【深度观察】金融基石和原始荷尔蒙撞出了什么？

前几天，在支付宝被诟病的“圈子”里，只有芝麻信用分高于750以上的用户，才有资格对照片进行评论。支付宝变成“交友神器”的过程中，不仅突破了社会道德底线，也顺带亮出了社会信用体系的底裤。一时间，不少人开始在意自己的信用分了。

据了解，芝麻信用评价通过考察个人的信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系等，对个人信用打分，分值越高则个人信用风险越低。国外与之类似的信用评价体系很多，例如FICO分等已得到社会广泛认可，被不少金融机构作为信用贷款的决策依据。

而在支付宝新上线的“圈子”中，信用分却被设定为“撩妹”的门槛，这确实稍显尴尬。但这份尴尬也凸显了我国健全和发展信用体系的急迫性。信用，作为金融的基石，为何要以这样一种主动甚至是强迫的姿态撞击原始的荷尔蒙？

有分析认为，作为首批拿到央行个人征信业务牌照的公司，支付宝竭尽所能，将芝麻信用捆绑上所有能捆绑的新功能、新产品，显出了其搜集个人信息、完善征信数据的急切。

实际上，早在大尺度照片出现之前，芝麻信用已经尝试过各种营销策略，包括信用分高的用户能在机场享受快捷通道，能更方便地办理签证，能在贷款时享受利率优惠……但除了小部分核心用户外，信用分的价值并不为人所熟知。

从市场角度看，我国个人征信市场曾被机构估值达千亿元，而目前个人征信和企业征信两个市场总规模仅为20亿元。据了解，央行征信系统基于信用卡还款记录、贷款还贷记录等债务数据，仅覆盖了23.7%有债务数据的用户；而在民间征信市场，由于去年刚刚发放第一批牌照，各公司完善数据尚需时间，而且其数据共享性仍然较低。

从安全角度看，在金融创新层出不穷的当下，人们已经能看到一系列信用基石不稳带来的病灶。以互联网金融为例，自去年“e租宝”“泛亚”“上海申彤大大”等案件发生以来，类似互联网非法集资案年立案数，已由过去的两三千起大幅攀升至上万起。

有专家认为，此类案件频发根源在于，我国缺乏成熟的征信体制，而原来的熟人社会之间的信任，在互联网的虚拟性面前更加脆弱。分析类似案件，不难发现它们的共同点：信用的缺失导致风险难以定价，金融企业不得不放弃行业尊严，用最末端的担保代替了最基础的风控。

于是，在金融市场上，人们看到了五花八门的信用“替代品”。在消费金融领域，高校学生无“信”可用，却可以用“裸条”当做信用抵押；在投资理财领域，公司无“信”可用，也能造一辆超级巴士当做项目担保……当信用经过一系列“柔性”处理之后，“最高30万，3分钟即可放款”“月收益30%，保本保息”等金融产品便触手可及了。

然而，代替品并不能完全满足市场需求。目前，我国共有8家公司拿到个人征信业务牌照，另有138家企业通过征信机构备案，但信用市场上的玩家远远不止这“8+138”。据媒体报道，一些山寨征信公司依靠黑市获得个人和企业信息及数据，竟然估值达数十亿元。

在金融的社会大课堂中，我国不少投资者已经从楼市和股市中学到了“风险是什么”“杠杆是什么”。但对于“信用是什么”，人们还没有找到合适的老师。

而如今，支付宝的社交圈子不仅带来了大尺度照片，也带来了信用分，网络上甚至出现了各种提高信用分的教程秘籍。当原本虚拟而遥远的信用概念，粗暴而直观地转换成了“圈子”的评论权时，不少网友惊呼：原来信用有这么高的价值、要提高信用是如此之难。如果初衷更纯粹一点，这或许可以成为一堂信用知识的公开课。