ETF产品整体规模超千亿元，多只产品业绩亮眼，国泰基金如何做到？

（原标题：ETF产品整体规模超千亿元，多只产品业绩亮眼，国泰基金如何做到？）

经过多年深耕和布局，国泰基金旗下ETF产品最新规模已突破千亿元关口，产品线布局也日渐完善

《投资时报》记者 齐文健

伴随产品数量的增加和品类丰富程度的提升，ETF基金已经成为投资者重要的资产配置标的。

Wind数据显示，截至9月8日，今年以来市场上ETF基金规模已有1.84万亿元，较去年末的1.62万亿元增长了0.22万亿元。行业内有七家基金公司旗下ETF基金最新规模超千亿元，较去年末增加一家。国泰基金便是新晋成员。

与此同时，ETF新基金也在加速面世。近期，国泰基金不仅新添了2000ETF、科创板100ETF等产品，而且还申报了储备设备主题ETF、算力主题ETF、沪深港黄金产业ETF等。该公司的ETF产品线愈发完善。

事实上，管理规模跻身千亿梯队、产品线逐步完备，均离不开国泰基金旗下ETF基金稳健业绩的支持。《投资时报》记者注意到，该公司旗下多只ETF基金跟踪的标的指数各阶段涨幅可圈可点。

根据Wind数据统计，截至9月8日，国泰中证动漫游戏ETF、国泰中证沪港深动漫游戏ETF跟踪的动漫游戏指数（930901.CSI）年内上涨了42.47%；国泰纳斯达克100ETF、国泰中证全指通信设备ETF追踪的纳斯达克100指数（NDX.GI）和通信设备指数（931160.CSI）年内增幅分别为39.68%、30.4%。上述标的指数年内表现皆优于沪深300指数（000300.SH）。

若将统计时间拉长来看，成立于2020年1月20日的国泰中证煤炭ETF追踪的煤炭指数（000820.CSI）在2020年1月20日至2023年9月8日涨幅为79.03%，而沪深300同时段涨幅为-9.99%。

作为行业内较早布局ETF基金的公募基金公司，国泰基金对于产品的设置并非随意为之，而是通过对国家战略方向的分析、对客户和市场需求的精准捕捉进行。该公司不仅有宽基基金，而且持续挖掘细分主题，不断拓展ETF产品能力圈，着力打造全品类、无短板ETF平台，夯实在行业ETF领域的优势地位。

旗下ETF基金规模超千亿元

今年以来，A股市场震荡调整，主动权益类基金赚钱效应放缓，最新（截至9月8日）管理规模较去年末减少超1000亿元。与之相反，ETF基金年内份额增加了4536.28亿份，有2226.41亿元资金入场。

除此之外，根据Wind数据，以基金成立日为统计口径，截至9月8日，今年以来全市场共成立224只主动权益类基金（只显示初始基金，剔除转型基金和后分级基金），首募规模合计为1106.87亿元，每只基金平均规模为4.94亿元。相比之下，今年以来有94只ETF基金募集成功，首募规模合计为689.46亿元，每只基金平均规模为7.33亿元。可见，ETF基金更受资金青睐。

其实，自2004年首只ETF基金出现以来，这一领域经过多年的发展，马太效应越发凸显，强者恒强的局面也逐步形成。

Wind数据显示，截至9月8日，全市场54家基金公司涉足ETF基金，有7家基金公司旗下ETF基金最新规模超过千亿元。国泰基金也现身其中，规模达1246.65亿元，其中非货币ETF基金规模合计为1243.81亿元，在可统计旗下非货币ETF基金规模的基金公司中位列第四。

自2011年布局ETF基金后，国泰基金选择行业ETF基金作为主要方向，且擅长“发小做大”，高度重视产品的后续持营，规模在持续运营中逐渐得到壮大。譬如，国泰中证全指证券公司ETF在2016年7月22日成立时首募规模为4.29亿元，截至今年二季度末，该基金规模已有329.09亿元。值得一提的是，国泰中证全指证券公司ETF是A股规模最大的行业指数ETF；在全市场所有的非货币ETF产品中，该基金规模位列第七。

经过多年的深耕与发展，国泰基金旗下ETF基金不仅整体管理规模位居行业前列，而且产品布局上也多次“尝鲜”。该公司于2011年成立了全市场第一只行业ETF产品——国泰上证180金融ETF，后又陆续发行国内首批国债ETF、国内首批“跨市场、跨监管、跨系统”的黄金ETF、国内首批跨时区的纳斯达克ETF，以及相继推出国内首只军工行业ETF、首只证券行业ETF、首只钢铁ETF和首只煤炭ETF等基金。

凭借前瞻性布局，目前国泰基金产品线比较齐全，覆盖A股、港股、美股、债券、货币、商品等不同类别，并围绕金融、消费、科技成长、周期等板块布局了30余只行业和主题ETF产品。

今年以来，国泰基金申报设立ETF产品的积极性也明显提升。从待审批产品来看，该公司有中证算力基础设施主题、中证商用飞机高端制造、中证全指储能设备、恒生A股电网设备等创新类产品正在上报。

多只产品业绩表现不俗

在经历2022年的大幅调整后，进入2023年，A股市场整体呈现冲高回落、震荡下跌的趋势。截至9月8日，各大主流指数中，深证成指、创业板指今年以来表现较差，涨幅分别为-6.66%、-12.66%，而上证指数年内涨幅为0.89%。

在此背景下，权益类基金今年以来业绩表现不尽如人意，而权益ETF基金表现则相对较优。Wind数据显示，截至9月8日，今年以来全市场权益类基金收益率平均值为-4.84%，权益ETF基金收益率平均值则为-1.94%。

查阅Wind数据发现，截至9月8日，可统计今年以来收益率的746只权益ETF基金中，有九只产品年内净值增幅超过30%，涉及五家基金公司，其中国泰基金占据四席，在上述五家基金公司中居首。

事实上，国泰基金旗下有四只ETF基金年内业绩表现出色，与相关板块不无关系。Wind数据显示，今年以来备受追捧的游戏Ⅱ、通信设备（申万二级行业）均出现30%以上的涨幅，分别上涨了41.73%、31.71%。

对于游戏行业的后续走势，国泰中证动漫游戏ETF、国泰中证沪港深动漫游戏ETF的基金经理在基金2023年中报中表示：“2022年4月，时隔8个月后游戏版号重启发行，游戏行业或已迎来政策底。一季度受AIGC概念提振，游戏板块估值大幅修复。中长期来看，游戏板块仍然处于历史低位，但短期上涨速度较快，投资者需要注意配置节奏。”

此外，国泰基金旗下多只ETF产品跟踪的标的指数近一年、近三年涨幅亦亮眼。据Wind数据统计，截至9月8日，标普500（SPX.GI）、富时中国国企开放共赢（GPCCH003.FI）、纳斯达克100（NDX.GI）、动漫游戏指数（930901.CSI）近一年涨幅分别为12%、22.35%、24.64%、37.69%；CS新能车（399976.SZ）、煤炭指数（000820.CSI）、上证10年国债（H11077.SH）近三年分别上涨25.44%、90.84%、13.42%。

国泰基金旗下多只ETF基金短中长期均有优异业绩，是该公司量化投资团队共同努力的结果。据了解，该公司在2014年成立量化投资部，目前团队有26位成员，分为主动量化业务和被动量化业务两部分，除了传统的投研功能外，还聚合了产品、销售等其他职能。

据悉，国泰基金将继续布局行业ETF、宽基增强型ETF、SmartBeta类ETF、债券ETF等产品，不断升级丰富产品线，以差异化优势满足不同投资者的需求。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。我国股市运作时间较短，指数历史表现不代表未来。市场有风险，投资需谨慎。