多个角度发力保护投资者合法权益

（原标题：多个角度发力保护投资者合法权益）

朱宝琛

我国目前有多少股市投资者？中国结算给出的最新数据是：截止到2016年10月底为11496.55万。其中，自然人中，有11396.73万开立了A股账户。显然，广大的中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体。需要指出的是，中小投资者处于信息弱势地位，抗风险能力和自我保护能力较弱，合法权益容易受到侵害。

也正因为如此，保护中小投资者合法权益一直以来都是证券期货监管工作的重中之重，因为这不仅是资本市场健康运行的内在要求，也是维护社会公平正义的有效途径。在我国资本市场发展历程中，中小投资者发挥着不可替代的作用。

近年来，我国中小投资者保护工作取得了积极成效，但与维护市场“公开、公平、公正”和保护广大投资者合法权益的要求相比还有较大差距。因此，我们需要在保护投资者合法权权益方面继续下功夫，不让投资者的合法权益受到任何侵害。

保护投资者合法权益，是“依法监管、从严监管、全面监管”的出发点和落脚点。加强对中小投资者保护是一项长期的繁杂细致工作，需要从多个角度发力，为投资者营造更加公平的市场环境。

继续完善一系列的制度建设就是其中的一方面。

长期以来，我国资本市场在制度设计中更多偏重于融资，形成了融资者强、投资者弱的失衡格局。与此同时，信息不对称、投资回报机制不健全、上市公司违法违规行为、维权渠道不畅等，都损害了中小投资者利益。

为此，监管部门一直都把保护投资者权益作为工作重点，特别是刘士余上任证监会主席以来，更是在多个场合就投资者保护发声：保护投资者合法权益是证监会职责和使命所在；投资者保护重如泰山；要把投资者保护放在更加突出的位置。

这一系列的表述，与刘士余提出的“依法监管、从严监管、全面监管”的监管理念是一脉相承、相互呼应的，是资本市场牢牢把握“五个坚持”的核心内容。

目前，资本市场仍然存在制度不完善的地方，开展投资者保护工作还会遇到一些困难，这就要求加强制度方面的建设。

比如，要进一步健全投资者回报机制，引导更多的上市公司积极回报投资者，扭转部分上市公司重融资、轻回报的状况；要继续加大对各类违法违规行为的打击力度，提高违法违规成本，处罚标准凸显“严刑峻法”；加强行政执法与刑事执法的有效衔接，提高证券期货犯罪案件查处效率。

笔者认为，虽然我们在保护中小投资者合法权益方面取得了一些成绩，但由于资本市场存在复杂性，制度建设和投资者保护工作还需继续努力，要因时因事而变，采取更为切实有效的措施，真正把中小投资者权益保护落到实处。

(朱宝琛 )