五大行上浮存款利率到顶背后：一场被倒逼的胎动

文/徐国允

余额宝、理财通，各种“宝”和各种“通”正在用数据倒逼银行的自宫式革命。

昨日，有报道称，五大国有银行将存款利率上浮10%至最高限；被倒逼的胎动已经开始，挣扎着想要脱掉枷锁的银行又将如何舞蹈？

上浮进行时

据网易科技了解，建行总行已于上周发文，将存款利率上浮权限下放至一级分行，并允许各省分行将权限进一步下放到市级；而在过去，存款利率上浮政策只限定用于某些特定客户，权限由总行掌控。

此外，交行的存款利率也于两周前上浮到顶，起存门槛为一年期3万元。交行理财经理告诉网易科技记者，其实从去年7、8月开始，交行已经上浮各期限存款利率，但当时的门槛为20万元以上，两周前刚刚将门槛降低至3万元。

在另一大国有银行中行处，从去年年底开始，定存利率在有条件的情况下可以上浮10%，一年期5万元起，三年期10万元起，五年期20万元起。

事实上，2012年6月央行首次双向调整了存、贷款利率的浮动空间，其中，存款利率浮动区间的上限为基准利率的1.1倍，即可上浮10%。

此后，多家中小型银行存款利率经历了三次变动：1年期存款利率由最初执行3.25%的基准利率，到与大型银行保持一致即3.5%，再到上浮10%至3.575%的上限。

存款搬家 分分钟的事儿

上浮存款利率到最高限，目前看来是被互联网金融巨头、基金公司等各家机构倒逼的结果。

在去年6月余额宝上线之后，基金规模迅速扩张，至年底已达到2500亿规模；昨日，腾讯理财通上线，两日规模也已达到8亿。

由于巨头们动辄祭出7%-8%的高收益，加上各种红包、补贴满天飞，银行在此架势下只能眼睁睁看着多年来积累的存款客户迅速转移到对手阵营。

而为应对存款客户的大范围流失，需要注意的一个细节是：为应对余额宝，招行最先对资金转出到支付宝设置限额，随后工行、农行亦跟进。

更为明显的是，22日理财通上线，存入的金额限制也为5000到1万不等。

不过，限额仍让不能阻止“小白”理财用户对高收益和各种红包的趋之若鹜，据央行发布的《2013年金融统计数据报告》显示，2013年，我国住户存款增加5.49万亿元，与2012年增加5.71万亿元相比，增长同比减少2200亿元。

眼下银行存款规模正迅速萎缩，继而传导至信贷新增规模的日益紧张。而余额宝的却以每分钟300万元的速度净增长，双重压力之下，银行只能紧抓最后一根救命草：浮动存款利率到上限。

银行还有啥招？

回头看看余额宝、理财通等各种互联网金融产品的优势，除了购买便利，在产品定位的差异化上用高流动性+较高收益的办法抢夺了银行的市场。

无论是“余额宝”还是”理财通”，它们的直接对手是银行存款和货币基金等理财产品。与活期存款相比，各种宝收益水平优势明显，但在支付结算和取现等方面有所不足；与定期存款相比，各种宝的收益水平相似（一年期），但便捷性和灵活性较强。

事实上，银行也有各种宝，比如，“活期宝”是光大银行的一种具备较高流动性的理财产品，以5万元为起点，用户可以随时进行支取、转账和消费，收益率水平约为2.5%。

招行的“日日金”、兴业的“现金宝”均为此类产品。与各种宝相比，“活期宝”具备更便利的应用，但起点较高。

如果从风险和流动性上考虑，银行的各种宝收益并不逊色互联网的各种宝，一旦银行上浮存款利率，在利率方面，互联网各种宝的优势将不再明显。

那么接下来，最大的变数就在于银行是否可以放低身段、放低下限、放低购买金额起点，喜开颜笑地为各种月收入在千元级别的小白用户服务？

存款利率会挑起更激烈的酣战

今年年底，央行在网站发布《同业存单管理暂行办法》（以下简称办法），允许银行业存款类金融机构法人在全国银行间市场上发行记账式定期存款凭证，即同业存单，这是打响存款利率市场化第二枪，利率市场化更进一步。

申银万国银行业分析师屈庆认为，银行贷款利率的0.7倍下浮已经较为宽松，但存款利率的1.1倍上浮还有进一步打开的空间。一旦存款利率进一步放开，一方面将提高金融机构的资金成本，促使机构要求更高的收益率；另一方面，存款利率上限的扩大，将促使资金从第一条体系回流至银行体系，从而派生新的货币，有利于流动性宽松。

在网易科技此前的采访中，多位业内人士均表示，存款利率是银行最后枷锁，融360创始人叶大清曾向网易科技表示，如果存款利率放开，随着利率市场化的进一步推进，银行的绝地反击将会给各种互联网金融产品带来致命打击，所以叶大清当时就表示，“互联网金融企业们，不要高兴得太早了”。

在中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇看来，未来存款利率将全面放开，但不一定短期内能完成；从目前保本型理财产品的收益率，可以窥探出利率市场化后的利率水平，而随着利率市场化的推进，未来银行竞争格局将更激烈、残酷。