美股遇做空势力 对冲基金桥水早已押注逾10亿美元

（原标题：美股遭遇做空势力！头号对冲基金桥水早已押注逾10亿美元，预言欧美股市3月大跌）

记者 | 满乐

全球资本市场陷入动荡，做空机构也早已伺机而动。

美国东部时间3月11日，美股未能延续前日反弹势头，三大股指全线大幅下跌。截至收盘，道琼斯指数跌去近1500点，跌幅5.86%，报23553.22点；标普500指数下跌4.86%，报2742.28点；纳斯达克指数下跌4.70%，报7952.05点，美股跌入技术性熊市。

3月11日，世卫组织总干事谭德塞博士在疫情媒体通报会上，将新冠肺炎疫情定性为全球大流动性病(Pandemic)。世卫组织认为接下来数周，预计确诊人数、死亡人数、出现感染病例的国家还将上升，因此认为此次COVID-19已具有大流行特征。

一方面，疫情扩散势头未被遏制，另一方面石油价格战仍未停止。沙特阿拉伯承诺提高产能，阿联酋则表示计划在下个月尽可能多地增加产量。

市场恐慌情绪在多重影响下加剧。VIX恐慌指数飙升到近60的水平，这是自2008年全球金融危机以来的最高点。

VIX恐慌指数 图片来源：英为财经

VIX恐慌指数全称芝加哥期权交易所VIX指数（CBOE Volatility Index），是指数期权隐含波动率加权平均后所得之指数，一般用于对即将发生的崩盘提出预警。由于VIX通常用来评估未来风险，因此这个波动率指数也被人们称为恐慌指数。

全球资本市场恐慌情绪弥漫，市场空头也纷纷开始行动。

据金融分析公司S3 Partners提供的数据，2月24日至3月3日的一周中，美股空方都表现的相当活跃，卖空规模增加了近145.8亿美元，美国国内股票空头规模达到8480亿美元。如单以市值计算，空方获利达到513亿美元，增长了6.05%。特斯联、亚马逊、VISA等诸多耳熟能详的公司均被做空，且让空方获利不菲。

2月24日-3月3日以市值计算做空收益最大的美股 图片来源：S3 Partners

欧洲股市方面，全球第一大对冲基金桥水（Bridgewater）也开始大肆做空。消费品公司联合利华、德国软件公司SAP、法国巴黎银行、能源公司道达尔、服饰公司阿迪达斯、食品公司达能均在桥水的做空范围内。按照周一收盘价计，桥水做空的头寸金额总和105亿欧元（折合118亿美元）。

值得一提的是，据外媒报道，早在2019年，桥水就对全球股市到明年3月时会下跌押注逾10亿美元。美媒援引知情人士称，这一仓位是在数月内建立的，执行方是几家华尔街金融机构，其中包括高盛集团和摩根士丹利；如果标普500指数或欧洲斯托克600指数出现下跌，或是两个指数均下跌，该仓位将令桥水获利。

从桥水发布的2020年策略报告中可以看到，公司认为全球多数发达经济体利率政策（MP1）已经见底，没有多少降息空间了，量化宽松政策（MP2）同样如此。只能依赖财政政策结合货币政策（MP3）进行调节。

而这种大趋势下，中国市场是一个例外，仍存在使用利率政策和量化宽松的空间。另外中国在财政政策和货币政策方面拥有大量经验，中国的央行和政府也在定期协调政策。

图片来源：桥水基金2020年策略报告