胡宏辉：希望由专业金融监管机构来监管

（原标题：胡宏辉：希望由专业金融监管机构来监管）

2015年被称为是P2P行业的监管元年。在监管政策收紧的背景下，网贷行业逐渐回归理性，收益率回稳下落成为趋势，而拍拍贷最新公布的一季度平均投资收益率达12.36%，成交总额 29.56亿元，同比增长513.28%；单月成交突破10亿元，累计成交达107亿元。拍拍贷执行总裁胡宏辉表示，之所以能取得这样的成绩，得益于拍拍贷一直以来的规范运营以及其独有的核心风控系统“魔镜”。“之前这个行业就是劣币驱逐良币，现在通过整治，真正的良币才有希望出现。良币就是像我们拍拍贷这样的。”胡宏辉说。

提高预测精准率

开展线上信贷业务，首当其冲要解决线上风控难题。胡宏辉介绍，目前在银行有征信记录的人口是8亿，但其中有5亿是仅有姓名等基础资料的“白户”。这群人有借贷需求但银行的服务意愿并不强，这正是拍拍贷想要服务的目标人群。“为这些人提供金融服务，就是普惠金融所具有意义的部分。怎样用技术手段识别这一类人的风险？这正是在实现普惠金融，真正用科技或用互联网用数据来解决金融的问题。”胡宏辉说。

为了获取这5亿“白户”的数据资料，拍拍贷在大数据建模环节上，除了传统的申请资料、信贷数据等审核资料外，还通过魔镜增添了多渠道多维度的海量数据来构建风险模型，其中包括用户的信用行为、网络黑名单、相关认证、网上行为数据、社交关系数据、以及各类第三方渠道及维度。

“我们会在我们平台上记录分析用户的行为，例如网上客户是什么时候登录的。我们还做过数据统计，哪个时间段登录的客户违约概率是最高的。但这种数据，传统金融行业是不太会关注的。我们可以从后台看出客户是用什么设备登录拍拍贷的。另外，我们还会关注用户在第三方公开平台上面数据的对接，比如前两年我们做过‘微博达人贷’，让用户从微博通过授权共享到我们拍拍贷，我们就可以观察到用户发表话题的频率、关键词等信息。一个人的信用有时候也是来源于周围社群对他个人的影响，这是社交网络对信用的影响。”据胡宏辉透露，“魔镜”的基础数据库体量目前已达214亿条。

基于大数据模型，魔镜可以针对每一笔借款给出一个相应的风险评级，以反映对逾期率的预测。最后系统再依据风险评级形成风险定价，来保证收益和风险相匹配。风险评级分为A到F六个等级，风险依次上升，风险越高，定价也越高。

在胡宏辉看来，相较于传统金融，互联网金融P2P在风险管理上虽然要面临缺乏央行征信、信贷数据有限，以及政策不确定性的挑战，但互联网更大的机遇在于数据、技术和可拓展性。通过互联网，可以接触庞大的用户群，收集海量的碎片化数据。这些数据非常适合各类大数据与机器学习技术的运用。经过多次更新迭代，“魔镜”对借款标的风险评级和风险定价的精确度不断提升，可以做出较为精准的逾期概率预测。“逾期率这个数字并不是越低越好，如果拍拍贷拒绝每一笔借款，那逾期率可以变成零。风控的能力不在于没有风险，而是其准确预测度，这也是互联网金融行业最重要的部分。”胡宏辉告诉记者。

整治有利于良币出现

在谈到2015年是互联网金融行业的监管元年时，胡宏辉开玩笑地说道，“整个行业出了那么多负面新闻，很多根本不是P2P的公司也以这个名义来浑水摸鱼，带坏了行业风气，我们现在都不敢说自己是P2P公司了。”

事实上，对互联网金融行业的监管并不是从去年才开始的。

早在2010年，中国人民银行就已经关注这个行业了。“从2010年到2016年，几乎每年都有非常多的领导、监管机构和从业机构，到拍拍贷来做调查研究。”胡宏辉介绍说。

监管有两种，一种是机构监管，一种是功能监管。胡宏辉介绍说，“这两种监管模式应该相辅相成，互相结合，两者并重，不能一刀切。即便在发了牌照后，监管部门也应该核实其具体业务是否符合其牌照性质。”

胡宏辉表示，希望由金融监管机构来进行监管，因为拍拍贷的业务更偏向金融业务。“互联网都是做金融业务的手段，或者是形式。李总理讲‘互联网+’这个概念，‘+’后面才是实际的东西。监管其实也是指导，如果有专业的金融监管机构来做监管，对整个市场的净化会有更好的帮助，也可以让拍拍贷这样的企业真正发挥价值，而不是让其他各种各样的工商等机构来监管。监管你的形式，而不是你的实质，这是我们现在对监管抱着的意见。”

“之前互联网市场都是劣币驱逐良币的过程，是一种无纪律的发展。有一些不适合客户对象的机构，或者是一些明显信息不透明的机构，并没有用技术或科技手段来解决当前的金融问题。贷款放出去，不是真的本事；放得出去，还要收得回来，这才是本事。通过现在的整治，我们希望可以把这类企业从行业中驱逐出去，让良币真正体现出来。我们一季度之所以能有这么快的发展，从某种角度来说，也是得益于整治。”胡宏辉表示。

未来P2P的发展，合乎纪律规定，尊重金融本质，互联网作为一种手段更多地将用在市场、营销等方面。胡宏辉告诉记者，“虽然P2P行业目前还没有相关牌照，但我预计，在这次整治完之后，应该就会有相应的行业身份认证出台。”

搜易贷联合创始人兼CTO周霖