资源配置、增收节支、聚焦亚洲：大股东对汇丰提出三点建议

近日，平安资产管理有限责任公司董事长黄勇接受媒体采访，就近期平安与汇丰的相关市场热点进行首次交流。黄勇表示，"对于汇丰的发展战略、经营策略，长期以来，我们一直与汇丰管理层和部分董事保持沟通，尽管存在不同看法，但双方各层级一直保持坦诚、友好、建设性沟通。不过，近年来，如你们所观察到的，市场对汇丰的业绩、分红、市值等表现都比较失望。"

近年来，平安为了帮助汇丰改善经营业绩、提升长期发展价值，与汇丰管理层围绕其经营策略、发展战略，进行了多次深入、坦诚的交流。本次访谈中，针对汇丰的发展，平安主要提出了三方面建议：

一是有效配置全球资源。 2022年上半年，汇丰亚洲业务税前利润占比达68.7%，欧洲、北美业务税前利润占比均不足10%、拉美业务税前利润占比不足5%。亚洲业务是汇丰的利润支柱，然而汇丰过去的全球资源配置策略一直以亚洲业务利润补贴欧美，汇丰亚洲难以获得充足的发展资源。因此平安建议，汇丰重新检视其全球资源配置策略，将更多资源集中投入亚洲，获取更高盈利回报，同时退出亚洲以外且规模较小的边缘市场。

二是降本增效、增收节支。汇丰管理层声称，汇丰的降本增效举措已取得成效，然而汇丰控股的成本收入比仍高达64.2%，显著高于可比同业对标行平均值13个百分点。同时，汇丰亚洲的成本收入比高达58.7%，与可比亚洲同业40%的平均值相比，高出18个百分点。平安建议，汇丰应该更积极、更彻底地削减成本，缩小与可比同业对标行在"成本收入比"上的巨大差距，比如，应削减人力、IT等营运成本，降低其"全球总部费用占收入的比例"。尤其在当前全球金融业增速放缓的背景下，这是汇丰改善经营业绩、实现降本增效最重要、最必要、最紧迫的手段。

三是重点落实亚洲业务发展。汇丰管理层于2020年2月提出重返亚洲战略升级，但过去两到三年来，市场并未看到其实质性的行动或成效。2021年4月，汇丰公开宣布将有4位高管搬迁往香港，然而，尽管公告已发布18个月，汇丰仍未完成这一举措。据了解，在管理汇丰全球业务的4位CEO中，有3位在亚洲工作经验不足一年。对此，平安建议，汇丰要综合考虑增长、收益、风险、竞争力等因素，尽快采取行之有效的实质性措施，落实重返亚洲战略升级，巩固其在亚洲地区的市场地位，把握亚洲市场快速发展的增长红利，同时要在环球金融模式与跨国系统性风险、地缘政治风险之间取得平衡。

黄勇补充表示，"汇丰应该从长计议、未雨绸缪，充分思考‘新的环球模式’，全方位仔细评估环球金融模式的整体价值与业绩贡献。"他还指出，"凡是有利于汇丰改善经营业绩、提升公司价值，凡是对汇丰发展战略、经营策略有帮助的建议，包括分拆，我们都愿意研究，都会予以支持。"