私募业优胜劣汰提速 今年以来超1600家机构注销

上海证券报 ◎魏雨田

私募基金优胜劣汰再提速。今年以来，注销的私募基金管理人超过1600家。多位业内人士认为，近年来行业“扶优限劣”效果持续显现，私募基金管理人要重视合规建设，不应抱侥幸心理，企图蒙混过关。

监管力度加大

今年以来，已有1634家私募基金管理人注销。仅1月20日，中基协就注销了1449家私募基金管理人，注销原因均为经营异常。2022年注销的私募基金管理人为2217家。

从注销类型来看，大部分私募基金管理人为“主动注销”，也有部分是“依公告注销”和“协会注销”。其中，被中基协注销的原因是经营异常或者被中基协采取纪律处分措施。

从中基协向违规私募下发的纪律处分决定书可以看出，私募基金管理人被注销的具体原因包括向非合格投资者募集资金、违反专业化经营要求、高管违规兼职、不配合协会自律检查、违规承诺保本等。

此外，3月14日，中基协公示了第四十九批疑似失联私募机构名单。中基协表示，“失联（异常）”私募机构满三个月仍未在资产管理业务综合报送平台完成失联核查任务的，协会将注销其私募基金管理人登记。

行业进入门槛提高

随着监管力度的加大，私募基金行业的进入门槛进一步提高。

2月24日，中基协发布《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《办法》）。《办法》以及配套指引将从5月1日起正式生效。

上海德禾翰通律师事务所高级合伙人、私募基金业务委员会主任张瑶律师认为，相较于2022年9月实施的《私募投资基金管理人登记申请材料清单》，《办法》首先对私募基金管理人、出资人、实际控制人、高管人员等关键主体作出了更加规范的要求。其次，《办法》健全了合规制度机制，加强了穿透式核查，此举对可能存在风险隐患的因素能及时审慎管理，有效强化了行业运作的合规性。

从行业发展角度来看，张瑶律师坦言，《办法》强化了对“伪、劣、乱”私募的治理，遏制了行业乱象，从而净化了行业生态。

私募机构应不断提高合规意识

张瑶律师表示，监管力度加大会导致私募基金行业大洗牌，将进一步加速行业分化。在“扶优限劣”的行业监管趋势下，一大批规模小且具有风险隐患的私募基金管理人将被市场淘汰。与此同时，专业人才和资金将涌向百亿级大中型私募机构。

张瑶律师表示，私募基金管理人作为“受人之托”的资产管理机构，应不断提高合规风控意识，确保持续满足管理人运营要求，建议管理人参考新规开展自查。同时，在与第三方机构开展合作的过程中，始终把合规放在首位。中基协在出清违规管理人的过程中，往往会倒查展业情况，管理人不能抱侥幸心理。

睿亿投资认为，在监管部门的统一管理下，私募行业得到了一个整顿的机会，确保持续健康发展。未来私募管理人在展业过程中要提升合规水平，不搞模糊化、擦边球之类的违规操作。