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13只ETF基金近一年涨幅翻倍 赛道投资为何这么热?

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(原标题:13只ETF基金近一年涨幅翻倍,赛道投资为何这么热?)

在电池ETF、光伏ETF、智能汽车ETF、新能源车ETF陆续上市后,近日,又有汇添富基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、华夏基金、广发基金集体申报中证储能产业ETF。新能源细分价值被逐渐开发,体现了单一赛道投资越来越热。

业内人士表示,相较于赛道指数,主动基金短期具有超额收益,但长期未必能跑赢单一赛道。未来三年预期增速较高的赛道包括新能源、智能车、稀土、半导体、女性消费等,还有较多空间等待布局。

赛道ETF表现亮眼

随着近年来结构化行情的持续演绎,单一赛道的行情表现相当突出。

据Wind数据统计显示,截至8月14日,今年以来涨幅超过30%的ETF基金有39只,更有8只ETF基金的涨幅超过了50%。其中,光伏产业今年以来涨幅最高,达到64.04%;其次是新能源汽车ETF、新能源ETF易方达,超过了60%。

今年以来涨幅靠前的赛道ETF:

注:截至8月13日

拉长时间来看,去年以来至2021年8月14日,更有新能车ETF出现了233.02%的涨幅,还有国防ETF、碳中和龙头ETF等12只赛道ETF基金涨幅翻倍。

在市场行情的演绎下,公募布局赛道投资的趋势越来越强。2021年是赛道ETF爆发的一年,行业型与赛道型成立趋势向上,而宽基型成立数量增速趋缓,Smartbeta型成立数量呈下降趋势。

此外,从ETF基金规模来看,宽基型为主要的产品形式,规模达到3819亿元,占比48%;赛道型基金规模达到1637亿元,占比20%;行业型基金规模达到1693亿元,占比21%;Smartbeta型和主题型占比最低,分别为6%和5%。

哪些赛道还有投资机会?

一般来说,赛道型ETF基金权重集中度较高,带来了更高的波动与弹性。据不完全统计,赛道型指数成分股的平均数量为53只,前十大重仓股权重合计在57%,重仓股的涨跌幅对于指数的涨跌幅“所见即所得”,较为接近。

根据国盛证券分析师预测,赛道指数预期未来净利润增速总体远高于沪深300,略低于创业板指。其中,未来三年预期增速都超过创业板指的主要为新能源、智能车、稀土、半导体、女性消费、旅游等赛道,将呈现较好成长性。

一位资深人士表示,相较于宽基指数ETF基金呈现头部集中效应,热门赛道的竞争相当激烈,景气细分领域仍有较多空间等待布局。

赛道投资胜率高吗?

从海外的经验来说,主动基金跑赢被动投资是较为困难的事。根据S&P(标普信用评级)报告显示,主动基金经理确实有时能够打败指数,但从2001年-2015年15年的维度来看,90%的基金经理跑输对标的基准指数。

根据国盛证券测算,从测算结果来看,主动基金主要在2019年二季度到2021年一季度大幅跑赢赛道指数,其选股在对应配置的赛道上有所增强,但是由于主动基金一般并不会全仓一个赛道,且季度之间也会在赛道之间切换,因而长期来看对于单一赛道来说主动基金未必能够跑赢。“主动偏股基金的平均收益率在所有赛道指数中总体在中游,自2016年起至2021年8月4日,主动偏股基金平均收益率在所有赛道指数中排名47/120。”该机构表示。

某只赛道指数与赛道相关主动偏股基金近一年表现

国盛证券分析认为,长期来看,对强势的赛道收益来说,主动基金未必能够跑赢赛道ETF,而只能靠被动持有相关赛道产品来获得。

对于投资者,一位资深研究人士表示,对赛道长期表现把握不定的,适合选择主动基金;对于赛道表现长期看好的,适合选择赛道ETF。

编辑:吴晓婧

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