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（原标题：中国国旅：下半年业绩增长可期 上调目标价至114元）
中金公司发布中国国旅的研报指出，公司发布1H19业绩快报，预计实现收入243.44亿元，同比增长15.5%；归母净利润32.79亿元，同比增长70.9%。业绩符合预期。研报指出，业绩拆分显示内生增长强劲；展望下半年，在消费回流趋势和离岛免税限额提升等政策的影响下，国旅在离岛免税和出入境免税板块均有望延续强劲增长。同时，占据核心点位，受益免税行业长期成长。
研报维持2019/20年归母净利润预测48/52亿元，剔除出售国旅总社带来一次性收益的因素，2020年业绩增速有望达到28%。基于公司体现出更强的业绩增长确定性，我们上调目标价8%至114元人民币（对应43倍2020年P/E和26%的上涨空间），维持跑赢行业评级。当前股价对应2019/20年37/34倍市盈率。
本文来源：证券时报网
责任编辑：
王宏贵_NF7326
