归因于机器学习对重要经济预测因素的识别并能捕捉非线性关系，从而发现新的信息。
评审组指出，该文章搭建了传统金融分析与尖端技术之间的桥梁，具有显著意义和潜力，对CFA协会成员、从业者和学者都极具价值。
格雷厄姆与多德卓越奖卷轴奖：《股票与债券相关性的实证证据》
《金融分析师杂志》第80卷，第3期，第17-36页
作者：荷兰鹿特丹荷宝高级研究员Roderick Molenaar，CFA美国威斯康星州投资委员会高级投资组合经理Edouard Sénéchal，荷兰鹿特丹荷宝高级研究员、荷兰鹿特丹伊拉斯姆斯大学金融学副教授Laurens Swinkels、 PGIM量化解决方案公司高级研究员Zhenping Wang。
该研究提供了关于股票与债券之间关系的全面见解，为投资组合管理和风险分散提供了切实可行的结论。作者对股票与债券相关性的驱动因素展开研究，发现通货膨胀、实际利率和政府信用状况是重要的解释变量。研究者考察了股票与债券相关性变化的影响，发现多资产投资组合风险增加以及债券风险溢价提高，二者的提升具有相关性。
评审组认为，该研究为广受探讨的议题带来了新的视角，对从业者的影响尤为显著，对学术领域的读者也极有意义。
