网易首页 > 网易科技 > 网易科技 > 正文

自贸区的下一步:建设国际开放型金融市场

0
分享至

我们希望推进一些具体的国际开放型金融市场,其中包括大宗商品、债券市场和股票市场。要吸引大家,尤其是海外的投资者,把钱留在自贸区,前提条件是要有一个综合性、全方位的交易平台,让国际投资者和国内投资者能够在这里交易赚钱。如果各类国际开放型的金融市场能够建立起来而且很活跃,上海建成国际金融中心就不成问题。

我们有将近四万亿美元的外汇储备,其中大部分是投在收益很低的美国国债,作为美国最大的债主,我们却没有发言权。因此,人民币国际化是我们国家金融体系融入世界体系最核心的内容。如果人民币能成为储备货币,虽然短期内不能跟美元抗衡,但只要有一些国家,尤其是发展中国家,愿意持有人民币,就能极大地改变全世界资本流动的方向。全球金融危机以后美国实行量化宽松,资本(热钱)大量从美国(和其他发达国家)流向发展中国家,包括中国,给我国造成了很大的流动性压力,包括对房地产市场的泡沫形成起到了推动作用。现在美国退出QE、要升息,全世界的资本又往美国回流,印度等新兴市场国家资本项目没有严格控制,已经造成了很大的汇率压力和风险。所以接下来人民币国际化是一项非常重要的任务,不但对中国有利,其实对全世界都有利。

上海建设国际金融中心的目标应该是风险可控之下有适度渗透的在岸中心,光是离岸中心作用不够,因为这个双向通道最终是要打通的。上海现在与排在最前列的纽约和伦敦等国际金融中心差距很大。这些国际金融中心都有最发达、规模最大、最规范的开放型金融市场,而有了这些金融市场就能更好地服务实体经济。目前上海自贸区已经具有了建立这些市场的基础,很关键的FT帐户已经建立好了,上海和全国金融领域的新一轮改革也已经取得了成果,包括沪港通和RQFII已经打开了一些资本项目的双向通道,这是一个很好的契机,我们要紧抓机会尽快推进这些金融市场的建设。

作为这些市场里交易的币种,人民币应该作为主要货币之一。一般来讲资本帐户有两种开放模式,传统模式是人民币在资本项目下可兑换,另一个是有中国特色的资本项目开放,即人民币在资本项目下的跨境流动。现在境外人民币存款已经超过了两万亿元,这些资本中的一小部分通过沪港通、QFII等渠道回到中国大陆投资。而这种资本项目下的人民币跨境流动在目前情况下是更可取的,因为无论境外、境内人民币,最后的结算都由我国央行控制,所以我们可以更容易地控制资本过度流动的风险。

从具体的金融市场来说,推进大宗商品市场的意义非常重大。从铜、铁、有色金属到石油,中国现在都是世界上最大的消费国,而且我们每年需要进口大量的大宗商品,但现在缺定价权,怎么才能把定价权拿过来?这需要通过一个很活跃的在岸的市场,而且用人民币计价,如果市场交易的规模逼近伦敦,(人民币)定价权自然就有了,这对于我们国家经济发展和战略安全都非常重要。

我认为铜这个市场是目前推进大宗商品衍生品市场中条件最成熟的。我国对铜的需求很大,国内铜的现货市场已经成熟,而且有竞争性,很有效,上海期交所已经有人民币计价的铜的期货市场,下一步可以在自贸区推出更多以人民币计价的其它的衍生品,比如期权。另外一个非常重要的大宗商品就是原油了。原油期货产品已经设计好了,但是目前缺乏一个比较成熟的、竞争性比较强的现货市场来支撑。现在的原油现货市场有几家公司地位太过强大,缺乏竞争性。

其次是债券市场。我国直接融资渠道匮乏;很多中小企业外部融资困难成为发展的最大瓶颈。在美国公司融资的最重要的渠道不是发行股票,不靠银行,是靠发债,哪怕是风险比较大的中小企业也能够发五年以上的长期债。美国地方政府融资主要也不是靠银行,靠分析地方政府债。债券的风险高不要紧,发债时的评级会比较低, 投资者也会把对高风险的评估考虑到债券的利率和其他信用保护措施中去。安全性方面最好的是短期债券,尤其是商业贸易票据,因为由大型金融机构发行,这是安全性最好、流动性最高的债券,完全可以在自贸区先行推出,并以人民币计价。如果这个市场能够做好,目前新加坡的市场中很多中国(和韩国日本)企业的贸易票 据,就转移到上海。

相关推荐
热点推荐
叶凯薇,美艳动人

叶凯薇,美艳动人

生活新鲜市
2025-12-13 08:42:55
1938年,纽约时报登出一篇报道:中国主席的儿子,战死在了太原

1938年,纽约时报登出一篇报道:中国主席的儿子,战死在了太原

国学璀璨
2025-10-17 16:22:05
拉文与妻子去迈阿密度假!娇妻晒合照狂秀恩爱 4年造3娃令人羡慕

拉文与妻子去迈阿密度假!娇妻晒合照狂秀恩爱 4年造3娃令人羡慕

Emily说个球
2025-12-11 15:55:27
CCTV5直播,上海男篮VS巨人杀手,张镇麟首秀,卢伟拒绝爆冷!

CCTV5直播,上海男篮VS巨人杀手,张镇麟首秀,卢伟拒绝爆冷!

体坛小快灵
2025-12-13 10:55:29
老年人的黄金体重已公布!不是120斤,而是这个数,越接近越健康

老年人的黄金体重已公布!不是120斤,而是这个数,越接近越健康

医学原创故事会
2025-11-30 23:50:19
“嗜酒如命”的俄罗斯人,为何不喜欢中国白酒?答案令人捧腹!

“嗜酒如命”的俄罗斯人,为何不喜欢中国白酒?答案令人捧腹!

房产衫哥
2025-12-12 17:39:26
重罚!黑龙江一医院被罚1332.500225万元!

重罚!黑龙江一医院被罚1332.500225万元!

喜哈生活
2025-12-13 20:30:22
为什么要加入CPTPP?啃不下这6块硬骨头,未来中国可能会很难!

为什么要加入CPTPP?啃不下这6块硬骨头,未来中国可能会很难!

鲁八两
2025-12-05 23:39:44
杭州母亲偷看00后女儿手机大吃一惊:月薪九千元的女儿每月花五千元购买秒回师服务

杭州母亲偷看00后女儿手机大吃一惊:月薪九千元的女儿每月花五千元购买秒回师服务

观威海
2025-11-15 15:06:06
上海专家发现:吃甜食的老人,健康指数是吃蔬菜的人的8倍不止?

上海专家发现:吃甜食的老人,健康指数是吃蔬菜的人的8倍不止?

霹雳炮
2025-10-17 21:31:29
74岁刘銮雄坐轮椅5人伺候,甘比搀扶起身行走,每一步都小心翼翼

74岁刘銮雄坐轮椅5人伺候,甘比搀扶起身行走,每一步都小心翼翼

照见古今
2025-12-09 18:38:47
男人给女人的顶级满足:从不是讨好,是藏在细节里的“我懂你”

男人给女人的顶级满足:从不是讨好,是藏在细节里的“我懂你”

青苹果sht
2025-12-10 05:00:46
中使馆第一时间向以色列提出严正交涉

中使馆第一时间向以色列提出严正交涉

新京报政事儿
2025-12-13 07:15:19
突发特讯!日媒通告全世界:中国游客消失重创日本旅游业

突发特讯!日媒通告全世界:中国游客消失重创日本旅游业

科技虎虎
2025-12-13 19:47:48
中年女人油腻4件套:“自以为时髦,实际廉价显老”,看看你有吗

中年女人油腻4件套:“自以为时髦,实际廉价显老”,看看你有吗

时尚穿搭生活馆
2025-12-05 21:05:21
李陵归降匈奴后,迎娶了匈奴公主,其后代出了千古一帝

李陵归降匈奴后,迎娶了匈奴公主,其后代出了千古一帝

健康快乐丁
2025-11-16 19:26:25
肚子大到藏不住还去公司庆典!马筱梅凭啥让老公宠、婆婆认?

肚子大到藏不住还去公司庆典!马筱梅凭啥让老公宠、婆婆认?

高洁之冬
2025-12-11 07:51:04
赵继伟伤停,布朗16分,CBA辽篮80-68天津男篮,赢得赛季开门红!

赵继伟伤停,布朗16分,CBA辽篮80-68天津男篮,赢得赛季开门红!

晚池
2025-12-14 00:35:03
突发姚明式伤病!天塌了

突发姚明式伤病!天塌了

小犙拍客在北漂
2025-12-13 01:06:19
“姜子牙”饰演者,95岁的蓝天野:白天当演员,晚上当间谍,隐姓埋名75年,他的人生,比电影还精彩

“姜子牙”饰演者,95岁的蓝天野:白天当演员,晚上当间谍,隐姓埋名75年,他的人生,比电影还精彩

In风尚
2025-12-10 19:24:10
2025-12-14 04:28:49

科技要闻

比亚迪、小鹏、北汽,集体表态

头条要闻

"小米公司不让卖小米"涉事村庄村民:冯书记直播不收钱

头条要闻

"小米公司不让卖小米"涉事村庄村民:冯书记直播不收钱

体育要闻

有了风骚白人秃头,忘掉谈了10年的前任

娱乐要闻

插刀门后,印小天一举动实现口碑逆转

财经要闻

镁信健康闯关港交所:被指窃取商业秘密

汽车要闻

表面风平浪静 内里翻天覆地!试驾银河星舰7 EM-i

态度原创

游戏
时尚
艺术
教育
房产

神途得道飞升,魔道夺魄炼狱!是你,你会选哪条路?

法式方头靴的30种穿法,时髦不重样!

艺术要闻

全球十大昂贵的建筑错误,代价触目惊心!

教育要闻

TTS新传论文带读:弄不懂的数字资本主义看这一篇就可以啦!!

房产要闻

中粮好房子体系盛大亮相三亚,礼献海南自贸港封关

无障碍浏览 进入关怀版
×