家族财富传承：专业管理与税务优化

编者按，原文标题为《全球化时代的家族财富传承》。随着“改革开放”后的第一代企业家相继退休交班，家族理财市场的重心正从创造财富转为财富传承和移交。亚洲富豪在这方面尚无周详计划，因此，欧美发达国家的财富传承方式，日益成为中国富豪的切实选择。

本文正从这一背景出发，详细论述了在这样一个全球化时代，中国的富豪如何传承家族财富。考虑到文章篇幅较长，福布斯中文网在修改后，将分为几个部分，陆续与读者分享。前几章链接见文末、

毋庸讳言，家族财富的传承、专业化管理与税务优化在中国是新兴事物，国内极其缺乏与此相关的知识积累与洞察分析。欧美发达国家的经验值得我们学习与借鉴，本人因此推荐两本以家族财富为主题的最新译著：《家族财富》、《家族财富税收优化：高净值客户投资策略》给对此话题感兴趣的国内读者。

《家族财富》

《家族财富》（Family Fortunes: How to Build Family Wealth and Hold Onto It for 100 Years）旨在探寻家族财富光芒的背后，使其以百年长青的奥秘。欧洲豪门洛希尔家族（Rothschild Family）的财富和事业兴旺超过200年，其经验告诉我们：真正的财富传承不是金钱，而是后代的才华、知识、信仰、经验和修养。

事实上，财富一旦冠上“家族”的标志就不再是挥霍享受的代名词，而是一份沉重的“责任”。创造财富之外，更重要的是守住财富。而守住家族的财富，与经营企业是一样的，要考虑可持续发展并处理各方面问题。更多的还有责任，特别是扮演家长角色的领头人。此外，还要考虑家族的人力资本，是不是有足够多的人：必须考虑的接班人培养，实现家族生意的持续和财富的保值等目标。

该书的内容丰富生动，通过一个个具体的案例，把财富传承的各个方面说得透彻实在，很多理念与中国人的传统观念不谋而合。著名投资银行家，被资本市场和财经媒体誉为“中国首富园丁”的德意志银行（Deutsche Bank）亚太区投资银行执行主席蔡洪平专门为《家族财富》作序推荐。在他看来，中国人先读马克思、后读凯恩斯，邦纳的这本书应该成为当今中国富裕阶层要读的第三本书。

本书的作者比尔 邦纳（Bill Bonner）、威尔·邦纳（Will Bonner）是一对父子，其中比尔·邦纳是全球最大的金融实时通讯公司Agora出版社董事长兼CEO，也是拥有来自六个国家超过54万读者的金融通讯《每日结算》的创始人。他还是一位高产的畅销书作者，主要作品包括国际畅销书《财富结算日》、《债务帝国》、《暴民》、《救世主》，以及《纽约时报》（New York Times）畅销书《市场》。作为比尔的长子，威尔 邦纳不仅帮助父亲扩展了Agora的业务，同时也担任家族财富管理公司的高管。

值得一提的是，《家族财富》的译者穆瑞年、林凌、徐长征等人也是在金融机构拥有多年经验的资深从业人士。其中，穆瑞年曾任职于中国银行、法国巴黎银行（BNP Paribas）等多家国内外金融机构，翻译过多本经典书籍。林凌、徐长征也曾在国际著名咨询公司和衍生品交易公司工作，对资产组合、固定收益和投资市场有深入研究与见解。

《家族财富税收优化：高净值客户投资策略》

在家族财富的传承手段中，股票与债券孰优孰劣？考虑税负的影响之后，您的投资组合回报还能战胜通胀吗？怎样的投资组合及税负结构更有可能实现家族财富的跨代传承？全球性金融危机之后，如何应对财富管理面临的挑战？对于上述一系列专业投资问题，《家族财富税收优化：高净值客户投资策略》（Investing Strategies for the High Net Worth Investor: Maximize Returns on Taxable Portfolios）用翔实的资料揭示了适合高资产净值客户的投资策略。

和《家族财富》的作者相比，《家族财富税收优化》的作者尼尔·J.甘农（Niall J. Gannon）的业界地位更高：他是摩根士丹利美邦国际下属甘农财富管理集团主席，为《福布斯》杂志（Forbes）美国富豪400大家族和高净值投资者提供财富管理建议。由他领衔主导的应税投资者前沿研究成果发表在CFA协会刊物上。2008年，甘农被投资组合管理研究院授予“年度最佳投资组合管理者”。著名的《巴伦周刊》（Barron s）称其为全美最优秀的财务顾问。

本书获得全球著名估值和财务专家、纽约大学斯特恩商学院金融学教授埃斯瓦斯 达莫达兰（Aswath Damodaran）的推荐。

第一章：家族信托：如何打破“富不过三代”怪圈

第二章：培训“富二代”：遗产、创富与价值观

第三章：中国家族财富传承，两代人关注什么？

第四章：家族财富传承：家族治理必须先于企业治理