资本承压 港股城商行扎堆回A

（原标题：资本承压 港股城商行扎堆回A）

作为首家在H股上市的中资城商行，4月22日重庆银行发布公告称，该行拟在上海证券交易所上市融资，发行不超过7.81亿股A股。至此，在H股上市的4家中资城商行均已表达了回归A股的意愿。

然而，受A股市场的影响，目前在A股等候上市的城商行想要短期内实现挂牌融资的愿望还比较困难。

近日，徽商银行、哈尔滨银行分别延长了A股融资方案的有效期，同时都欲借道发行优先股或二级资本债等其他途径先行补充资本。《中国经营报》记者了解到，随着城商行规模的扩张，其资本持续承压，如徽商银行般通过其他途径补充资本的城商行不在少数。

回归A股

4月22日，重庆银行率先公布了该行2016年一季度的业绩情况。一季报数据显示，重庆银行2016年一季度资产总额较上年末增长4.8%至 3352.48亿元，实现营业收入24.77亿元，同比增长15.69%，实现归属于该行股东的净利润9.89亿元，同比增长 10.3%。

在资产质量方面，截至今年3月末，重庆银行不良贷款余额较上年末增长了2.74亿元至14.84亿元，不良贷款率较上年末上升0.14个百分点至1.11%。

在资本充足率方面，截至今年3月末，重庆银行核心一级资本充足率、资本充足率分别为10.42%、12.22%，分别较2015年年末下降0.07个百分点和0.59个百分点。

在重庆银行一季度业绩报公布的同日，该行还发布公告称，拟回归A股，在上海证券交易所上市融资。重庆银行表示，拟发行不超过7.81亿股A股，所得款项扣除上市开支后，将用于充实该行核心一级资本及提高该行资本充足水平。该行称，假设悉数行使超额配股权，即将发行的A股数目将分别占目前已发行内资股及已发行股本的50.45%及24.98%。

对于发行A股的理由，重庆银行公开披露道，是为了进一步健全公司治理结构，打造境内外融资平台，实现全体股东所持股票的流动性。

就重庆银行回归A股的具体情况，记者联系了重庆银行，但截至发稿，记者还未收到重庆银行的回复。

除此之外，重庆银行披露道，该行还将发行总值60亿元二级资本债券，以及200亿元非资本金融债券，用于发展境内外金融平台、充实二级资本及借贷业务所需。

值得注意的是，在2015年5月，重庆银行曾作为首家在H股再融资的中资城商行启动了H股增资工作，截至2015年末，上汽集团及富德生命人寿保险股份有限公司合计认购了该行4.22亿股新H股。

早在重庆银行之前，包括徽商银行、哈尔滨银行和盛京银行在内的其他3家首批在H股上市的中资城商行就已经表露了回归A股的计划，中国证监会已经先后公布了这3家城商行的预披露信息。此后，于2015年末在港股上市的锦州银行也在近期公布了回归A股上市的意愿。

各家银行之所以对于IPO积极性始终很高，最重要的原因就是一旦成功上市，将解决银行资本金不足的问题，形成良性的资本补充机制。而在上市后，由于有了充足资本金，银行敢于大力拓展业务，生息资产规模自然能够快速提升。

某证券公司投行人士告诉记者，考虑到城商行的融资规模较大，受A股市场影响，即使是目前已经拿到了证监会发审委通行证的城商行，如今也还在A股排队等候，并没有得到进一步挂牌的消息，而对从H股回归A股的城商行而言，更需要继续等候。

城商行遇资本压力

根据在港股上市的城商行年报显示，截至2014年底第一批在港股上市的4家中资城商行资本充足率都有不同程度的下降，资本压力不减。

截至2015年年末，徽商银行资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率分别为13.25%、9.81%及9.80%，资本充足率较2014年末下降0.16个百分点，一级资本充足率及核心一级资本充足率均较2014年末下降1.7个百分点；哈尔滨银行的资本充足率为11.64%，较2014年年末分别下降了3个百分点，一级资本充足率及核心一级资本充足率均为1.14% ，较2014年末均下降了2.8个百分点；2015年，盛京银行资本充足率13.03%，较2014年增加了0.38个百分点，核心资本充足率和一级资本充足率均为9.42%，均较2014年降低了1.62个百分点。

某城商行高管告诉记者，城商行目前仍处于规模扩张期，而持续的扩张会增加银行资本充足率的压力，同时现在仍处于经济下行期，关注类贷款增多，各家银行的不良或将持续暴露，为了防范资产质量下降的压力，银行会加大对其资本金的要求。

在政策层面上，监管层支持城商行多渠道融资的行为。银监会副主席曹宇此前指出，支持符合条件的城商行在境内外上市融资，包括在新三板上市；支持银行发行新型资本工具和二级资本工具，拓宽资本补充渠道。

在A股IPO短期难以实现的现实面前，徽商银行、哈尔滨银行先后延长了在A股的“作战计划”，同时尝试通过其他途径补充资本。

徽商银行曾在今年3月底表示，拟在境外非公开发行总规模不超过6000万股、募集资金不超过等值60亿元人民币的优先股，用于补充该行其他一级资本，同时该行还计划着在H股增资。

同样在研究H股增发事宜的还有哈尔滨银行，该行正在研究增发新H股的一般性授权议案，计划为补充资本拟发行不超过H股总面值20%的股份。同时，哈尔滨银行表示，将充分利用各类资本工具，增加其他一级资本及二级资本，尽量在股本结构稳定的基础上，提高资本充足率水平。今年3月底，黑龙江银监局公布的信息显示，该局已经批复同意了哈尔滨银行发行不超过80亿元人民币的二级资本债券的请示。

盛京银行也在近日公布了拟发行二级资本债的计划，预计发行最多60亿元规模的债券，募集资金用于补充该行二级资本和资本充足率。

目前，资本承压是多数城商行面对的境况，多渠道补充资本不只发生在港股上市的城商行身上，在A股上市的城商行亦没有停下补充资本的脚步。

2015年北京银行发行了180亿元二级资本债、49亿元优先股，资本净额达到1565亿元，较年初增长403亿元，增幅35%。这些资本补充动作，使得该行资本充足率有一定提升，截止到2015年底，该行资本充足率、核心一级资本充足率及一级资本充足率分别为12.27%、8.76%和9.14%。