网易研究局NO.111
网易研究局网易经济学家年会特约稿件
作者|贺力平
贺力平教授将出席8月10日召开的2017网易经济学家年会夏季论坛，就经济热点发表自己的最新看法，敬请关注。
民营银行在近来中国是个新概念。它主要指由民营企业发起并按照现代公司治理结构原则所组建并遵从现代银行监管的银行业金融机构。2014年，有五家试点民营银行获得中国银监会批准，并于2015年初开始营业。到2017年年中，已有四家民营银行发布年度业绩报告，全部显示都取得了盈利的喜人成绩。这表明，民营银行是个适合中国经济发展需要并有前途的新事物。
总部设自杭州的网商银行在2016年贷款余额达到329亿元，营业收入为26.4亿元，净利润为3.15亿元，扭转了2015年的净亏损局面。总部设在深圳的微众银行2016年贷款余额达到308亿元，营业收入为24.5亿元，净利润为4亿元，也实现了扭亏为盈。总部设在上海的华瑞银行和天津的金城银行分别也在2016年取得了利润过亿元的业绩。
这些新银行之所以能在短短时间内就取得业务大发展并实现盈利的重要原因是，它们都分别依托各自的定位优势，立足于所在的特定市场领域，竭力发挥各自的专长。简言之，它们行走在一条专业化差别化发展道路上。
微众银行的主要发起人是腾讯集团。发起人除了提供资金支持外，也有相对多的技术支持。微众银行经过半年多时间开发出核心产品“微粒贷”，并因此快速扩大了贷款业务。据介绍，“微粒贷”是一个线上运营的信贷产品，完全通过微信和手机QQ提供个人小额信用贷款。该产品的借款客户已超过700万，遍布全国各省市，户均贷款1.17万元，笔均贷款0.82万元。这是一种满足个人多样化贷款需求、期限灵活的信贷产品，年化利率在10%-16%之间。自推行以来，“微粒贷”产品累计发放贷款超过2,000亿元，为微众银行贡献了绝大部分的经营业绩和利润。
依托阿里巴巴集团的网商银行则开发出“网商贷”、“旺农贷”等信贷产品，服务对象主要是小微企业与农户。这类产品显然与微众银行“微粒贷”有很大不同。前者是活跃在阿里电商体系中的经营个体，后者则是活跃在腾讯微信平台上的个人。两类用户的资金用途也可能有重要差别。按照网商银行提供的数据，截至2016年12月末，该银行累计向小微企业发放贷款879亿元，服务小微企业客户数277万户，户均贷款余额约为1.5万元。这些贷款也成为网商银行经营业绩的主要贡献者。
分别在上海和天津的华瑞银行和金城银行也有自己的业务主攻方向和领域。前者主要是自贸业务和科技创新金融业务，后者则主要是面向企业的供应链金融业务，包括向参与政府采购的中小企业提供流动资金贷款。上海作为全国最早开始新型自贸区试点的地方，显然为那些顺应自贸区相关业务的金融服务提供了机遇。
这几家民营银行的新业务模式与各自所在地区的区位差别或所依托的经营环境有密切关系。它们都不是在简单地重复现有银行的经济模式。在这方面，微众银行和网商银行很有典型意义。两家银行事实上都是利用现有电网平台和网络社交平台开发出了自己的客户群体，运用了大数据分析方法并获得了互联网技术支撑。它们还因时制宜地构建了特有的风险控制机制，包括客户筛选机制和贷款发放机制和余额控制机制等。在这些方面，两家银行的经营管理专业人士充分发挥了各自的专业特长，将信息识别和整理分析的技术运用到信贷产品的开发和实施过程中，拓展出许多现有银行机构所没有的业务模式。
从一个更宽广的角度看，几家民营银行的初步喜人成绩证明了中国经济多样化和动态发展趋势为新型金融机构所提供的难得新机遇。中国幅员辽阔，地区差别大；行业众多，各行业的特殊性也比较突出。加上这些年来经济的开放性和竞争性在不断增加，“创造性破坏过程”在国内经济中日见明显。新型银行机构和新业务模式，只要抓住了一个局部市场的新需要，或者开发出为前人所不注意的新领域，那么，就有拓展和生存的机会，就可能获得可观的投资回报。
从另一个角度看，新型民营银行的初步成绩也表明现有的银行业金融机构在为社会提供多样化金融服务方面还有不足，对它们而言，“业务盲点”或“市场盲点”还总是存在。几家民营银行所取得的初步成绩不仅给其他的民营银行提供了良好的示范作用，也为现有的银行业金融机构提供了一个新鲜提示，即，面对一个日益多样化和动态发展的大市场，必须不断地进行创新，决不能停留在旧有的经营模式上。
无论是微众银行的“微粒贷”还是网商银行的“网商贷”和“旺农贷”，在这些新信贷产品的客户中，许多应该是现有银行的客户。因为缺少必要的互联网信息技术和网络平台的支出，现有银行或许有困难去有针对性地从自己的客户群体中开发出那样的新客户。但是，如果现有银行机构们能够很好地利用已有的客户信息，包括开户信息和交易信息，同样也能识别出优质和适宜客户群并有针对性地提供相应的服务。如果现有银行机构在这方面做出了有成效的努力，反过来也会刺激新型民营银行做出更大的努力，优化自己的市场定位，改善自己的服务。这样，整个中国银行业市场将会出现一个良性互动新局面。
展望未来，民营银行也必须继续进行新的探索，以创新方式确保自身的可持续经营业务和业绩。几个具体问题是民营银行必须面对的大事情。一是如何获得存款资金的可持续来源，二是如何规划资本金的补充机制，三是完善风险控制机制。在存款资金来源上，民营银行存在“天然的不足”，既不能通过高利率揽储，也无信誉优势吸储。因此，民营银行必须通过开放自身的某种经营优势来吸收存款。存款资金来源上的相对劣势也决定了民营银行必须将资本金的动态补充问题置于重要地位，否则将出现后续发展乏力的问题。在风控上，民营银行除了完善技术手段之外，还需要考虑宏观经济和金融市场的大环境因素，更加准确地把握信贷客户的行为特点及其变化，将风控置于更加稳固的基础上。
作者介绍：贺力平 北京师范大学经济与工商管理学院金融学教授
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本文来源：网易研究局
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