作者 / 罗盈盈
在电力供应紧张背景下，全国多地进入限电状态。据不完全统计，2021年9月以来，已有至少20个省市出台了力度不等的停电或限电措施，包括错峰用电、紧急拉闸限电、压限负荷、企业分级停限产、不定期停电限电等。
目前，辽宁、黑龙江、吉林三省已经开始对居民用电进行限制，其余地方则仅限制工业用电，部分企业只能错峰生产或者停产。9月27日，广东省能源局回应，本轮限电的原因主要是高温天气下电量负荷双增长、机组发电能力有限。
辽宁省电力保障工作会议上则表示，9月23日至25日，电力供应缺口进一步增加至严重级别，为防止全电网崩溃，东北电网调度部门依照有关预案，直接下达指令执行“电网事故拉闸限电”。
①经济恢复动能，工业用电需求大增
电力是反映经济社会发展的晴雨表，在一定程度上折射出各领域发展的速度和动能。今年上半年，中国继续走出疫情的影响，国民经济保持稳定恢复，出口超预期高增长，拉动全社会用电量持续快速增长，并远超年初预期。
今年1-6月，全国全社会用电量同比增长16.2%，较2019年同期增长15.8%。与过去十年同期数据相比，剔除2020年上半年受疫情影响的-1.3%，其余年份上半年全社会用电增速为1.3%至9.4%。与“十三五”时期全年数据相比，其年均增速为5.7%，当前两年同期平均增速则高出1.9个百分点。
我国经济恢复的动能比较快，在发用电结构上也有一些特点值得关注。
“十二五”期间，第一产业用电量增速明显低于全社会用电量增速，“十三五”期间，第一产业用电量增速与全社会用电量增速大致持平。但今年上半年，第一产业用电量451亿千瓦时，同比增长20.6%，两年平均增长高达14.3%。报告认为，这是由于国家深入推进乡村振兴战略，使得第一产业用电潜力持续得到释放。
第二产业中，上半年，制造业用电量同比增长18.4%，高于全社会用电量增速，起到正拉动作用。四大高耗能行业用电量同比增速13.7%，两年平均增速6.9%。高技术及装备制造业同比增速分别为27.3%，两年平均增速为10.4%。
上半年，第三产业用电量6710亿千瓦时，同比增长25.8%。信息传输/软件和信息技术服务业用电量延续快速增长势头，两年平均增长26.3%。得益于电动汽车的迅猛发展，充换电服务业用电量两年平均增长90%。
从一二三产业的变化可以看出，传统动能保持韧性的同时，新兴产业的用电量拉动力也很强劲。
②依赖火力发电，但煤炭不够用了
目前，我国能源消费以煤炭为主，2019年，我国煤炭消费占能源消费总量的比重为57.1%。2020年，这一比重为56.8%，天然气、水电、核电、风电等清洁能源消费量占能源消费总量的24.3%，同比上升1个百分点，合计不到煤炭消费比重的一半。
作为火力发电的主要燃料，国内煤炭供应紧缺。报告分析，从历史数据来看，煤炭的产能周期大概在4年至6年。本轮产能周期开始于2017年，受疫情影响，2020年煤炭产能一直处于低位震荡。目前，煤炭产能处于下行趋势中，煤炭供给将持续承压。
被视为调节供需缺口的重要补充，煤炭进口量也在下降，主要因素是中澳关系恶化、蒙古国疫情影响而表现不佳。据海关总署数据，今年1-5月，煤炭进口量同比“五连降”，1-8月累计进口量同比下滑10.3%至1.98亿吨，使得国内煤炭供给状况进一步收紧。
受煤炭供给紧缺的影响，1-8月，全国规上工业发电量同比增长11.3%，增速低于全国全社会用电量的同比增长率13.8%，即电力供应增速低于用电需求增速，电力供应紧张。
在能源结构调整的背景下，煤炭消费量和煤电占比总体呈下降趋势，以风电、光伏为代表的非水清洁能源装机规模正在发展，电力结构由煤电主导向多元化转型的趋势明显。
报告预计，到2030年，煤电的发电量占比将降至45%以下，风光为主的非水可再生能源发电量占比提升至30%左右，核电、水电的发电量将继续增长，但占比可能略有下滑。
③上市公司受波及，部分停产至9月底
波及领域方面，此次工业用电限制主要集中在钢铁、电解铝、工业硅、纺织印染、化纤、化工等高耗能高排放企业。近日，多家上市公司发布公告提示风险。
9月27日，金岭矿业发布受限电影响情况的公告称，公司接到国网山东省电力公司淄博供电公司通知，通知要求公司降低用电负荷。该限电政策将导致公司选矿厂生产运行时间减少，预计对公司后续铁精粉产量造成一定程度的影响。
同日，罗普斯金的公告提到，受地区电力供应紧张影响，公司及子公司苏州铭恒金属科技有限公司接到相关部门通知，要求9月份实施临时停产，目前公司已启动应急预案，预计本次临时停产对公司不会产生较大影响。
9月26日，ST华鼎公告称，日前已临时停产的主体为公司第二厂区及全资子公司义乌市五洲新材科技有限公司。上述停产产能占公司停产前总产能的50%，初步预计至2021年10月1日恢复生产。
桃李面包也发布公告，旗下9家全资子公司均接到当地政府限电通知，预计江苏子公司停产持续至9月底，后续复工情况要根据当地政府安排，供应缺口问题会从周围市场调货解决。
除此之外，泸天化、神火股份、康达新材、中金岭南、伊之密、龙洲股份、中核钛白、云图控股、珈伟新能、高德红外、亚玛顿、中旗新村、中材科技、康平科技等上市公司均回复了限电对公司的影响。
资料来源：国家统计局数据、电力行业事件点评（东莞证券）、电力形势为何如此紧张（信达证券）、碳中和碳达峰系列研究之电力行业（招商银行）
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