再罚70万!合利宝风控成疑或影响控股股东仁东控股

（原标题：持续违规再遭罚款70万 合利宝风控成疑或影响控股股东仁东控股）

2019年至今，曾多次因违规遭罚款的合利宝日前再次被处罚。面对金融支付行业监管力度加大，2019年合利宝出现净利下滑，现金流同比减少的现象。另一方面，合利宝为仁东控股贡献了营收11.16亿元，占总营收的比重达60.95%，显然已成为母公司开展第三方支付业务的主要收入依靠。随着行业竞争愈演愈烈，在避免违规风险的同时，未来合利宝又将如何维持稳健发展？这不仅关乎其自身，也关乎上市公司仁东控股。

文 | 戴昊彤

4月24日，广州合利宝支付科技有限公司（以下简称“合利宝”）再次因违规而“吃罚单”。据中国人民银行长沙支行公布的行政处罚信息显示，合利宝支付湖南分公司因9项违法行为被要求限期改正，并给予警告，没收违法所得1.18万元，并处70万元罚款。

据公告显示，合利宝的这9类违法行为分别是：未按规定建立风险评级、收单外包业务管理、特约商户档案管理制度；按规定落实特约商户实名制度；未按规定开展特约商户巡检；未按规定开展特约商户培训；为入网时间少于90日的特约商户提供T+0资金结算服务；单位特约商户使用个人银行结算账户作为收单结算账户；变造交易；未限制商户违规移机使用受理终端；未按规定报告外包服务机构情况。针对公司此次违规被处罚以及后续如何杜绝相关现象等问题，《投资者网》已以邮件形式致函公司总经理田铮，但尚未得到公司回复。

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2019年至今持续违规“吃罚单” 

图片来源：中国人民银行长沙支行官网

合利宝因违规问题被处罚似乎已成为“家常便饭”。2020年1月9日， 合利宝支付黑龙江分公司就曾因违反《银行卡收单业务管理办法》受到央行哈尔滨中心支行处罚。2019年一年内，该企业因违规行为遭三次罚款。其中，违规时间、处罚细节及原因如下：

2019年12月6日， 合利宝因未按规定保存客户身份资料和交易记录的违法行为，被央行哈尔滨中心支行处以20万元罚款，并对相关责任人处以1万元罚款。

2019年11月14日，合利宝新疆分公司因特约商户的收单银行结算账户未使用其同名单位结算账户；特约商户为个体工商户，收单银行结算账户未使用其同名个人银行结算账户这两项违法而遭到央行乌鲁木齐支行处罚，罚款7万元。

2019年1月22日，据广州银罚字〔2019〕7号显示，合利宝支付因违反支付结算管理规定遭到央行广州分行警告，没收违法所得28.61万元，并处罚款53万元，合计罚没81.61万元。

随着近几年来，监管层对于金融支付行业的监管力度日趋加大，第三方支付公司开展业务的风险和难度也随之增加，对其业绩表现也带来一定的压力。

2019年，合利宝营收达11.155亿元，同比增加27.74%；净利润为1.2亿元，同比减少3.23%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量为9554.8万元，同比减少10.67%。

图片来源：仁东股份财报

值得一提的是，合利宝隶属于上市公司仁东控股股份有限公司（以下简称“仁东控股”，002647.SZ）的子公司。2016年， 仁东控股以现金方式购买了广东合利金融科技服务有限公司（简称“广东合利”）90%的股权，而合利宝支付当时为广东合利的控股子公司，广东合利持有其95%的股份。因此，合利宝成为控股股东仁东控股开展第三方支付业务的重要一环。

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母公司第三方支付业务“依赖”合利宝？

作为合利宝的母公司，仁东控股的业务范围涵盖了第三方支付相关业务、融资租赁业务、商业保理业务、供应链管理业务、互联网小贷业务，其中，第三方支付业务在营收中占比最高。

4月27日晚间，仁东控股发布2019年度业绩报告显示，公司全年营收达到18.31亿元，同比增长23.21%；归属于上市公司股东的净利润为0.3亿元，同比下滑43.57%。其中，合利宝为仁东控股贡献了营收11.16亿元，为营收贡献最大，占总营收的比重达60.95%。不难看出，合利宝成为其母公司开展第三方支付业务的主要收入依靠。

然而，若分季度来看仁东控股的业绩表现，据财报数据显示，2019年前三季度业绩分别约为：841万元、2255.76万元、1829.55万元，但第四季度却出现亏损达1936.33万元。

针对全年业绩同比下降43.57%，仁东控股表示，利润总额同比有所下降，主要是研发费用、管理费用增加所致。此外，仁东控股在之前发布的业绩快报解释称，业绩下滑主要因为人工成本、第三方服务支出、信用减值损失增加。

显然，合利宝对于仁东控股而言，无疑是一把“双刃剑”。一方面为母公司营收业绩贡献不小，但另一方面持续违规被罚背后可见风险难料。

而从政策上来看，自2017年第三方支付监管政策公布后，第三方支付已经进入强监管时代，2019年监管着重强调条码支付、无证经营、反洗钱等多方面。另外，不可忽视的关键点是，近期从央行及银保监会的动态来看，监管力度将日渐加大。5月4日，国务院金融稳定发展委员会召开第二十八次会议强调，必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律，对资本市场造假行为“零容忍”。

了解互联网金融的业内人士对《投资者网》表示，目前，第三个支付市场的大部分市场份额由支付宝和腾讯财付通两大巨头占据，形成寡断格局，竞争定会愈演愈烈，行业洗牌速度将会加快。对于包括合利宝在内的第三方支付公司，未来或许可朝To B的方向进行探索，如医保支付等。一方面是避免与腾讯财付通、支付宝两巨头竞争To C市场，另一方面则是To B端业务量更大，为公司带来更好的发展机遇。但当务之急是要严格做好内部风控，从而避免再次违规。（思维财经出品）■

（本文仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资须谨慎）