年内10家合资券商完成6112亿元承销额

（原标题：年内10家合资券商完成6112亿元承销额 中金公司占五成 仅两家业绩同比增长）

近日，国家工商总局企业注册局公告显示，“粤港证券股份有限公司”的企业名称获得预先核准。这是时隔近半年后，在CEPA的推动下，拟设合资券商的又一最新动态。而就在上个月，财政部副部长朱光耀表示，中方决定将国外投资者直接或间接投资证券等投资比例限制放宽至51%，新政环境是否能为合资券商带来新活力，吸引了各方的关注。

本报记者统计发现，今年以来（截至12月5日），10家主要合资券商实现投行承销规模（股债承销金额）共6112亿元，中金公司居首位，实现3120亿元。10家合资券商仅有中金公司和瑞信方正两家券商实现承销规模正增长。

半数承销额

被中金公司拿下

目前已设立的主要合资证券公司有中金公司、瑞银证券、高盛高华证券、东方花旗证券、中德证券、瑞信方正、摩根士丹利华鑫证券、一创摩根（现已更名为第一创业承销保荐有限责任公司）等。此外，在CEPA的推动下，首次获批的申港证券和华菁证券已于去年正式开业运行。其中，中金公司、瑞银证券、申港证券是目前仅有的三家全牌照合资券商。于今年6月份获批的东亚前海证券、汇丰前海证券尚未开业。

由于券商业务牌照的限制，大多数合资券商只能发展投行业务。《证券日报》记者据Wind数据统计发现，由于今年市场波动影响，在2017年投行业务方面，仅有中金公司和瑞信方正两家合资券商实现股债承销金额正增长。其中，中金公司实现股债总承销金额3119.67亿元，同比增长34%；瑞信方正实现股债总承销金额149.05亿元，同比增长2%。其余8家合资券商的投行业务均有不同程度的下滑。

华英证券是今年年内承销规模下滑最严重的合资券商，股债总承销金额实现90.8亿元，同比下滑64%。

其次，下滑较多的券商是一创摩根（现已更名），股债总承销金额实现178.04亿元，同比下滑62%。此外，中德证券、摩根士丹利华鑫证券、高盛高华证券的投行业务下滑比例均在40%以上。

老牌合资券商瑞银证券也未能逃脱今年投行业务的负增长趋势，今年年内实现股债总承销金额819.24亿元，同比下滑17%。东方花旗证券虽然在投行业务总排名中上升了4位，但业绩也同比下滑了20%。

8家合资券商

揽入18亿元承销收入

尽管由于市场波动影响和合资券商运营模式的限制，今年年内合资券商的投行业务普遍下滑，但从整体来看，近年来合资券商的业务能力不断提升。

与104家券商的投行业绩进行比较发现，老牌合资券商中金公司在今年年内投行业务中排位第5，比去年上升3位。东方花旗证券排在第19位，上升4名；瑞银证券排位第20，上升6名。此外，排在前50名的合资券商还有摩根士丹利华鑫证券、中德证券、高盛高华证券、一创摩根。

从发行收入来看，有数据可查的8家合资券商差距较大。8家合资券商共揽入17.81亿元的承销收入（本文数据包含首发收入和增发收入）。

实力雄厚的中金公司在今年年内实现了6.07亿元的发行收入，在所有合资券商中依旧排位第一。其中，首发收入有5.06亿元，占比达83%。此外，还有1.01亿元的增发收入。

中德证券依旧排位第二，实现4.93的承销收入；第三名依旧是东方花旗证券，将2.62亿元承销收入揽入囊中。排名最末位的合资券商是高盛高华证券，仅有0.17亿元的承销收入。

今年2家公司

退出合资券商队伍

去年12月份，一创摩根的外资股东J.P.Morgan出售其手中全部股权，正式退出，第一创业以3亿元接手一创摩根33%的股权，一创摩根成为第一创业的全资子公司，更名为第一创业证券承销保荐有限责任公司（简称“一创投行”，下同）。

一创投行前三季度未经审计的财务数据显示，截至2017年9月 30 日，一创投行实现营业收入 1.12亿元，实现净润-952.13 万元。

值得关注的是，昨日，第一创业发布公告称，拟对一创投行进行减资，将其注册资本由8亿元人民币减至4亿元人民币。本次减资完成后第一创业仍持有一创投行100%股权。公司表示，此次减资仍可保持合理的业务发展规模，有效提升母公司净资本使用效率。

另外，今年7月份，拥有33%华英证券股权的苏格兰皇家银行已正式退出，由国联证券受让苏格兰皇家银行持有的33.3%股权。今年9月底，收购事项已完成，华英证券已正式成为国联证券全资子公司。

从2017年中报数据来看，由华英证券负责开展的国联证券投行业务，在今年上半年实现收入及其他收益1.11亿元，同比下降52.5%。

另一方面，还有18家公司申请设立，加入证券公司队伍，这其中也不乏合资券商。粤港证券和阳光证券已经完成“受理”环节的审核，进入“第一次反馈意见”环节。此外，还有珠江证券、华海证券、恒晖证券、澳海证券、华胜国际证券、大华继显陆金证券、温州众鑫证券、云锋证券、百富证券、金港证券、豪康证券、联信证券、金圆统一证券、方圆证券、瀚华证券、嘉实证券。