作为分类信息网站的千年老三，58同城与赶集网合并后百姓网摇身变成老二。继今年20天快速拆除VIE之后，日前正式递交了《公开转让说明书》，这意味着如果一切顺利，百姓网有望于今年年底或明年年初正式登陆新三板。
值得注意的是，《中国经营报》记者查阅公转书发现，身为公司第一大股东，公司CEO王建硕外加通过上海香侬、上海派森和上海访溪这三家公司合计持有的16.38%股份，实际控制公司40.96%股份的表决权。而另外一面，独立的百姓网也与百度关系密切，持股4.69%的百度贡献了百姓网当期营业收入36.71%。
“百姓网更像是百度与更多O2O垂直领域的一个中间入口。”王建硕在接受记者采访时如此描述和百度的微妙关系。
一方面是百度自身转型的迫切要求，而另一方面却是百姓网如何突围似乎已经被垄断的分类信息市场，两者合一既是难题，又充满想象空间。
“分类”尚未盈利
与58同城与赶集不同，百姓网始终将自身定位为一家轻公司。
据公转书显示，百姓网将公司的业务模式界定为互联网典型的“免费+增值”模式。从盈利模式看，营业收入包括信息发布和推广服务收入。从表面上看，与58同城的盈利模式颇有雷同，营业收入主要来自于付费会员及在线推广。但是两者的打法早已出现不同。
58同城CEO姚劲波认为“传统分类信息已死”，早早开始向“生活服务平台”转型，在招股书上明确将自己定位为一个“本地在线服务商”，在打法上58采取偏重的模式，深入多个垂直行业。向各个O2O领域的深入打法显然给上市的58同城带来压力。在摩根士丹利看来，58到家最近一轮与阿里巴巴、KKR和平安完成的3亿美元A轮融资，客观上缓解了O2O项目对上市公司的压力。
百姓网采取的则一直是较轻的模式。“58同城更像一个战士，分别向垂直行业开战，几乎会面临和每一个垂直行业竞争的问题，而我们的方向是和垂直行业保持合作的关系。”王建硕之前在接受记者采访时曾经如此分析两者的不同。这也是百姓网至今为止，员工人数只有158人，仍然保持小规模团队的重要原因。
值得注意的是，无论采取哪种打法，分类信息网站目前仍处于未盈利状态。据公转书披露的信息，百姓网2013年、2014年、2015年1~6月的营收分别为5000万元、9000万元、6000万元，呈现较强的增长势头，但净利润分别为亏损800万元、亏损3900万元、亏损2500万元，其中人力成本、市场费用抵扣掉大部分营收。另外一面，合并了赶集网的58同城二季度同比转亏，据其财报显示，58同城二季度营收1.595亿美元，同比增长147.1%。公司第二季度净亏损为2690万美元，去年同期净利润为1120万美元。
尽管在王建硕看来，小而美的生存法实现盈利并不困难，但是从目前来看，百姓网短期内还不会盈利。百姓网计划下一步深耕三到六线城市。据艾瑞咨询《中国3-6线城市分类信息网站数据挖掘报告》显示，2015年7月，3-6线城市移动端，百姓网APP的用户规模处于领先地位,月度覆盖人数比例达到45.1%，接近一半；其次是58同城和赶集生活，月度覆盖人数占比分别为43.3%和37.8%。据王建硕透露，百姓网下阶段将进入二手行业的担保交易，以及物流环节，对于58到家正在积极拓展的到家服务，其表示不会跟随，“不会哪里热我们就去哪里。”
独立VS合并
在资本力促的合并潮下，携程与去哪儿、新美大应运而生。在58与赶集合并后占据81.6%市场份额的重压之下，百姓网要再力证独立生存的可能性其实并不容易。
“百度的融资与流量对于百姓网玩下去至关重要“，易观智库高级分析师孙梦子认为，百姓网接下来可能继续深入更细分的垂直领域，也许是58同城没有深入甚至看不上的长尾市场。相对于庞大的竞争对手，百姓网目前的优势还集中在长三角这样的区域市场。
持股仅占4.69%的百度，在百姓网的生命里扮演着举足轻重的角色。据公转书披露的信息显示，2015年1~6月，百度在百姓网前五大客户中占据首位，百度贡献营收达2197万元，占公司当期营业收入的比重36.71%。王建硕形容百姓网是百度与诸多O2O垂直领域的交通要道。往下可以和下游的O2O公司、小微企业合作，“未来会和百度一起进入很多之前百度没有进入的领域，提供百度按照关键字方式无法提供的服务。”王建硕透露，双方的合作不仅体现在流量、采购领域，百姓网和百度网盟、百度其他产品也有紧密合作。在业内人士看来，作为中间入口存在于百度O2O的版图里，也是百姓网至今仍能独善其身的重要原因。从业务层面看，百度O2O布局需要百姓网这样的管道，而对方在业务层面已经和百度形成了严重的依赖关系。
但是谈到独立与合并的选择，王建硕认为虽然合并符合商业逻辑，却不一定能真正实现预期。资本市场不那么疯狂的时候，所有竞争对手都会面临钱不够不能打下去的时刻。要么合并降低打仗的费用，要么公司倒闭，优土合并就是例子，“优酷和土豆合并以后大家觉得它会营利，但是后来发现就算合并还需要很多年才会改变，不是合并以后就能立刻盈利。”
易观智库分析师杨欣认为，百姓网之所以如此迅速地回归国内资本市场，也与58和赶集的合并有关，合并后营销费用将大幅缩减，有利于提升合并后企业的盈利水平，同时合并后的企业估值水平也将大幅提升，也更有利于寻求下一步融资，形成正向效应。“分类信息网站门槛较低，容易出现同质化倾向，这类企业要发展，要出业绩，会更为依赖营销投入与资本支持。
不过，和其他热门的O2O、P2P、电商等互联网业态相比，分类信息网站的估值过低，58和赶集合并后，估值达到100亿美元，但仅美团和大众点评合并后，估值就达到170亿美元，同是行业第一，但境遇却有巨大差别。
如此看来，百姓网在分类前两名牵手以后，迅速抢跑新三板，真正的深意或许是用速度赢得时间，缓解部分资金压力，为自己找到继续拼下去的可能。
本文来源：中国经营报
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王晓易_NE0011
