碳排放市场迎满月，这个新能源行业还有30倍增长空间|光伏|储能|硅片

碳排放市场迎满月，这个新能源行业还有30倍增长空间

2021-08-19 12:02:41　来源: 信号工厂举报

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作者 / 杨妍妍

全国碳排放权交易市场开市已满一个月，截至2021年8月13日，全国碳市场碳排放配额累计成交量651.88万吨，累计成交额超3.29亿元。这是利用市场机制控制和减少温室气体排放，推进绿色低碳发展的一项重大创新。

“碳中和”相关的新能源板块也持续火爆，光伏产业是其中的热门主题。今年4月以来，Wind光伏指数直线上行，涨幅达到67%。在我国的双碳目标之下，光伏产业链获得广阔发展空间。

①全球达成减碳共识，中国光伏发电量世界第一

气候变暖问题已得到全世界的关注，自2016年全球195个国家签署《巴黎协定》之后，近年来越来越多国家制定零碳排放目标和行动应对气候变化。截至2020年，120个国家通过气候雄心联盟承诺实现净零目标，许多国家的零碳排放目标被纳入国内政策决策。

从能源使用上看，电能、热能、燃料是三种最重要的能源终端形式。要想使用清洁能源减少碳排放，电力是其中的最佳方案，而光伏正是清洁发电领域的佼佼者。

光伏又称光生伏特，全称太阳能光伏发电系统，是指一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统，没有污染。截至2020年底，全球可再生能源发电装机容量达2799.1GW。其中，太阳能光伏发电总装机容量达707.5GW，较2019年增长126.7GW，增量最大。

经过近20年的发展，凭借规模和成本优势、政策红利及技术水平的持续提升，中国光伏产业链已成为全球光伏制造中心。从产能和出货量来看，硅料产能中国企业占83%，逆变器出货量中国企业占比75%，多晶硅、硅片、电池片和组件四个环节在全球累计产量中的占比均超过三分之二。目前，中国光伏总装机容量世界第一，发电量世界第一，在光伏发电领域领先全球。

②受自然条件约束小，光伏进入平价时代

对比其它能源类型，光伏开发具备最大的发展潜力和可行性。建设水电站对生态环境造成破坏，核电站废料处理存在安全隐患，地热发电站受限在火山活动地带附近，风力发电对选址要求较高。备受追捧的生物质能发电，主要利用垃圾焚烧和沼气发电，产量低且成本高。

相较之下，光伏受自然条件约束较小，发展空间广阔。根据清华大学气候变化与可持续发展研究院预测，到2025年光伏新增装机量达87.1GW，发电量超7000亿千瓦时。

6月11日，国家发展改革委印发《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》规定，2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。在除青海外的绝大多数地区，2021年新建光伏项目指导价均已低于燃煤基准价，新建项目正式进入低价时代。

③资本助推原料扩产，重点关注行业龙头

各国相继提出碳中和目标，增强了光伏产业链的信心，行业逐渐进入供过于求的阶段。从硅料、硅片、电池片到组件，乃至辅料和设备企业都在扩产，截至2020年底，硅片、电池片和组件环节产能达到235GW、262GW和325GW。硅料产能则为57万吨，产能仍偏紧缺。

大幅扩产的背后，少不了资本的助力。根据国融证券的统计，光伏行业融资金额每年创新高，2020年达到400亿元，2021上半年有近250亿元的融资。其中，市场影响较大的是，美股企业大全新能源回归国内科创板IPO上市，实际募资金额高达64.47亿元。业内预计，下半年需求高景气，光伏产业链价格将维持高位。

目前，在光伏行业，国内资本市场已经涌现出一批龙头企业。

以隆基股份为例，该公司从硅片业务起步，逐步拓展到电池片、组件、BIPV等环节，一体化态势已然成型。隆基股份通过领先研发技术导入量产环节，保证了效率和收益。2019年初至今，公司市值由不到500亿飙升至超过4500亿。

光伏胶膜作为组件关键材料，对透光率、耐老化等要求较高。福斯特作为光伏胶膜行业的全球龙头，市占率常年保持在50%以上，未来布局电子新材料感光干膜产品，有望带来新的增长点。

逆变器通过将直流电转换为交流电，是光伏发电系统中的重要一环。阳光电源主要研发生产新能源逆变器，2021年一季度实现营收33亿元，同比增长81%。同时，公司作为储能系统国内出货量第一的企业，有望受益“新能源+储能”模式。

业内认为，光伏行业兼具确定性和成长性，具备长期配置价值。据万联证券测算，预计到2060年，实现碳中和需要将电力行业的碳排放量控制在40.2亿吨以内。中性情况下，若光伏装机量达到40%、光伏总装机量将达到5471GW，未来光伏行业还有近30倍的增长空间。